※ [本文转录自 Stock 看板] 作者: backto1982 (梦回1982) 看板: Stock 标题: [转录] 刀疤老二系列 (61-70) 时间: Wed Nov 2 17:53:26 2005 　　而对於近期反弹 　　我的看法是，有得磨了 　　撑到过年後应没问题， 　　看不太懂，不过{感觉}有人硬就是要拉 　　目前还找不到换手的卖压出来，很罕见 　　是什麽情形我无法确定 　　一波到底？ 　　市场派拉抬解套 (例如当初政府和外资的交换条件，你帮我拉，我开放资金给你进来炒)？ 　　有内线之主力核四违宪题材的炒作？ 　　或未来有何较大利多？ 　　 　　这波强力的拉抬，很多人被轧空(看融券余额即知) 　　必须提醒一件事，这波初期会做错很正常 　　但如果从头错到尾(被轧1000点!?)，那就是操作的问题了 　　 　　或者如果你目前为止操作的并不顺手 　　下面这个例子，务必反覆看到懂为止， 　　一定要领悟出何谓操盘， 　　你会发现操盘并不难 　　 　　我举个例子 　　我在12/29尾盘时放空台指， 　　放空原因很简单， 　　1、12/13~12/29是个下跌势 　　2、在下跌势中，未过12日线都是良好空点， 12/28又大拉200点，下跌势中逢弹放空，天经地义 　　3、尾盘高点比早盘低，为衰弱现象 　　 　　这笔交易最後停损出场，亏损在100点内 　　我在刚建立部位时，部位是有利润的，但是利润并不多 　　当我认为利润会有300点以上时，我会进场交易 　　停损在100点{内{(即使亏损只有50点，我认为我看错了就会平仓出场) 　　 　　我的想法是，{这是个跌势的中途，所以我在反弹时放空} 　　12/28~1/2的5分线构成一个{组合} 　　这种组合为良好的交易良机，怎麽说呢？ 　　12/28大拉上攻，以10:30为中线，分两段攻击， 所以10:30那个低点在5分线上就是个支撑 　　12/29回档(买卖差-40几万)，早盘高点就是压力 　　所以操作上只有两条路： 　　1.看涨的：12/28中场支撑处(约4675)做多，卖压出笼 (之所以强调要有卖压是怕假突破)杀破就停损 　　2.看跌的：12/29早盘高点压力处(约4810)放空，买卖差如为正数 (同理，也是怕假突破)拉抬过此点就停损 　　当然不论选择哪个，亏损100点就强迫停损，这是最後底限 　　 　　会看涨的理由，是因为10/19低点、11/21低点和12/28低点， 3点连起来有一个下降信道，12/29仍在轨道下缘，有机会弹升 　　而我是看跌的，我认为破信道下缘会展开大跌的跌势，就像7月~9月那样.. 如按照我预期的走，会有一段可观的利润 (就像9/5那笔交易，信道一跌破，放空利润可达2000~3000点!)， 可能风报比(风险与报酬)超过1：10，能错过吗？ 　　 　　不过，後来这笔交易在我看错之下，停损出场 　　但是思考一下，这笔交易如果我没出手对吗？ 　　 　　要强调的是，不论你看对或看错，那都不重要，你必须要有自己的交易系统， 必须知道何时该出手，何时不该出手 　　该出手时不一定会赚，但那些交易机会你必须把握 　　风报比1：3是我个人最低可接受范围， 也就是说，当我认为会有300点以上的行情时，我会进场交易， 否则其它时刻不是我该出手的时机 　　(因为当风报比为1：3时， 　　10次交易只要抓到3次，报酬率就是正的， 　　再将资本放大到100万做一口，每笔最大损失约为总资本的2% 　　这样的资金控管为一个良好的配置，可能风险都在可接受范围 ，也不会对波动太为敏感) 　　如果中间抓到1：10的机会，赚钱对你来说将是轻而易举， 中间看错几次行情又如何呢？ 　　