※ [本文转录自 CFAiafeFSA 看板] 作者: murwhin () 看板: CFAiafeFSA 标题: [闲聊] 有关电影--安隆风暴 时间: Sat Apr 22 17:55:42 2006 一个偶然的情形下看了这部片 相当不错 英文原名是 Enron: The Smartest Guys in the Room http://www.enronmovie.com/ 我想不知道有没有人了解这部纪录片当中所描述的一个实验 有相关资料可以查吗? 就是说明一种人的心理 这个实验充分解释了 虽然美国的投资银行, 券商交易员和财经杂志的评论专家们 都能了解安隆所玩游戏的风险时 但是还会继续帮安隆吹捧股价或背书 LJM 基金的心理 实验的大概如下(说错请指正, thanks) 好像就是让一些人去执行电击被害者 执行电击被害者知道这些被害者是自愿也了解被电击的风险 执行者电击他们到一定程度时 被害者会从对讲机中传来惨痛的叫声 虽然让执行电击的人不忍心 但是还是在实验主持人拍胸保证自己愿负一切责任下 约有超过 50% 以上的执行电击者仍然去按下一般人无法承受的电压强度去电击被害者 而不会站起身 去告诉实验主持人这是不人道的事情不能去作... ====================================== 安隆事件大事纪 1980 美国政府放松天然气价格的管制 1985/7 Houston Natural Gas (休士顿天然气)与内布拉斯加州奥玛哈的InterNorth进行 合并，组成安隆公司(Enron)，拥有37500英里的天然气供应管线 1987/1 安隆发现纽约威哈拉分公司的石油交易员中饱私囊 1987/4 包括肯恩雷在内的董事会知悉两名交易员未经授权，擅自进行交易，发生有损失 ，但记假帐，帐面则呈现持续获利。雷和董事会没有解聘两名交易员，反而认为 他们赚钱的本领高强，不能轻易放走，还提高他们的额度。 1987/10 两名交易员狂赌，损失＄10亿。安隆主管穆可罗伊(Muckleroy)处理，蒙骗住市 场，将损失从10亿美元篡改成1.4亿，让安隆不须破产，此时，肯恩雷方对於交 易员的妄为表示震惊，两人遭到解雇。三年後，两人认罪，其中一人入狱一年 ，另一人被判缓刑。 1989 安隆开始以期货方式交易天然气，成为北美和英国最大的天然气公司 1990/6 史金林（曾任职麦肯锡公司顾问）加入安隆 1991/6/11 安隆向美国证管会(SEC)申请准 (mark-to-market*)的会计原则 *Mark-to-Market: An accounting process by which the price of securities held in a account are valued each day to reflect the closing price, or market quote if the last sale is outside of the market quote. The result of this process is that the equity in an account is updated daily to properly reflect current security prices. 当日结算原则系一种会计处理程序，在此原则下帐目内之证券价格每日计算以反映 收盘 价或是市场估算，如果最後一笔交易发生在市场估算之外的时间。此程序使帐 目内权益 价值每日更新，以反映股票现值。（此为证券商的作法，它们是每日结算，但Enron不须 每日结算） 1992/1/30 美国证管会同意安隆采mark to market的会计原则 1993 安隆与印度马哈拉查省签约兴建大型发电厂，建筑费用达到28亿美元 1996/11 安隆营运长金德(Kinder)因为没有接任执行长离职 1999/5/24 安隆西岸交易中心负责人贝登(Belden)overbook电线路的招数，使电价上涨， 一举从加州捞了700万美金。 加州新开放能源市场（deregulation），大家都可使用电路线。 这是贝登一连串突袭加州的电力系统，替安隆赚进大把钞票的开始 1999/6/28 安隆董事会豁免财务长法斯陶之业务伦理（竞业之禁止），使他可以成为有限 合夥组织LJM1之总经理，安隆进行交易替安隆吸收资金。LJM1成为安隆操作损 益的主要工具（之一），让投资人误认为安隆的营运良好 1999/9/16 法斯陶在世贸中心的美林公司内，向一群投资银行代表说明设立LJM2基金对这 些投资银行的好处，投资银行要这些投资LJM2。