※ 引述《IBIZA ()》之铭言： : ※ 引述《cloony (Reset)》之铭言： : : 续上文 : : 为什麽会这样比喻 : 这样的比喻并不全然正确 : 股票市场 和 期货选择权 并不全然可以等同 作股票 作期货 作选择权 要的都只是某一点买进 某一点卖出 或者反过来 只要这个过程最终扣掉手续费赋税是正数 有人会在乎买的是台积电还是台期指还是买权吗? 重点在於Buy&Sell的过程 那些准备当开发金董事长 或者领纪念品的请走另一个门谢谢 从这个角度上面去衡量 你就会有一致性的评断标准 : 期货选择权看的都是整体的趋势 : 而股票市场固然趋势很重要, 但更重要的是个股 : 他们可以说是高度相关的类似商品 : 但并没有如同 中华职棒-日本职棒-MLB 这样直接的关系 : BTW, 选择权还有很有趣的一点, 就是选择权还有策略考量 : 像昨天的sell 7300call-sell 5700put的组合 : 只要结算点数在5700-7300区间, 都可以有两成以上获利(今天剩一成了) : 以这个组合的获利率和风险, 并不见得比现货高 什麽是风险? 上个礼拜一全面性的流动性危机就叫做风险 什麽是风险? 当你压满期约多仓下午却遇到大地震隔日开盘跳空跌停锁死就是风险 上周一全台湾光是因为期货选择权断头追缴的超额损失就超过上亿 很多投顾会员一次就输光一两千万 另外还要再拿一两千万来补超损 对於只是拿一两万出来作选择权的人而言 输光一两万可能不算什麽 如果有一天当你拿几百万甚至千万的资金操作 却还是维持"选择权风险不比现货交易高"的想法 只要一次遍历性风险 你就永不翻身 交易系统必定要考虑到遍历性风险的重要(或者说是资金管理) 一旦你把部位放大 这个东西会变得非常非常关键 李森不会比我们任何一个人愚笨 LTCM拥有世界最顶尖的交易团队 杰西 李佛摩短线交易的技巧不会输给这讨论区的任何一位 但是为什麽三个例子以悲剧收场? 问题不在於他们的交易技巧 而在於过度的自信 自信可以每次都压重仓 每次都幸运地逃过死神的召唤 我不奢望版上所有人的认同 毕竟很多人都还停留在选择权是以小搏大 短线获利最快的衍生性商品 我看过一波赚十几倍的选择权买方交易者 然後在一次不如预期的反转中 赔光所有 回到原点 对於那些真正把稳定且一致性的报酬当作交易核心目标的人而言 资金管理 才是把钱带离这个市场的唯一真理 BTW 要找一个没先玩过现货 没先玩过期货 然後一开始就操作勒式部位卖方 还可以衡量部位的获利率跟风险的人 恐怕要叫李昌钰博士来找了 关於这个标题 我想我没什麽额外要补充了 老话 money is yours why not? -- --

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