台湾期货交易所各期货契约保证金一览表 　　　单位：元 商品别 结算保证金 维持保证金 原始保证金 台股期货 (TX ) NT$80,000　 NT$92,000　 NT$120,000　 电子期货 (TE ) NT$60,000　 NT$69,000　 NT$90,000　 金融期货 (TF ) NT$60,000　 NT$69,000　 NT$90,000　 小型台指期货 (MTX ) NT$20,000　 NT$23,000　 NT$30,000　 台指选择权风险保证金(A值) (TXO_A ) NT$17,000　 NT$20,000　 NT$26,000　 台指选择权风险保证金最低值(B值) (TXO_B ) NT$9,000　 NT$10,000　 NT$13,000　 台湾50期货 (T5F ) NT$110,000　 NT$127,000　 NT$165,000　 十年期公债期货 (GBF ) NT$70,000　 NT$81,000　 NT$105,000　 更新日期:2004/5/3 台湾期货交易所「台湾证券交易所股价指数选择权」 各种组合部位之保证金收取方式 台指选择权契约之保证金计收方式，系依各交易策略及组合部位之风险程度订定保证金计收方式，以下就各种交易策略及组合部位分别列举说明： (一)单一部位 部位状况 保证金计收方式 备注 买进 call 无 买进 put 卖出call 权利金市值＋MAXIMUM (A值-价外值, B值) 1.A值及B值依本公司公告之标准计算 2.call价外值： MAXIMUM((履约价格-标的指数价格) ×契约乘数,0) 3.put价外值： MAXIMUM((标的指数价格-履约价格)×契约乘数,0) 卖出put 　 (二)价差组合部位 部位状况 保证金计收方式 备注 买进低履约价call、卖出高履约价call(call多头价差) 无 到期日远近必须依下列规定方可适用： 1.履约价格不同时：买进部位之到期日必须与卖出部位之到期日相同或较卖出部位之到期日远，方可适用 2.履约价格相同时，买进部位之到期日必须较卖出部位之到期日远，方可适用 3.到期日远近非依前述部位状况组合者，以单一部位方式计算保证金。 买进高履约价put、卖出低履约价put(put空头价差) 买进call、卖出call，履约价相同，买进部位到期日较远(call时间价差) 买进put、卖出put，履约价相同，买进部位到期日较远(put时间价差) 买进高履约价call，卖出低履约价call(call空头价差) 买进与卖出部位之履约价差×契约乘数 买进低履约价put，卖出高履约价put(put多头价差) 　 (三) 买权及卖权混合部位 部位状况 保证金计收方式 备注 买进call、 买进put 无 卖出call、卖出put MAXIMUM(卖出call之保证金，卖出put之保证金)＋保证金较少方之权利金市值 履约价格相同者为跨式部位 履约价格不同者为勒式部位 　 　 (四) 台股期货(简称TX)、小型台指期货(简称MTX)与台指选择权(简称TXO)之组合部位 部位状况 保证金计收方式 备注 买进TX(或MTX)，卖出call 期货保证金+选择权之权利金市值 1.一口TX可与一至四口TXO形成组合部位 2.一口MTX可与一口TXO形成组合部位 卖出TX(或MTX)，卖出put 　 　 (五)转换及逆转组合部位 部位状况 保证金计收方式 备注 转换组合部位： 买进put、卖出call 买进部位不需计收保证金 卖出部位之保证金＝权利金市值＋MAXIMUM(A值-价外值， B值) 逆转组合部位： 买进call、卖出put 台湾期货交易所股票选择权契约 保证金计收方式 壹、各种部位之保证金计收方式 本公司股票选择权契约之保证金计收方式，系依各交易策略及组合部位之风险程度订定，以下就各种交易策略及组合部位分别列表说明︰ (表中之call表示买权， put表示卖权) (一)单一部位 部位种类 保证金计收方式 买进call 无 买进put 卖出call 权利金市值＋Max(标的证券价值×a%－价外值，标的证券价值×b%) 卖出put 权利金市值＋Max(标的证券价值×a%－价外值，履约价格×履约价格乘数×b%) 标的证券公司因违反证券交易法、台湾证券交易所及柜台买卖中心业务章则等相关规定，致被处以停止买卖期间，其卖出卖权之保证金为：履约价格×履约价格乘数 　 ．