: 另外，提醒大家一下 : 如果我没看错，之前有人说imV愈高，GAMMA愈大 : 这是不对的 : 还有愈接近到期，time decay愈大也是不对的.... : 他们都是选择权的某一面，而不是全面 : （所以不能说他们是通例，也不能说是例外） : AND，为了预防万一，我声明我是在说vanila : 不是exotic option... 哈..的确..我写错意思了. IMV越高的确不是反应Gamma的增加，反而是缩小才对 谢谢纠正. 我想表达的意思应该是Gamma的增大对於theta的影响 我们可以把theta除以Gamma後(假设利率为0,则call&put的结果会相同) theta=1/2*vol*2*s^2*Gamma 代表我们所建的部位开始的时候承受多少Gamma,就得承受多少theta ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ 所以这样的观念在没有利率的情况下，Gamma和theta之间的关系不会受到时间 的影响 但却会在离我们进场建部位的时间点变确定了如此的状态 针对我说的两个错误观念做出澄清. 也谢谢M兄的纠正.. --

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