※ [本文转录自 Stock 看板] 作者: backto1982 (梦回1982) 看板: Stock 标题: [转录] 刀疤老二系列 (91-106) 时间: Wed Nov 2 18:44:31 2005 惯性的改变，既受外因的干扰，同时也取决於自身惯性力的大小。 当自身由於持续运动而能量不济时，就会停滞或转向， 在此时在那个时空，就会产生混沌现象，出现不确定性， 在本层面上观察时就不能使用惯性定律，只能在它低一级的层面上使用， 而要解决混沌後的运动方向时，必须借助高一级层面的因素来判断， 看看在那里是否还遵守惯性定律。 　　　　　　 举例来说，日K线上出现了整理图形，你很难在本层面上判断 这个市场没有所谓完美的预测，你一定会预测错 　　别轻易相信投顾、法人、经营者或大师的预言， 　　这市场是 基本面+ 技术面+ 恐惧+ 贪婪+ 情绪+ 天灾+ 不可预知的综合体 　　我们无法控制别人的情绪，也无法用卜卦算出何时有大地震来 　　追寻"100%准确"只是个笑话和错误 　　以为自己有100%准确率也只是失败者的行为， 　　"你看吧，我早就说会怎麽样了，我是高手，相信我，接下来还会怎麽样"， 聪明的你，别迷失了! 　　那是他们将"自慰的满足"转移到市场上的行为罢了，没错那只是他们的"满足" 　　提升自我的交易技巧，训炼自我心智的成熟才是该专注的， 　　这行的赚钱秘诀不是"预测行情"， 　　很少人会说，我赔了好多钱，尤其是自认受人景仰的大师 　　输家一直以为赢家是所向无敌的， 　　幻想和赢家一样追求所向无敌，只是离成功越来越远 　　 　　酗酒者给我们许多启示， 　　酗酒者第一个特徵：否认! 　　他经常会说，他必须克制酒量，但绝不承认自己有酗酒的问题， 大部份酗酒者不承认自己有酗酒的习惯， 他还会说，"老板开除我，因为我宿醉而迟到， 老婆带着小孩离开我，因为她完全不曾了解我， 房东把我赶走，只不过因为我暂时没钱缴房租， 我会逐渐控制酒量，然後一切都没问题了." 　　 　　接着，酗酒者一定得面对一个"绝境"才有复原的希望 　　他必须了解酒精已经控制了他的生活，而不是他控制酒精。 大部份酗酒者不能接受这样的事实， 只有当他们处於"绝境"时，已经无路可退时，才肯面对这项残忍的事实。 这个谷底的绝境可能来自於肝癌，或是破碎的家庭，或失去工作潦倒於街头， 一定得沉沦至某种程度，当打击达到"无法承受"的地步时， 最後，事实才能超越否认。绝境代表无法忍受的痛苦， 但唯有当他"察觉"，只有两种选择，死亡或者扭转生活後， 酗酒者才有可能踏上复原之路 　　同样情形发生在赌场上，许多人赔到负债超过他资产的10倍.. 　　 　　市场上，又看到这样的情形重复发生， 　　当我们赔掉交易时，否认想要翻本，却急忙的建立部位期待下笔"神奇的交易"， 　　有人好心劝告，他会说"放心，我知道我在做什麽"， 　　最後当我们失去一切，处於绝境时，才慢慢清醒过来. 　　一位输家拒绝承认自己对於交易已经失去控制， 　　获利可以让我们感受到"权力"的滋味，享有陶醉的激情。 当我们尝试再补捉这种高潮的经验，於是进行草率的交易，将获利又还给市场， 多数人无法忍受连续的严重亏损，我们常被卷入市场的洪流，陷入绝境之中。 少数的"残存者"得以发现，问题关键不在我们的方法，而在我们的{想法}. 　　 　　市场提供了人的各种原始本能的试炼，不能唤醒知觉， 不能谦虚学习只是将自己带向毁灭一途，市场不是风平浪静的投资环境， 相反地，它的险恶常是令人瞠目结舌，这个环境可以为我们带来大笔财富， 也可能让我们倾家荡产，别将自身"刻意地"逃避各种现实，面对它，才有可能成功 　　 　　外资不只是用技术面进出，还会设停损咧.. 　　还会操期指，还会一边赚汇率一边赚股市， 　　外资的研究团队更是紮实，资金雄厚，精的很! 　　可注意外资在上涨或头部时策略上的不同(会拉A出B，或压C进D等)， 或者遇到压力、支撑时操作手法完全技术派... 　　 　　自我提升方式，一言难尽.. 　　