请记住，交易的目的是什麽，不是当一个神准的算命师，而是要赚钱。 你之所以来交易，目的是赚钱，而不是让自己变成一个预言家受人尊敬景仰。 许多人花了太多时间想让自己的预测能力达到100%， 中间大大小小的反弹都要抓出来， 　　这样花下的时间过於庞大，且常会事倍功半 　　 　　我认为许多人失败的原因不在看错行情， 　　看错行情是交易的一部份，没有人可以避免看错，因为他不是神 　　许多老手进出了老半天，交易了10几年，报酬率还是负的 　　因为他仍停留在{猜行情}阶段，最大亏损与最大利润不成比例 　　只要简单问一个人他交易中每笔最大利润是多少，每笔最大亏损是多少， 就知道他是赢家还是输家 　　 　　基於以上所说的， 　　研究盘势，只有一个目的， 　　那就是找寻交易机会 　　永远将潜在利润与风险做为最大考量，不要对中间的小亏损斤斤计较， 整个交易系统才是你要放最多心思的地方 　　 　　下面是风报比为1：3时，交易进出为10次的盈亏情形 　　停损为100点，假设只做一口单 　　 　　0胜：-1000点=-20万 　　1胜9负：-600点=-12万 　　2胜8负：-200点=-4万 　　3胜7负：200点=4万(扣掉交易成本约2.5万还有赚) 　　4胜6负：600点=12万 　　5胜5负：1000点=20万 　　6胜4负：1400点=28万 　　7胜3负：1800点=36万 　　8胜2负：2200点=44万 　　9胜1负：2600点=52万 　　10胜：3000点=60万 　　 　　由上面得知，10次交易只要赢2次，亏损就会大幅减少， 　　换言之，假设平均一个月进出10次，目标只要放在3胜即可，接下来都是获利 　　甚至於，我很肉脚，这个月进出10次全杠龟 　　只要某个月出现5胜5负，则又打平了 　　在这样的系统架构下，我们才会有较佳的获利机会 　　 　　因为每个人的资金大小不同， 　　操作风格也不同， 　　能忍受的风险也不同 　　操作周期长短也不同， 　　所以每个人自己的操作系统也不同 　　由这个观点，会出现一些情形 　　1.有些点，你知道他还会涨，但并不适合进场，因为风报比不佳 　　2.有些点，你并不知道他会涨或会跌，但仍可以进场，因为获利可能很可观 　　3.别人买进的点，并不一定适合你进场 　　4.你进场的点，别人也不一定适合进场 　　5.所以别人认为会涨或跌，对你来说可能没有意义 　　 　　如果，这个部份可以真正领悟弄懂 　　{稳定的绩效}将不会再只是梦幻似的目标 　　{要成功必须跳脱猜行情阶段} 　　你一定要领悟这句话的含意 　　任何技术分析、基本分析、求神问卜...都是猜行情 　　换言之，当你花下所有时间在判断行情走势时，你几乎无法成功 　　我们不能将命运交给上帝， 　　不能将胜败拗在行情的涨或跌上 　　系统的建立就是在为交易创造一个对交易者有益的环境 　　每个想成功的人都应该有一个适合他自己的交易系统 　　 　　某位外国期货交易员，在自己建立一套成功的交易系统後 　　他说，交易很无趣，部位一建立，设好停损和停利後， 　　中间的时间就很无聊，不知要怎麽打发 　　呵，交易本来就是这麽单纯，不是吗？ 　　 　　ps. 　　风报比这很棒的概念能用在交易上，是由伟大的Victor在{专业投机原理}上提出， 此人连赚18年，平均每年72%报酬率，其中有5年赚100%以上 　　 　　情况有变？ 　　有吗？ 　　