课程名称︰货币银行学甲 课程性质︰国企系大二必修 课程教师︰高一诚 开课学院：管院 开课系所︰国企 考试日期（年月日）︰2021/11/16（二） 考试时限（分钟）：10 试题 : 若10年期抗通膨债券(TIPS)的殖利率为2%，而同天发行的10年期公债殖利率为3%，则此市场 所产生的预期通货膨胀率(breakeven inflation rate)为多少？ 3% 5% 1% 2% 在次级市场中，若债券价格上升，则殖利率变动的方向为何？ 殖利率下降 殖利率上升 殖利率不变 殖利率变动方向不确定 若发行期限为1年且面值为103元的零息债券，发行时市场价格为100元，则隐含的殖利率为 多少？ 7% 1% 3% 5% 若名目利率为3%，而已实现的通货膨涨率为2%，则事後的实质利率为多少？ 3% 1% 6% 5% 在2010-2012欧洲主权债务危机时，投资人对於德国公债需求大增，其公债市场均衡利率变 动方向为何？ 均衡利率不变 均衡利率上升 利率跳空上升 均衡利率下降 若一国政府大量发行公债，则公债市场的均衡利率变动方向为何？ 均衡利率不变 均衡利率为负 均衡利率下降 均衡利率上升 根据费雪方程式(Fisher Equation)，若实质利率为2%，而预期通货膨涨率为3%，则名目利 率应为多少？ 6% 5% 1% 3% 当消费者物价指数(CPI)上升时，TIPS(抗通膨债券)会产生何种变动？ 餐厅的小费减少 面额与债息跟着减少 餐厅的小费增加 面额与债息跟着增加 当投资人将资金分散至报酬低度相关的许多资产时，其投资组合的风险变化为何？ 不变，因为资产报酬低度相关 变大，但资产组合变多 变小，但仍然面临系统性风险 变大，但系统性风险变小 在2010-2012欧洲主权债务危机时，10年期希腊公债殖利率大幅高於10年期德国公债殖利率 ，主要原因为何？ 希腊公债发行量较少 德国公债发行量较多 投资者对德国公债要求更高的风险溢酬 投资者对希腊公债要求更高的风险溢酬 第二部分考题 45 分，共 50 分 在其他条件不变下，长期房贷利率下降，对房价的影响为何？ 需求增加，房价上涨 需求下降，房价上涨 需求增加，房价下跌 需求下降，房价下跌 根据预期理论，收益曲线出现反转的原因为何？ 投资者预期未来短期利率将上升 投资者预期未来短期利率将下降 投资者预期未来长期利率将上升 投资者预期未来长期利率将不变 若投资者为风险中立，每多一单位的消费带来的边际效用为何？ 上升 边际效用为0 下降 固定值 根据资产定价模型，股价的基本面价值为何？ 未来股价的折现值 现在市场的股票价格 未来市场的股票价格 未来股利现值的加总 根据市场效率假说，投资者如何预测股价的变化？ 看大盘的变动趋势 无法预测，因为股价变动呈现随机漫步 用历史资料加以分析 用随机漫步加以预测 在资产定价模型中，若定价核心(pricing kernel)的值为0.9，其意义为何？ 消费者本期愿意放弃0.9单位的消费，去换取下一期1单位的消费 消费者本期愿意放弃1单位的消费，去换取下一期0.9单位的消费 消费者本期愿意放弃0.9单位的消费，去换取下一期0.9单位的消费 消费者本期愿意放弃1单位的消费，去换取下一期1单位的消费 下列关於理性预期假设的描述，何者有误？ 人们会针对预期误差进行修正 人们拥有完全的讯息 人们会充分利用可得之讯息 人们不会犯下系统性错误 相对於股票，房地产的特性不包含下列何者？ 相对於股票，房地产不易标准化 房地产不可分割性 相对於股票，房地产可能产生资产泡沫 房地产具消费与投资性质 其他条件不变下，若FED大量购买长期公债，则收益曲线将出现何种变化？ 短期利率上升 变得较平坦 变得较陡峭 长期利率上升 在2008年时，高收益债券利差与TED利差均大幅上扬的原因为何？ 预期经济景气上升 信用风险溢酬不变 信用风险溢酬上升 信用风险溢酬下降 备注：这次考试范围是陈南光 货币银行学 理论与应用 的4567章 --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 140.112.253.114 (台湾) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/NTU-Exam/M.1637046397.A.37C.html 我觉得老师应该多给点时间检查，我也有一题没检查到就急着送出了QQ ※ 编辑: hmenri (49.216.169.141 台湾), 11/16/2021 19:07:51