常常一些观念都得到赔时才能领悟 　　有几点： 　　1、决定自己要{长期}待在市场上，所以得有一套{资金管理}方式帮助你， {保本}永远是第一考量、{稳定}为其次、{最大获利}为终极目标， 许多人本末倒置，将最大获利摆第一，必自毙!! 　　2、永远的学习、阅读、和思考，专家意见看法永远保持合理怀疑， 非亲身印证，不可当做自己的工具观念，对自己提出问题，事後解读和印证， 每日写交易日志，每次买进，都要问自己为什麽买，卖出也要问， 买进後想想，如果明日大跌该怎麽办，明日大涨又该怎麽办， 一开始不可能做的很好，但目标是{进步} 　　3、贪心只能用在大波段，平时蚕食，但记住一点， 市场盘整时间一定比有趋势时间多，除非足够证据证明突破盘局， 否则平时皆是当盘整操作..换句话说，平时只赚一小段一小段利润， 一般散户整天苦思如何赚整段，结果上去又下来永远等不到出场点 　　不要幻想飙股会发生在自己身上，因为{这样的期待会带来灾难!}， 做久了自然就有遇到飙股的运气来 　　4、要有自己判断行情的能力，说什麽都要有自己的想法和分析技巧， 也就是学习逻辑的推演，这需要时间， 例如当大家都说连战当选股市会涨，你相信吗？为什麽？ 我认为谁当选都是跌，有没有可能？ 我认为3/13大跌618点，是本来就会跌，但跌幅就是"政治盘"， 这是我的看法，你认为呢？每个人都该自我思考 　　5、永远记住，最脆弱最无法信任的还是{自我}， 将利润吐回在冲动性交易是多数人的命运，新手套头部，老手套反弹， 行情怎麽走归怎麽走，别替自己说了一对借口撑到後来回头看又是套在头部.... 　　6、不论思考、行为、感觉，赢家和输家是截然不同的， 人性自然趋动於输家的思考模式和行为，想成功必须彻底跳脱，反省是关键， 每月对帐单寄来，敢不敢仔细看它，会不会故意将它忘记期待下一笔雪耻？ 会不会赚了点钱就讲话大声起来了？个性的改变常是需要的 　　7、如果只是偶尔进出，大盘7000点当做分水岭，以下买，以上卖，几乎一定赚， 想进进出出，就要下功夫，短线利润最高，但常常进出风险绝对是最大， 短线交易技巧只有高手才值得追随，但市场上高手稀少难寻， 会讲大话的没半个是，长线赚钱不难，短线赚钱很难， 短线只能靠技术面，多看图，最好将它背在脑海中， 技术面最重要的k线和均线，多下点功夫.. 　　8、要有被打入输家的最坏打算，因为待在市场上久了，只有两种结果， 大赚或大赔，但机率上大赔较可能.. 　　9、大家用的技术面都差不多，法人用的和散户用的差不多； 甚至主力用的和我们用的也差不多，但绩效怎麽会差那麽多？ 以前有个阿丁，外号一日丁，专门在技术指针快黄金交叉前大买， 一买隔日开高指针真的交叉了，散户必追，结果它狂倒货， 黄金交叉不到一天就结束了，主力可是动脑动的可以出国比赛了， 散户通常较天真，不知市场险恶，赔了还搞不太懂， 技术分析使用在於功力的深浅，不会用当然觉得没用.. 　　10、要清楚别人的缺点在哪，自己的优点在哪， 散户最大毛病就是，从头做多到尾，大盘上涨做多，盘整也做多， 下跌也做多，一年到晚就是不停的买， 这支不行换那支，那支不行再换那那支， 翻翻线图，上市加上柜600支股票从10328下来後还一直涨的有几支？ 找到的机率有没有10%？ 买股票一定要看大盘啊，线型再怎麽好，大盘不佳涨起来也有限， 死多头才是真正要改的观念；尽量创造自己的优势， 例如波段操作外，还有当冲的能力，非就是一定要当冲， 而是对长、中、短线的整体概念.. 　　11、当功力达到一个程度时，乐趣自然来，才能真的{享受}操作的乐趣和财富! 在此之前，就是付出，不断的付出，基本功的紮实度关系到未来操作的绩效。 赚钱时要谦虚，等绩效到达50%时再来证明自己是高手... 　　 　　事实上，股市中占最多时间的部份是"无趋势的时候"(指大波段而言)， 尤其是盘整时，不好操作，简单一句{高出低进}，难啊! 　　但对生手而言，只要懂一个简单的观念，绩效马上突飞猛进，就是"波段头部出场" 　　何谓头部？ 　　头部和盘整区的情形很类似(突破後叫盘整，未突破叫头部)，基於"保本观念" 　　任何"波段延升的盘整"，都当头部操作，这个概念"非常非常"重要!! 　　 　　