我最近和朋友也聊了很多有关{操作}的事情 　　回想自己一路走来的路程，许多的点点滴滴 　　 　　当我还算是只菜鸟时， 　　我将所有的心思花在{猜行情}上 　　当然，猜的功力会随着时间累积着经验越来越准 　　我还记得我操作的第一档股票是{尖美}， 　　这档股票我赔了3根跌停出场 　　它当时是在连跌数根跌停之後，暴量打开，隔天拉上平盘之上 　　我去追价，因为我认为暴量打开是有{主力}介入， 故它大量吸收跌停的筹码，後面会有行情 　　我一买进，当天尾盘就杀到跌停 　　当天晚上，我反覆思索，决定隔天如果再跌，我就要卖掉它 　　因为我怕它会再开始一路跌停 　　当时的我并不知道停损这回事，我是被吓到而想卖掉它的 　　 　　隔天一开盘就跌停，我想卖也卖不掉，我快疯了， 一直到收盘前，单子还是没成交 　　再隔日，我在未开盘前早早就挂卖单，开盘仍是跌停， 我的单子成交了，我松了一口气，{我只赔了3根跌停} 　　但接下来的事更让我讶异与生气 　　我卖在当天最低点，盘中拉上红盘，尾盘收涨停，隔天又拉到接近我的成本区 　　{我白白赔了3根跌停} 　　 　　这笔交易影响我非常大， 　　这算是我决定在猜行情上用功的一个很大的动力 　　很好玩的一件事，当时我父亲跟我买在同一天，也是{尖美} 　　但他的成本比我低，他买在跌停价 　　我卖在最低点，他却撑到後来拉上来时才卖掉， 　　我赔了3根跌停，他还小赚!! 　　天啊，我果然是个大外行... 　　 　　人都是上进的 　　身旁那些有玩股票的阿姨伯父，常常没事就跟我说什麽他们联电哪段行情买几元， 又多神的卖在几元，就轻松赚到多少钱的， 　　我不会比他们笨吧，他们行我也行 　　{猜行情}这种功夫，学起来不算太难吧， 　　常常它是有规则的，所以在用功了一阵子後， 　　加上我父亲常给我一些股市的教育与帮助 　　慢慢开始对盘势有些感觉了 　　虽然也常猜错，但偶尔猜对的那少数几次总能振奋自己的士气 　操作进出了好一阵子後，技术也越来越好 　　某一天，我检讨自己每笔的交易 　　一张绩效表， 　　每笔的进出，我都记得当时这档股票的走势 　　我开始回想每笔进出当时的状况 　　A股票我100元买进一张，後来80块卖出， 虽然我亏钱，但我很骄傲，心中充满了快乐， 因为这档股票现在只剩下40元，我要是不卖我会亏更多。 　　B股票，我150元买进一张，後来250元卖出， 虽然我赚钱，但我很沮丧，因为它後来涨到了450元 　　我的疑问来了，怎麽样才叫做成功的操作呢？ 　　 　　虽然A股票，我操作到後来{只赔20元}，但我还是赔啊， 市场并不会因为我少赔而鼓励我给我一些奖励金，在帐户里就是赔掉了2万元 　　B股票，我虽然只赚到最大利润中的1/3， 但呈现在报表上，进了现金户头的却是真真实实的10万元 　　我突然领悟，事实上，操作了数笔交易後，最後只有一个数字是最重要的， 那就是{到底亏多少或赚多少} 　　即使在下跌势中的小反弹被你精准抓出，进场点漂亮的不得了， 　　它仍只是一笔小利润 　　 　　我父亲也算是个股市老手吧 　　以前我一直以为他应该做的不错吧 　　某天我看了他的绩效表， 　　咦，和我想的不一样.. 　　