※ 引述《we (boxer)》之铭言： : ※ 引述《pono (吼嘎~~)》之铭言： : : 简单说 我采用的 : : 价差 spread=摩台-台指 : : 当spread超过某上下界时 进场交易 : : 想请问有人知道 : : : 当超过上界与超过下界 代表什麽涵义?? : : 所谓正向交易与反向交易又是怎麽判断的?? : : 谢谢喔 感激不尽".. : 你所谓的正向/反向交易是指正/逆价差吗? : 我就当是好了 : 因为摩台与台指的成份股有很大重叠性 : 因此两者的指数会有一定的相关 : 理论上,两者都不该有价差出现 : (因为到期都是等於现货指数) : 因此当两者出现价差,且大到可以cover交易成本时 : 便存在套利空间 : 这里"出现价差"的意思就是你所谓的超过上下界 : 例如摩台正价差(即F-S>0)很大,但台指没有正价差甚至逆价差时 : 便可能出现套利机会,可以空摩台买台指 : 但不一定保证赚钱 : 因为摩台台指虽然有高度正相关 : 但毕竟成份股还是不同 : 可能会赚了价差赔了强弱势 : 天底下还是没有白吃的午餐的^^ 我指的价差 是买摩台卖台指 或买台指卖摩台的"跨市场价差" 不过原理跟你所指的"正逆价差"似乎是不一样的(虽然同样一买一卖) 主要是因为: 先假设两者完全相关 当两者价格不同时 表示一个低估一个高估 所以 就可以买一卖一来套利 不管正逆价差为何 (有可能两者同时正价差或逆价差) 而我所称的上下界 是指 一个无套利区间 或自订一个标准 因此超过区间时 就可以判断进场以套利 (应该是不一样的吧~ ) 而我主要想问的是 "摩台价格相对远大於台指时, 可以买台指 卖摩台" 那麽这样是一种正向套利吗?背後还隐含蛇麽意思呢?? (if spread= sgx- twse) 谢谢罗~ -- 要跟大象狮子作好朋友!! 因为他们比我壮!!! --

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