只要在高档盘整时看一个人怎麽操作，就可以大概看出一个人平时绩效如何 　　 　　生手，在高档盘整时，只会抱牢做多(怕被洗出场)， 　　老手，懂的先退出或者盘时高出低进， 　　举个例子，回去翻翻3/31~4/12时网上的文章，一片上看XX元 　　这些人现在大概都在套牢(不是要笑他们，是做个策略检讨)， 　　这样{抱牢}的策略一定不行， 　　因为这是一种"幻想赚大钱"，非现实考量 　　跌20%後需要涨25%，跌50%可是要涨100%才会回本， 　　做多最好避开下跌段 　　假设盘一盘後又上去，我们会被抱牢的耻笑，没关系，笑一下而已 　　但是这一次抱牢没跑，下一次他也不会跑，下次就是他翻船的时候.. 　　突破再追就好了嘛，且盘整时高出低进的策略，这段时间仍然在获利.. 　　策略可弥补判断上的不足.. 　　当然，判断工夫一流者，不在此限.. 　　 　　我的思考模式逻辑，很简单，都是从错误中修正得来的， 　　一开始时，很困难，也很累 　　因为已经有一些错误观念(事後看来)，根深柢固在心里 　　目的就是要找出错误打破它，并试着找出"市场的真理" 　　新手有经验的老鸟带，马上就可以学的很好 　　但对已经有些许知识经验的人来说，跌跌撞撞的过程， 一堆不确定、疑问、似懂非懂、甚至於是错误的东西要厘清， 非常的艰辛，难度很高 　　 　　每次交易进出、想法，都把它完整记下来， 　　当然常常会遇到"冲突"的情况，接着做假设 　　印证方法完全看历史，这当中会有很多思考上的瓶颈， 　　这是最难的，有时呆坐一天想某段走势的可能， 　　有时听着音乐突然一个概念生出，有时看着夜景又对之前的想法提出疑问 . 　　"心情"会直接影响"灵感"的质与量，所以我常去楼下公园散步， 　　早上和黄昏是最有"感觉"的时候 　　每隔一段时间就再将以前的笔记拿起来看，顺便印证过去看法 　　写下评语，和结论 　　要解读市场，要先建立一些"观念"，也可以说是"原理"， 　　让我最讶异的是，台湾股市的"人为介入" 　　随便举几个例子，这样的例子多的吓死人， 　　崩盘(趋势改变点)前，常有"超大"空单在simex建立，时间点非常"精准" 　　崩盘当天一定有"超大卖单"出现，且早盘就先"下马威"(大卖绩优股) 　　短线有许多"必然性"，今天早盘如果超级大跌，昨尾盘一定是下杀 　　今天如果早盘绩优股涨停，今天大盘必大涨等等 　　这些完全是经验和纪录得来的，中间靠思考串起 　　操短线靠这些，就可以累积财富， 　　许多人不懂也未曾去研究，我也懒的透露短线的许多秘密 　　但就因为它的"人为操纵"，台股反而是较好操作的， 看准大户心态，行情就照着走.. 　　如果像美股那样各方人马火力强大，反而可能会难做.. 　　不过台股有时也会有法人和大户间的对作撕杀，党政介入时，行情真是精彩， 　　像今年3/20还出现"-300万"的骇人买卖差，均卖超过10张， 怎麽说我都不相信是散户卖的 　　对中长线操作而言，我反而"没安全感"， 　　因为太多变量了，1年当中产业冲击、整体经济、公司经营.需要掌握很多东东， 　　我反而觉得做长线是一件很神的事， 　　长线就真的要在基本面下很多功夫 不过仍要不停的追踪，那我乾脆还是操短好了，比较有把握 　　"不该等好价位"的看法，我认同 　　当认定某股票要涨时，道理上，应该是挂在它上方的价位才合理 　　现在100元，觉得它会涨，就该设一个高於此的买价，例如106元， 假设行情涨到此，才买，未到106不买，因为"它还没涨"； 但相反地，心态上希望它涨，又希望在90元买到，是件矛盾的事情。 以技术而言，买在回档时是件"保险"的做法， 但是否会回档、回档的价格、及回档後还会不会涨是该考量的， 回档时要明辨是不是真的"回档"，只怕一路又跌回去 　　不过这本来就有很多种"操法"，"追高杀低"有时也是好策略 　　 　　假突破的情形就是因为可能不小心触发停损单所引发的， 例如100元的箱形压力，因成交一张101的单子， 引发99、98空单触及停损在此回补，结果回补买盘促使价格推升到104， 但"整体趋势仍像之前那样，根本未改变"， 加上卖盘见机不可失，抢着在此好价格卖出， 　　故价格又回跌，一个"假突破"产生 　　真正向上突破应该是怎麽卖都卖不下来，故一路涨上去 　　一个新趋势的成形应该不会"不小心"，反而是已经成形後， 会有"不小心或刻意"的超涨或超跌发生 　　所以{假突破}总是比真突破多... 　　