像去年，进出了老半天，最後一整年下来总结小赔一些 　　他跟我说，去年他这样算是很厉害的了，因为在大跌的行情中大部份的人都赔钱 　　但是，对於绩效表而言， 　　只有数字，赚还是赔，{其它都没有意义} 　　不管走势是上是下，只有帐户金额才是最真实的 　　再怎麽样的进出，最後是赔就是赔 　　即使只进出几次，赚就是赚 　　 　　这样的领悟对我来说，是一种脱胎换骨 　　将心思全放在行情的预测是种迷失 　　 　　在赢家的操作绩效表里，只有一种模式{大赚小赔} 　　只要能保持大赚小赔，多笔进出下，机率会带领你迈向成功之路 　　否则，都是输家 　　司马相的例子又要再提一次， 　　这样一个技术分析已达某种境界的人(他满厉害的)，仍然会因一次意外而翻船 　　因为它的绩效表是，很多次赚，一次超级大赔，赔光一切 　　这无关技术分析功力的高低，而是资金控管出了大问题 　　 　　不论从朋友间谈话中，或是一些交流的来信中， 　　大部份的内容，仍然不脱行情的涨跌， 　　事实上，我不太喜欢回答这样的问题 　　{因为某档股票不该是胜赔的关键} 　　我也常看错行情，去年行情的判断上我也看错许多 　　但是对於我来说 　　控制住每笔损失在2万元内，再尽量提升每笔获利的金额才是我在乎的 　　我们都知道Soros曾经被港府修理，报章媒体说是{惨赔}， 但我敢说，那笔赔掉的金额占不到它基金净值的几个% 　　 　　人性一直都是这样 当我过去在操作上不顺手时，我都会激起奋发向上的斗志 　　我希望将自己功力再提升，才能摆脱输家 　　大部份的人以为，交易赢家都是技术分析的高手 　　过了数年无数的交易後，我才发现，我错了 　　这样的努力往往事倍功半 　　even，我进出的依据越来越简单， 技术分析过去学了一大堆，现在只要判断出压力、支撑就可以进出了 　　你想放空台扬， 　　你想拿总资金的多少来建立部位？ 　　你预定停损设在何处？ 　　停损金额占总资金的多少比例？ 　　下方有季线和月线，那估计停利点约在何处？ 　　风险与报酬比约多少？ 　　 　　心理面的问题，要突破很不容易 　　这点必须知道自己的胜算在哪，才会有信心 　　之前被小轧，所以下次出手会犹豫，这是很正常的自然反应 　　交易中最大的情绪反应问题，就是忧虑 　　因为过於害怕亏损、因为没有进场、因为.... 　　当要建立部位的那一刹那间，常常会有许多莫名其妙、诡异的想法涌出， 突然想起前几天某笔的亏损，或者一个你平时都不会想到的念头， 会不会一买进就发生地震？ 　　忧虑每个人都会，但是你必须靠自己学习克服这些 　　成功的操作模式一建立後，接下来就是执行，没有执行一切都是空谈 　　 　　某档股票对不对劲，这是较细节的部份 　　每个人有不同的感受，灵敏度也不同 　　技术上来说，某档股票相对於同一类股的走势， 再相对於大盘的走势是否特别强或特别弱，会是我如果选择股票时的注意事项 　　例如，86年的金融风暴大空头，大盘从10256向下杀至5422 　　但同时，电子类股却在做一个大的三角收敛波 　　我会认定它是相对强势， 　　当大盘有机会向上时，电子类股就会是我较佳的交易对像 　　接着我会从电子类股中再去筛选.. 　　 　　空手者，可以等到盘头结束後(下杀後)进场， 这要有点耐性，盘头区的震荡非短线操作者要避开， 而短线操作者在此区也容易亏损， 因为此震荡区之操作难度较高，不论做空或多都难。 尤其股票方面，有些股票已经先开始跌了， 但有些则会等到盘头结束後之下杀才会跟着大盘跌，故选股方面难度也很高， 　　{等}会是波段操作者现阶段较好之策略.. 　　 　　盘势从上个月到现在，还在盘头 　　这个头部已经震荡超过一个月，但人性的考验才要开始 　　 　　1.4555上升段的结束，是用标准三尊头的"头型"来交待， 这个三尊头是对4555这个上升段做交待，不要将这个三尊头拿来判断长期趋势 　　2.头部交待完毕後是最难的部份，在此之前盘势的发展都还满好预测的， 但当右肩整个交待完毕後，盘势就进入关键期， 也就是说，今年的发展是好是坏就看接下来怎麽走了 　　3.