课程名称︰货币银行学一 课程性质︰经济系大三必修 课程教师︰李怡庭 开课学院：社科院 开课系所︰经济系 考试日期（年月日）︰98/1/15 考试时限（分钟）：120 是否需发放奖励金：yes （如未明确表示，则不予发放） 试题 : 1. Event (November 24,2006):By the end of regular trading in the market of Treasury securities, the 1-month tield is 5.21% and 3-month yield is 5.04%. The 1-year yield stands at 5%, 2-year notes yield 4.73% , while both 5-year notes and 10-year notes yiels 4.55%. (1)2% Show the yield curve for treasury securities on November 24,2006 (2)8% State the key assumptions and proposition of the expectations theory. If the expectations theory is the correct theory of the term structure, explain what the market is predicting about the movement of future short-term interest rate. (3)8% State two reasons why the yield curve on November 24,2006 may predict a recession. 2.2008年底的金融危机已蔓延影响美国的实质经济，让企业获利能力甚至正常营运的能力 蒙上阴影，美国政府与Fed也大力救市。请以债券需求与债券供给模型分析并解释下列事件 对利率的影响： (1)8% 很多信用评等级为Baa的企业陆续传出亏损的消息。请问Baa-T bonds 的利差会发生 什麽变化？ (2)10% Fed 宣布下个月开始要购买商业本票。请问Fed宣布当天三个月期的国库券与商业 本票的利差会发生什麽变化？ (3)12% 将上任的美国总统欧巴马宣布2009年将以庞大的赤字预算投入各项拯救经济的计画 。假设你认为美国政府将以提高税率和发行公债来支应财源。你任为一年後美国公债与市 政府债券的利差和今天比较会发生什麽变化？请详述推理过程。（今天10年公债利率为 2.31%，10年期市政府债券利率为3.62%） 3.12% 借贷契约中唱见到限制条款（restrictive covenants）的社地以及要求贷款人提供 抵押品。请说明此二者如何解决借贷契约讯息不对称的问题。 4. A银行的资产负债表如下： 资产 负债（亿元） ------------------------------------------------------- 准备金 25 存款 210 放款 200 向他行借款 28 民营企业债券 35 资本 22 --------------------------- ------------------------- 260 260 请回答下列问题（请注意：第(1)(2)题是独立问题） (1)A银行对某企业放款5亿元没有抵押品也没有保证人。现在该企业宣布倒闭。 a. 12% A银行的资产负债表发生什麽变化？假设政府规定的银行资本适足率（资本与风险 性资产的比例）为8%。请问A银行是否满足此规定？ b. 14% 如果A银行不满足资本适足性的规定，银行经理可以采取哪些措施应付这个状况？ 采取这些措施会使银行的资产负债表发生什麽变化？请列与两项措施说明。 (2)14% 法定存款准备率是10%。假设存户提领现金十亿元。此时A银行的经理可以利用隔夜 拆款市场或者出售有价证券来获得资金。请问采取这两项措施会使银行的资产负债表发生 什麽变化？采取这两项措施的成本为何？ --

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