这个现像在台股可说是百见不鲜，主力用此招更是达到艺术的境界， 　　没有大买单，股价很难明显推升，常常价格小幅突破又拉回来 　　早盘主力用1000张买单拉高开出，抢买者感受到"突破发生"进场抢买， 主力再倒出8000张卖单，小兵立大功，顺便压低价格，这叫"拉高出货，下杀取量" 　　 　　书中教的"固定用法"，有一些观念 　　基本上，m头出现是空势没错，未改变m头结构就是"空" 　　但还是可以"救起来"，如果m头未跌破颈线，又拉起来， 拉高过头压(例如拉到12000)，这原本的m头就变成"整理段"了， 　　这东东很活，不该把它"弄死" 　　看图表我们习惯由右向左看，但事实上，应该是由左向右看才对 　　行情是一根一根填上去，要客观推测未来，是不能有太固执的成见 　　事实上，我比较强调的是{观念}， 　　提供一个大方向，让大家去思考也让我思考 　　逻辑如何推演归纳，如何在市场建立正确的逻辑观念？ 　　思考的模式、图形怎麽解读？ 　　一套逻辑的成形(由A得B，故B可能会得C) 　　我相信，并没有一个标准答案，市场的走势解读每个人都不同 　　所以这也正是市场看法分岐的原因，只要能赚钱都是对的 　　我觉得每个人该自己去寻找，我的东东毕竟不一定适合每个人... 　　例如，许多人会在图形向上突破盘整区时建立多单， 　　思考上可能是，"因为盘整区上缘代表压力所在， 突破代表有一股较强的买气趋动它向上走，此时建立多单，期待此趋势惯性的改变" 　　但相反的，有时我反而会先建立空单， 　　"因为盘整区上缘正是不易途破之压力，假突破情形较多， 且除非强力突破，否则常会再回测一次，故建立空单， 等待此惯性明显被改变时，再做修正"， 　　我的动作就与别人相反， 　　我的意思是，思考逻辑上，可能就是你的风格， 　　这些空格处应该是自己去探索、去填补.. 　　 　　将图形赋予意义解释，这是我一直都在做的事 　　这是件很重要的事，它代表一段曾发生过的历史，还可以帮助记忆， 对操作看法上有很大帮助.. 　　例如，我会在某段走势上，写上， 　　"马英久当选市长，主力藉机拉高出货，趁散户乐观，行下杀之实" 　　"三尊头成形，但下杀缓慢，有机会救起.." 　　"法人套牢满手，伺机拉抬解套"等等 　　 　　{外资}的问题，之前有提到一些， 　　它们操作手法很灵活，但我想，观念上，重点在它们的{动机} 　　部位庞大，行动必定缓慢，现货又只能建立多单，又受大家监视 　　所以他们会有各式各样的策略出现， 　　但一般人很喜爱因为它们一天的买超或卖超个股，就大作文章 　　很容易见数不见林，我主要是强调这个简单的概念 　　至於它们真正的操法细节，那些可能手法，同类股拉A出B或拉C类出D类.等等， 的确是如此， 　　 　　有一点很重要，写文章其实是在逼自己整理出一些思绪出来 　　写文章的同时就是在思考， 　　有时那只是一种"感觉" 　　很像以前玩乐团时，常有人会教你这段该怎麽弹，你也会热心教别人 　　或者玩车时，有人会跑来告诉你，"不要换W10，雨天抓地力很差，试试看SP9000" 　　不是为了什麽，只因为那种"感觉很好" 　　当然，会不会暗杠，多多少少啦.. 　　 　　我们不能假设没有地震，也不能假设自己资金可无限供应 　　我们要设想可能会有的万一，这是体认真实的环境 　　所以，资金上，千万不要让自己暴露在过大的风险下，不论期货或股票皆同 　　即使看的正确也可能会赔光，看错了也可能赚钱， 　　所以，看的对错并非赢或输的关键，只有输家才会将成败赌在一两次的交易， 　　斤斤计较於某一两次的胜败 　　试着控制自己每笔最大亏损，任何情况皆不让其"破例" 　　不用拿某一笔利润向自己或别人炫耀，因为赚100次和赚1次用的方法都是一样 　　也不要因一两笔亏损就像战败的公鸡，亏损本来就是"交易的一部份"， 它会永远跟随着你 　　 　　市场上，常看到一些人，赚个钱，讲话大声的要让全世界知道； 赔钱时，这些人不发一语，眉头深锁。 