右肩的下跌部份还没完成，多单依上篇文章所说的"只能抢反弹"， 仍在有效范围内。这个震荡头部的操作(这1个月来)， 大部份人是赚不到什麽钱的，甚至於赔钱的可能较多， 这就是市场，涨1个月，震2、3个月， 让人赚钱的日子只占1/3，其它日子就是考验人的耐性， 除非是短线高手，否则进出请更谨慎 　　4.季线破了也不代表什麽，因为年初已经拉过季线，我是这样认为。 大华杜金龙说，季线破了今年就玩完了，我觉得没那麽严重 　　5.nasdaq又在大跌，会影响台股的电子股，其它类股有可能窜起取待成为主流。 79年大崩盘之後由2485一口气涨到6365， 涨的不是当时的主流股金融或资产股，而是投机小型股， 今年呢，我认为也不例外 　　6.4555这个底部不实在，我的想法是，没有一口气跌完， 用人为的方式将其止跌未来都会再跌破，我猜，1~3年内都会再杀破此处 　　7.整个长期趋势出现急杀都是严重的警讯，代表未来几年都会很不好。 还记得当时日本在1个月内杀了1万点吗？ 我个人不想再去解释为什麽台股未来要看长空，等着未来看是否会印证。 现在台湾这辈人80%没经历过经济大萧条的日子，也无法感受那是什麽样的状况， 当有人告诉你未来可能会很惨时，说了很少人会相信 　　 　　想要试图当预测之神让人崇敬，不是我的目标 　　我也不想当个"老师"，喊的很准让人尊敬 　　网上文章现在我已经鲜少在涉猎了，昨天的文章代表的仅是我的看法 　　我不需要向任何人负责，不用跟你说对不起 　　我只要对的起我自己的操作就够了 　　还有，谁在这边放空，多早就开始空，不干我的事 　　我更不希望有人看到我对盘势的看法就做出动作 　　因为每个操作者都得有自己的一套 　　 　　盘势的看法不需要争论，市场自有定夺 　　要看谁看错几次，我告诉你，我从去年到现在已经看错超过50次 　　这个月操作，我进场8次，只赚3次 　　昨天尾盘轧空，但是没到我停损点，策略告诉我还没出场理由 　　因为拉尾盘也尚未证明我的看法是错的 　　even，就算我停损出场，只要我是看空的，我还会重新进场再放空 　　是不是让你很失望，以为赢家该是永远的看对行情？ 　　我常常进场时马上被套，一套就是1、2小时以上，让我痛苦不堪 　　也常常被轧，轧到我忘了呼吸 　　这就是真实环境下的我， 　　我不想欺骗你，我不想让你以为我是神， 　　也不想欺骗你说我下单时不会紧张， 　　每个月我检讨的不是看对几次行情，看错几次， 　　我不会因为亏损而沮丧 　　我在意的只有赚的那笔赚多少，赔的那笔赔多少，这是我可以控制的 　　其它的，行情、涨跌 我无能为力 　　 　　我的操作方法在许多人眼里可能是个输家 　　我不在乎你怎麽看我，因为每个人总有自己的意见 　　我只知道遵守一些原则，制造大赚小赔的模式就够了 　　有人有很好的准确预测率，这是很好的优势 　　但是，这点显然并非是拿来炫耀的 　　预测一直都是很神秘的，充满了传奇 　　你看空，嘴巴喊空，是没意义的，重要的是用部位证明你的看法 　　市场如你预期可能就有利润进口袋，不如你预期可能就会产生亏损 　　要赚钱就得有部位，有部位就得承受风险，天经地义 　　由此看来，预测只是被人批上面纱，本质上，预测只代表你主观的看法 　　和市场客观的走势并无太大关系，因为市场并不知道你在想什麽 　　 　　我进出的依据说了，你会觉得好笑 　　除了我会的技术分析外，心理面是我很好的参考指针 　　某段行情我不确定会上还是会下，市场是看多的， 我可能就因为这个因素做反向部位，没有预测的因子，纯粹这个简单的原因 　　