他向与会代表保证「当安隆与 LJM 间有利益冲突时，他会支持LJM」 1999/10/13 美林公司推出LJM2的募股书 2000/1/19-20 史金林在年度法说会的第一天说「安隆能源服务公司 (EES)情势大好」， 第二天，他宣布安隆推动「宽频计画」。当天，安隆股价大涨26%，创下 当时最高价格67.25美元 2000/5/5 Enron在加州能源市场进行一场削钱的把戏，安隆交易员在给同事的电子邮件中 ，以「死星」(Death Star)「使之不足」"get shorty"称该把戏。 2000/5/12 -贝登在给总公司的电子邮件中，称上述策略奏效，加州电力的价格继续上涨 （後达50％） 2000/5/22 负责加州电力供应与需求的组织CA ISO宣布紧急状况，警告加州电力的储备不 足 2000/6/12 史金林在赌城举行的会议中，嘲笑加州，将其比喻成铁达尼号，且铁达尼号沈 没时，灯还是亮的。 2000/7 安隆宣布该公司的宽频部门与百视达合作，提供随选视讯(video-on-demand) 2000/8/23 安隆股价创下历史最高价格，每股90美元，市价达到＄700亿；联邦能源管理 委员会下令调查使加州电价上涨的手法 2000/12/13 安隆宣布总经理兼营运长史金林接任执行长，肯恩雷继续担任董事长 2000/12 安隆采用mark-to-market的会计原则，宣布宽频业务获利5,300万美元。实际上 ，当这项业务後来结束生意时，连一分钱也没有赚到。 2001/1 西岸交易中心该月的获利创记录毛利达＄2.54亿。 2001/1/17 北加州轮区停电 2001/2 安隆能源服务公司负责人怀特(White)离职，出任美国陆军部长，他从安隆获利 1,400万美元，并在佛州购置650万的毫宅肯恩莱斯从安隆宽频事业取的股票和 选择权，替自己赚进5,300万 2001/2/5-14 安达信会计师事务所资深成员讨论是否要继续签证安隆。他们称 mark-to-market之会计原则，为「智慧型赌博」(intelligent gambling) 2001/2/14 Fortune什志记者（後The Smartest Gay in the room的作者）麦克连 (McLean)在公开场合询问史金林" Enron 为何赚钱？" Skilling答，我非会 计人员（Accountant） 2001/2/15 安隆公关和法斯陶飞往财富杂志回答麦克连所询问题。在公关离开後，法斯陶 面告麦克连「不管你如何写公司，不要让我下不了台」 2001/2/19 麦克连以「安隆的股价被高估了吗？」为题的报导，在财富杂志刊登 2001/3 安达信将贝斯(Bass，CPA)从安隆调走 2001/4/17 史金林在当季法说会上语出惊人，称提问的分析师是「混蛋」 2001/5/17 肯恩雷与阿诺在洛杉矶秘密会面 2001/6 联邦能源管理委员会终於取消部分deregulation，订出对西岸各州能源的价格之 上限。加州能源危机结束。 2001/7/13 史金林首度向肯恩雷表态，希望辞职 2001/8/13 史金林在傍晚举行的董事会中含泪辞职，理由是personal reason（与家人的 关系） 2001/8/14 安隆宣布史金林离职，雷回兼执行长 2001/10/23 安达信会计师事务所大量销毁安隆的文件，重量有一吨 Lay 在外面称赞 Fastow 2001/10/24 Lay将法斯陶免职 2001/11/28 安隆股价跌破一元美元 2001/12/2 安隆申请破产保护 2002/1/9 美国司法部开始调查安隆之刑责 2002/1/23 肯恩雷辞去董事长和执行长职务 2002/1/25 贝斯特(Baxter)举枪自杀身亡 2002/8/31 安达信会计师事务所之美国营业执照停止五年，85,000员工因此失业，＄90亿 年收入化为乌有 2002/10/31 法斯陶以78项罪名被提起公诉 2003/9/10 阿诺史瓦辛格赢得州长改选 2004/1/14 法斯陶夫妇认罪 2004/2/19 史金林表示自己无罪．35项起诉之罪名 2004/7/8 肯恩雷对表示自己无罪．11项起诉之罪名 2006/1/31 休士顿法院正式开始审理对史金林及肯恩雷，他们走进法庭的当天，奥斯卡奖 委员会正巧宣布《安隆风暴》获得最佳纪录片之提名 2006/2/22 联邦法官Melinda Harmon初步裁决花旗、JP摩根和加拿大帝国商银需支付总计 66亿民事和解金给安隆之股东及债权人（至95/12/22止，民事和解金已累积至 ＄72亿）。 ．理由：花旗、JP摩根和加拿大帝国商银协助Enron进行会计舞弊、隐匿 ．原告之总损失估计约470亿美元 ．原告（集体诉讼）之代表律师：Lerach 470亿美元 --

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