这样的态度只会让自己慢性的掉落至输家的深渊 　　 我记得，在我"连续"亏损第6次交易那天，天空下着雨， 我感觉到心情和天气如此的契合，下雨竟可以让人如此难过与低落， 讽刺的是，那天下午竟还要跟一位多年不见的死党见面。 我尝试对着镜子里的我露出一个笑脸，对着镜子笑没想到是那麽的难堪， 但我仍努力笑着试着让自己好过些。慢慢的，心情开始由谷底翻扬， 展现了阳光，世界改变了，就像景气讯号尚未转好时，股价已经率先上涨， 就是那样的感觉，虽然我仍是亏损的。 我将几次的亏损重新整理，让历史倒转仔细的全写了下来，感觉竟是快乐的， 我又多认识了6次亏损的陷阱，成功感觉好近 　　 　　看对看错某次或几次行情，在这生中只是一个小事件， 特别的兴奋或沮丧只是一时的情绪，尤其当你认定交易会伴随着一生， 如果你是那种交易次数已经达1000次以上的老手，你一定懂我在说什麽.. 　　 　　长期投资客无法了解短线投机客为何要如此辛苦的进出，忍受进进出出的风险； 　短线投机客也很难体会为何长期投资客，可以在崩盘或飙涨时仍坚持不去更动持股 　　巴菲特厉害还是索罗斯厉害？ 　　股东户号在前面的是赢家，还是股东户号常变的是赢家？ 　　 　　技术线型也告诉我一年内将见7000 　　善意的提醒只渡有缘人， 　　别放在心上 　　总有人会细细品味 　　股市每人看法差异可至十万八千里， 　　谁是谁非时间会诉说.. 　　 　　我相信，任何老鸟一看到您写的，一定又会触动那那难以忘怀的心灵悸动. 　　交易的心理，是一个容易被忽略的关键，就像您写的那些感觉， 冲动、害怕、恐惧填满整个心里时，一个人就走调了， 没有人能在一开始面对亏损时就神态自若， 要做到高手风范输赢套轧不行於色，非得经过一番生死觉悟啊， 赔到人生变灰暗的那一刹那间，跳级关卡才会打开， 否则平时进步如同龟爬，但出现这种难得的晋升转机时， 许多人又常常放弃那样蜕变的机会，殊为可惜 　　如果不幸的一开始就遭遇连续失败，那更是一个严苛的挑战和试炼 　　"越挫越勇"的体会，在凡夫俗子生命中未曾出现过， 因为太难熬了，讲难听点自作自受， 投降是将问题解决一劳永逸的方法，大部份理性的人会选择如此； 会牙根一咬抗战到底的，大概是因生命中不能忍受平凡吧。 这些体会在期货中表现的淋漓尽致，"高风险"三个字已不足以表现操作的难度， 人性的考验在此表露无遗，难不是难在如何在1小时内赚50万元， 而是难在如何在这1小时内让心脏不加速跳动， 难在如何让人看不出你是赔了50万还是赚了50万 　　但这样的交易生活，对一个成功者来说，是世上最迷人的， 是项永无止尽的挑战，更是了解自己最佳途径。 虽然交易路途孤独而艰困，成功的果实只有成功者才知多麽甜美， 期货的高利润让很多人羡慕不已，我认为一点都不侥幸 　　 许多人，只经历过一次失败就被击垮，常常不是金额的问题，而是心理太脆弱， 禁不起打击，或许说一开始就不了解自己吧，不知道自己到底能掌握多少.. 　　并不知道自我的忍受极限在哪，一直认为自己很勇敢 　　结果走势不如预期，不敢去想如果这次赔的话该怎麽办， 不敢去想如果行情走势更不利时心里的煎熬， 一开始的获利让一个人放松了所有戒心， "反正摆着就会回来了"成为套牢时唯一策略， 完全将命运交给市场，自己竟成为一旁观者， 因为从头到尾除了打电话挂单外，看不出这部位的决定权是在操作者身上， 看不出自己到底有没有参与交易，赔钱变成驼鸟， 赚钱又变成狮子出来大吼展现英勇，这样的态度将成为市场上所谓的羊， 如果八字差一点，变成了一头猪 　　 　　交易这行，心理课程是必修主科，但很少人会和我们分享那样难忘又难解的感觉， 　　我们只喜欢跟别人炫耀最美好的部份.. 　　好不容易在市场上学习到该有的正确观念，又好不容易学会了分析行情的技巧， 更又好不容易研究出一段行情的可能走势， 　　嗅出波段头部出现，此时是最佳放空时机，竟眼睁睁的看着行情如预期般陨落， 手上一个部位都没有，为什麽？ 