某种程度利润出现我会设停利，碰到就出场 　　出场原因不是因为预期盘势会反转，而是因为我的策略告诉我要这样做 　　一段走势我也不知道会上或会下，我判断往下空间大，我就会做空 　　和你想的都用预测进出，不一样 　　有些人每天都会和我讨论盘势，我会忠实告诉他们我的看法 　　他们都知道我操作的方向，也知道我在哪几个点看错，哪几个点看对 　　也知道哪些时候我对盘势完全没意见 　　我也常常对某些走势伤透脑筋， 　　对我而言，没有那种每天都了若指掌的事 　　 　　操作赚钱不就是对自己最大的肯定了吗， 　　赚钱的满足感应该超越一切了吧？! 　　拜托，不要再找我挑衅了，我看了都替你感到累. 　　 　　交易生涯至此，感慨良多 　　 　　市场总是不停的波动，上上下下， 　　许多人尝试在其中找到机会，有些人成功，有些人失败了 　　市场总是让人失望，它很少照着人们的期许前进，却常常让人失望透顶 　　有人说，我看到了市场的生命力 　　客观来说， 　　市场并没有生命、没有感情、没有情绪，它不过是呈现在计算机上的数字而已 　　对於市场，人们有各种千奇百怪的描述，事实上，这都不代表市场本身 　　市场本身到底是什麽呢？它永远不变的本质是什麽？ 　　 　　Soros：『价值紧密关系着自我的概念-如果存在的话，它是一种反射性的概念。 我们自身与我们对於自身的看法，两者之间不可能可以全然对应， 但这两个概念之间存在着一种双向的互动。 当我们继续生存在此世界，对於自身的看法便会发生变化。 我们自认是什麽与我们实际是什麽，是一种主观的生命意义。』 　　 　　我用这样的观点去解释市场的本质，你永远不知道市场真正是什麽。 　　我们对於市场的了解、感受，都只是我们个人主观的看法，并未代表市场本身， 我们所看到的反射出我们的意识，完全主观的。 　　有些人认为，市场是衡量基本面因子的函数， 　　这反应出，这些人是较追求理性的 　　有些人认为，市场是人为阴谋下丑陋的掠夺行为， 　　这反应出，这些人是缺乏安全感的人 　　有些人认为，市场提供了无数的机会， 　　这反应出，这些人有成功的野心 　　有些人认为，市场总有一天会为他们带来幸运只要他们坚持的话， 　　这反应出，这些人天性上是较天真而善良的 　　 　　就像Soros说的，你认为你是什麽，你就会创造自己成为那个样子， 但仍不代表就是真正的你，但你认为你是什麽的意识就会影响到真正的你。 　　你认为市场是什麽，那样的市场就会反射到你眼前，你就以为市场就是如此， 同时你也创造了你眼里那样的市场 　　每个人眼里的市场都是不同的，包括过去的你和现在的你看到的市场都会不同 　　未来的你所看到的市场，仍会不同 　　 　　没有人真正知道市场的本质，但这却不重要 　　而透过你所看到的市场却可以帮助你认识自己 　　而认识自己更透彻，你就会越接近市场的本质，这就是所谓双向的互动 　　一直以来不都是这样吗？ 　　你在一段不如预期的行情後，痛骂市场如此险恶让你产生重大亏损 　　你不断的无助的叫骂，只希望这可以让你好过一点 　　後来， 　　你突然看到自己潜藏在本性下的情绪 　　你改变自己的行为，不再叫嚣， 　　你冷静的处理每次小亏损以防止它成为伤害你的巨大的亏损 　　你发现，你更了解市场了 　　事实上，你只是更了解你自己，但这也帮助你更接近市场 -- 你很像牠 http://www.91flash.com/flash/12002.asp --

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