a%及b%之各项计收标准 项目 计算卖出股票选择权结算保证金之适用比例 计算卖出股票选择权维持保证金之适用比例 计算卖出股票选择权原始保证金之适用比例 a% 13% 15% 20% b% 7% 8% 10% 　 ．价外值 卖出call之价外值＝MAXIMUM(履约价格×履约价格乘数-标的证券价值,0) 卖出put之价外值＝MAXIMUM(标的证券价值-履约价格×履约价格乘数,0) ．标的证券价值 各种情况之标的证券价值计算方式列表如下（倘发生非属下列情况者，本公司将另行公告）︰ I. 一般情况 市场情况 标的证券价值计算方式 一般情形 标的证券收盘价×标的证券之股数 　 II. 经契约调整者 市场情况 标的证券价值计算方式 除权、除息 除权/息後标的证券收盘价×调整後标的证券之股数 减资 ˙恢复交易前： 暂停交易前一营业日之标的证券收盘价÷（1－减资比率）×调整後标的证券之股数 ˙恢复交易後： 减资後标的证券收盘价×调整後标的证券之股数 合并 ˙存续公司为已上市/柜公司 存续公司标的证券收盘价×调整後标的证券之股数 ˙存续公司为新设公司 a. 新设公司未上市/柜 合并新设公司标的证券之合并参考价×调整後标的证券之股数 b. 新设公司上市/柜 合并新设公司标的证券之收盘价×调整後标的证券之股数 III、 契约调整生效日为契约到期日者，到期月份之契约不调整，到期日之标的证券价值计算方式 市场情况 标的证券价值计算方式 除权、除息 除权/息後标的证券收盘价×除权/息交易日之前一营业日标的证券收盘价÷除权/息交易日标的证券开盘参考价×未调整标的证券之股数 减资 暂停交易日前一营业日之标的证券收盘价×未调整标的证券之股数 合并 消灭公司停止交易日前一营业日之标的证券收盘价×未调整标的证券之股数 IV. 标的证券公司因违反证券交易法、台湾证券交易所及柜台买卖中心业务章则等相关规定，致被处以停止买卖期间，卖出买权之标的证券价值计算 市场情况 标的证券价值计算方式 停止买卖期间未经契约调整 停止买卖日前一营业日之标的证券收盘价×标的证券之股数 停止买卖期间遇除权、除息 停止买卖日前一营业日之标的证券收盘价×标的证券之股数 　 （二 ）价差组合部位 部位状况 保证金计收方式 备注 买进低履约价call、卖出高履约价call(call多头价差) 无 约定标的物须相同 到期日远近必须符合下列规定方可适用： 1.履约价格不同时：买进部位之到期日必须与卖出部位之到期日相同或较卖出部位之到期日远，方可适用 2.履约价格相同时，买进部位之到期日必须较卖出部位之到期日远，方可适用 3.到期日远近非依前述部位状况组合者，以单一部位方式计算保证金。 买进高履约价put、卖出低履约价put(put空头价差) 买进call、卖出call， 履约价相同，买进部位到期日较远(call时间价差) 买进put、卖出put，履约价相同，买进部位到期日较远(put时间价差) 买进高履约价call，卖出低履约价call(call空头价差) 买进与卖出部位之履约价差×履约价格乘数 买进低履约价put，卖出高履约价put(put多头价差) 　 （三）混合部位 部位状况 保证金计收方式 备注 买进call、 买进put 无 卖出call、卖出put MAXIMUM(卖出call之保证金，卖出put之保证金)＋保证金较少方之权利金市值 约定标的物须相同 履约价格相同者为跨式部位 履约价格不同者为勒式部位 　 （四）转换及逆转组合部位 部位状况 保证金计收方式 备注 转换组合部位： 买进put、卖出call 买进部位不需计收保证金 卖出部位之保证金依卖出call或卖出put之保证金计收方式计算 逆转组合部位： 买进call、卖出put --

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