因为最佳放空时机的环境无法让人安心， 基本面大好、人气沸腾到极点、偏空又会被笑、主流股最後喷出涨到天价、 没有人和你是站在同一边的，根本没有勇气建立这麽一个"众人不看好"的部位， 心理的难适让人害怕，新手不知"胜利的感觉正就是美妙在此"， 不知"此时最大的敌人就是自己"，胜利已在面前等待，却没胆识去追寻 　　生手以为赢家只不过是台会分析行情的计算机， 控制情绪的重要性很少被人完整的描述，走过这条路很难相信， 那些自吹自擂的人会是赢家，更会对市场上各种光怪的现像摇头， 股票成为不折不扣的商品在贩卖，炫耀股市战果更成为自我价值提升的方式 　　 　　您之前提到对走势心理面的解读， 　　最容易发现的就是所谓煮青蛙原理，交易者对亏损的感觉就像青蛙一样， 　　当我们把青蛙丢到热腾腾的开水，它会强烈的疯狂挣扎， 但如果把青蛙丢到冷水中在慢慢加热，就可以活生生的把它煮熟 　　空头市场中，出现缓跌的状况，散户展现了无比的耐力， 因为亏损只是慢慢加温累积，没啥痛的感觉。 或者在沉闷的行情中，常会不知不觉就发生了严重的亏损， 每天跌2元跌两个月，散户很少会卖出股票，跌10元连跌3天，保证杀出一堆人 　　10393杀到8250，融资余额真正大减是在8250附近狂跌5、600点那3、4天， 10393刚跌下来那3个星期，融资几无减少 空头市场结束前的最後末跌段反转区，一定也会来个跳空大跌，做个最後屠杀， 所以常有许多人功亏一匮在最後的洗盘，可惜啊 从期货市场跳回观看股市更是一阵毛骨耸然，期货1小时赔20%会让人惊醒， 股市1年赔掉100%外加负债加利息，竟唤不醒一个人？! 　　 　　风险观念，一般人非得大赔一次才会体会 　　有人上看万点所以大买，有人下看7000所以做空， 　　每个人的操作方法不同，我或你或别人都可能会赔钱， 　　做空赔的机率小，但这市场做空不是件容易的事 　　大盘有涨散户就会有希望，做多套牢可以摆长期， 做空出场点拿捏可是非一般人熟悉的，也不要太见怪， 市场就是这样 　　本来就不能看别人的分析结果进出， 　　因为，出场点才是致胜的关键，但一般解盘以进场点为主 　　无法彻底了解别人真正讲的逻辑重点时，会断章取义 　　要有自己的想法，真正意义在於，进出的{准则}可以拿捏的有依据 　　所以比较不会有悲剧发生， 　　太相信别人的想法，如果对方是一般人，还好，因为你对他本来就怀疑 　　如果太相信高手的预测，一旦出现错误，下场最惨，因为你已经完全信任他， 错误发生时，无法立即更改，从头错到尾.... 　　 　　以前我们学校教金融的教授都说技术分析没用， 　　这可能是他们一直都是教授的原因... 　　教授喜欢一堆不断假设的理论，看似艰深的最合味口 　　用技术分析赚到钱的，心理当然认为有用，但这些人可能不会讲出来 　　用技术分析遇到障碍的，当然会说没用 　　技术分析的关键，在於对每段不同走势用的方法也不一样 　　涨势有涨势的，跌势有跌势的，盘势有盘势的 　　用的{方法正不正确}才是重点! 　　 　　在均线有上有下的盘势中，用MACD或KD等，效果一定很烂，会被两面打嘴巴； 在趋势显着的走势，用乖离率可能会少赚很多钱.. 　　趋势明显大家都可以赚钱，不明显时，许多人会在这边赔掉许多不该赔的钱， 大波段赚了100万，盘势中，进出个6、7次可能就全吐回去... 　　所以我认为用基本分析、技术分析都好，甚至用丢骰子的也好，有个依据就好， 但进场时机非常非常重要，一天到晚就是一直买，这样会赚钱？ 每天都在找基本面强的股票做多，这是市场的普遍现象， 每次遇到朋友，朋友都会问{最近可以买什麽？} 一年260个交易日，拥有股票的日子超过200天， 但260个交易日可能只有50天是较明显涨的，那其它时间呢？ 只要大幅波动一下，就快认赔杀出，这是慢性的亏损来源... 　　 　　总之，方法的正确使用关系绩效的好坏， 　　否则，冬天怪冷气太冷，夏天怪暖炉太热 　　这可能不是笑话... 　　 　　这两个实验正说明了{情绪}常常在一般人的交易中扮演决策角色 　　你可以试着回答下面的问题 　　 　　假设你有两个选择， 　　1、你有75%的机会获得10万元奖金，25%的机会得不到任何金钱 　　2、你可以100%获得7万元奖金 　　你会选哪个？ 　　第一种的期望报酬是7万5， 　　{但80%的人宁可选择较少奖金的第二种} 　　 　　第二个实验，你仍然有两个选择 　　1、你100%一定会损失7万元 　　2、有75%的机率损失10万元，25%的机率不发生任何损失 　　你又会选哪一个？ 　　{75%的人宁可放手一搏，选择第二种，争取扳平的机会，接受额外的风险} 　　 　　Shapiro的这个实验结果，在交易中可说是填满了生手的心理 　　为了获取确定的报酬，生手宁可牺牲期望报酬更大的机会，仅因为涉及不确定性 　　在另一方面，生手为了规避必然发生的损失，宁可承担额外的风险 　　大行情来时不肯把握绝佳加码机会；行情不佳时，亏损却不愿意迅速认赔 　　迅速获利与拖延认赔是人类的天性，在市场中，负担沉重的情绪压力下， 这样的非理性行为将更明显， 　　根据Shapiro研究，"每天最後两场跑马，输家更希望以小搏大"， 彻底将人性表露无遗 　　 　　情绪性、充动性交易是输家的创造者，如果我们回头翻翻交易记录， 　　将会发现， 　　真正伤害整体绩效的，正是那少数几笔大额的损失， 　　可能来自於试图摊平越陷越深的连续亏损， 　　也可能来自於原本小额亏损，不肯认赔最後变成无底洞的部位 　　理想的资金控管是赢家的秘密，长期稳定获利的关键之一， 　　想成为赢家，你一定要有自己的资金管理办法，防止你陷入难以割舍的困境.. 　　 　　仍然强调，情绪是交易的天敌， 如果现在你还无法{明确}说出你的资金控管方法，或者完全无任何资金控管策略， 纵使能够预测行情到90%的准确率，小心只要一次的翻船，10年来赚的可能一笔勾销 　　 　　金融不好的国家，股市都好不到哪去 　　过去美国和日本都有出现过银行的金融危机， 　　但美国就是可以迅速复苏，日本就是不行，弄到现在後遗症还没完 　　 　　股市不喜欢不确定因素，悬在那边是件难受的事 　　 　　"真的利多不会只带来3天的上涨；真的利空也不会只带来3天的下跌" 　　 　　一家公司太干预自个儿的股票，最後很容易变地雷 　　那麽政府太干预整个股市会有什麽後遗症呢？ 　　不过，我们身为投机者，政府强力拉抬盘势时， 　　不顺势坐个轿，会辜负投机者之名.. 　　我相信今天做多单的当冲客，心中都有一股莫名的兴奋.. 　　 　　空头市场特徵之一，就是人气严重退潮 　　所以思考上应该不是说{量缩很好拉} 　　而是{拉抬後因量缩无人追价，无法续攻} 　　所以每每拉抬到一个压力区，就是被一堆解套卖压打回 　　换言之，要在空头市场做多，是件很难的事 　　我想我之前已经强调多次了，这是空头市场，不要用做多来挑战股市 　　 　　空头市场特徵之二，层层压力，解套卖压 　　如果跌势看似止跌了，拉抬上去，那麽这时该想到什麽？ 　　不是上看多少，而是思考哪边套牢最多， 　　这两个观点看似一样，胜败可能在此一念间 　　上看多少是以利润为主 　　套牢多少是以风险为主 　　以风险为考量者，他会在套牢量最大处等它拉上来空 　　因为之前在这边套牢的多方会急着解套， 如果上攻量能不出，保证就是被解套者解套卖压打回 　　 　　有一些人在这段期间不断买进所谓{绩优股}， 　　结果惨遭灭顶，只能说观念不佳 　　只要记住， 　　多头市场，跌下来都是买点 　　空头市场，拉上去都是卖点，反弹结束就要出清股票 　　不要去管它到底是好股还是烂股.. 　　我看过许多散户的策略只有一个，就是{买} 　　涨上去也买，跌下来也买，横盘的也买 　　多头市场也买，空头市场也买 　　那请问这样能不赔吗？ 　　空头市场来临证明自己选股眼光精准，这... 　　以机率来说，有90%的人会失败.... 　　更不要以上次的多头走势来肯定自己的选股优秀， 　　请问，多头市场还要选股吗？ 　　 　　再强调一次，不要管媒体上是说什麽， 　　它看多或看空也好，都不干我们的事 　　拟订好自己策略，才是好方法 　　也不要认为大家都赔，所以我少赔就是赚 　　这是驼鸟的笨心态 　　这段期间赚钱的人，没人会张扬的 　　因为全都是做空的人，这些人一定是比做多者理性 　　以期指来说，一路放空下来赚几倍的人多的是 　　这段期间我感受特别深， 　　没跌下来就没人相信走空头 　　然後跌下来再拚命加码来证明自己看法的正确 　　我认为，这不是看多或空的对或错，那是策略的问题 　　第一个、{做多}这个动作就有问题 　　第二个、猜底部，越跌越买又是个问题 　　 　　走到这边接下来呢？ 　　岛型反转？ 　　头肩底？ 　　请回去翻翻84年空头的线图 　　有好几个个像头肩底的形状，但後来全跌破变{整理段} 　　空头市场陷阱多，否则大家都知道这是空头，为何还是死伤惨重？ 　　 　　我和几位朋友，看底部的方法，和一般人不一样 　　有人是看跌几点，跌的够不够多，来判断是否止跌 　　但我是用泰瑞?隆德利派的{神奇T理论} 　　简单来说， 　　每个循环的多头和空头市场(加上头部和不跌的时间)时间是等长的 　　所以止跌点是以时间点来判断 　　85年到86年的10256大多头走了1年半 　　10256至5422空头，也走了1年半 　　此波循环从5422~10393涨了约1年 　　那麽底部应出现在明年初 　　 　　所以这段时间的操作，请勿随意翻多， 　　上涨以反弹视之，只是反弹的大小而已 　　不要忘记这一路跌下来的教训 　　否则再套一次，仍是下次命运 　　 　　所谓{笔尖思考}的重要性与启发性，只有常写的人才知道 　　 　　{预测行情}本来就是一个很大的迷思 　　实际上我并非真那麽喜欢预测行情 　　我习惯是将可能的走势列出，再来拟策略对付 　　在我的观念里，{策略}才是赚钱或赔钱的关键 　　{预测}只是一种偏多或偏空的看法 　　我知道许多人是因{预测}再来拟订{策略} 　　但我不同，我的{策略}和{预测}有时是两码子不太相干的事 　　 　　我举个例子，假如，我在7/12号的8100点放空， 　　我认为它将跌下来，事後看是对的，因为在1个月後跌到7670 　　但我仍可能赔钱，因为或许我在7/14那跟长红棒已被轧空停损出场 　　再假设，我在7/12是看多的，我认为它会一直涨上去 　　结果我的看法应是错的，因为没涨几天就下来了 　　策略上，我可能会在7/20跌破12日线时出场，因为上涨格局破坏了 　　但我看错仍是赚钱的 　　 　　这告诉我们一件事，看多或看空，预测的准确度非赚钱的保证 　　以前我就提过司马相的例子，他曾经神准过，但还是会赔光 　　策略的拟订是最多人忽略的，也是最难的 　　即使拟订好策略仍要经过不断的测试， 　　不要去怪行情怎麽奇怪的那样走，那是因为我们的策略经不起考验 　　一个好的策略甚至於可以在准确率只有3成的情况下还赚钱! 　　 　　所以我承认预测行情真的很难，甚至於要把它写下来更是难 　　但这个可以帮助你拟订策略 　　我常强调不要去猜底部，这就是个很重要的策略 　　我看空并非我认为未止跌，而是没有理由让我看多 　　从万点一路做空下来，很顺利，那有什麽理由让我改变去做多呢？ 　　只因为跌的够多吗？还是因为今天大涨？还是因为跌不太下去了？ 　　对空头来说，现在只是一个如何获利了结的问题， 　　但对多方来说，还有很多不利因素在，所以策略上当然要保守 　　 　　不要被别人的偏多或偏空的看法影响了， 　　{更不要被自己偏多或偏空的看法影响} 　　trader可以有偏多或偏空的看法，但操作时，请遵守中性的原则! 　　 　　我现在所提的这个{策略重於预测}的观念，非常非常重要 　　今年的dram死伤惨重，为什麽？因为死在这边的人都没有策略 　　或许有吧，叫做{抱牢}，但这策略明显有问题 　　为什麽会去买dram？很简单，都是因为一个{偏多}的看法，所以买进 　　但如果它不涨呢？怎麽办？ 　　我想很多人都没想过这问题， 　　请注意，买进股票等它涨是件天经地义的事 　　但务必思考，如果不涨，该怎麽办 　　这就是策略 -- 你很像牠 http://www.91flash.com/flash/12002.asp --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ◆ From: 203.70.1.134 -- 你很像牠 http://www.91flash.com/flash/12002.asp --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ◆ From: 211.74.6.222