※ [本文转录自 NTPUyouthCOM 看板] 作者: tonlue (心静自然凉) 看板: NTPUyouthCOM 标题: [转贴] 美主导模式的危机 时间: Wed Oct 29 02:34:10 2008 ※ [本文转录自 AAAAAAAA 看板] 金融海啸 美主导模式的危机 【联合报╱瞿宛文／中央研究院人社中心研究员、台社成员】 2008.10.21 近来国际金融危机的发展，只能以惊心动魄来形容。美国欧洲的股市可以一日一泻千里， 危机更不断扩散到其他的地区。先进国金融市场的恐慌性卖压，好不容易在英国首相率先 国有化银行之後，暂时趋缓，但是大家都已开始觉得有仔细研究上世纪三○年代经济大恐 慌的必要了。这次危机不单引发恐慌，更让人开始省思当前国际资本主义体系整体性的问 题，以及左与右范式孰优孰劣的问题。本文将试图把这些发展放到历史发展的角度来检讨 ，应较有助於厘清事实。 每一次大危机，都会带来对当时主流理论与既有体制的检讨。第一次世界大战後和平协议 的经济安排极不合理，导致了上世纪三○年代的经济大恐慌与随後的第二次世界大战。当 时主流经济学者为了维护其所坚信的自由市场的优越性，竟然将极高的三成失业率归因於 失业者的自由选择，而不是市场失灵！凯因斯即时提出了新理论，指出投资行为的非理性 及自由放任之不可恃，以及国家干预经济的可行性与必要性。二战後欧美体制结合凯因斯 的总体经济管理理论，与中间偏左的社会政策，建立了着重福利的社会民主体制，也带来 了战後初期廿多年先进资本主义的发展黄金时代。 不过，到了七○年代，这体制的发展在经济政治社会各方面都遇到瓶颈。要如何脱出困境 引发了左右派激烈的理论争议，不过，最终右派取得全面胜利。在政治上英国柴契尔与美 国雷根上台，新保守主义取得政治主导权，在经济思潮上赞成自由放任的新自由主义取得 全面性主导地位。 因此，从上世纪八○年代开始，美国经由世界银行与国际货币基金，在全球落後地区推动 被称为华盛顿共识的「自由化、私有化、财政紧缩」政策。并进一步在九○年代成立世界 贸易组织，主要是要落後国家进一步开放市场，尤其是对先进国的金融服务产业开放。因 此，近年来所谓的全球化，其实是这种特定形式的全球化。 与此同时，从八○年代开始，在自由放任思潮下「去管制化」蔚为趋势。美国金融产业卸 除束缚後开始急速扩张，如索罗斯所言，启动了这一波持续卅多年的金融大泡沫。在这过 程中，美国金融业被描述成一个充满创新的尖端产业，一波波「创新的」、「避险的」衍 生产品不断出炉，据称可以不断提升效率促进成长，而这光鲜高报酬的行业也吸引了最优 秀的人才。 金融产业因此成为美国最重要最先进最具国际竞争力的产业，而美国政府也不吝於运用政 治力量，包括单边压力及世贸组织规范，全力为它开道，逼使各国开放金融市场。因此金 融全球化的速度是指数成长，譬如，全球商品贸易占ＧＤＰ比率在一九七五年约一成，至 世纪末仍不到两成，而美国证债券跨国交易量占ＧＤＰ之比率，则从一九七五年的百分之 四升为一九九八年的百分之二三○。 与此平行的政治方面的发展，一方面是美国全球霸权地位达到高峰，一方面则是其政府治 理能力的走下坡。冷战结束後，美国成为独强其权力缺乏制衡，在处理国际事务上常为所 欲为，同时国内治理能力大幅下滑，在此次金融危机已清楚显现。 一九九七年东亚金融危机时，各方就已呼吁需要有新的全球性组织，来监督金融全球化的 系统性风险，但西方政经领袖并无人承担起此责任。再譬如，此次点燃危机的是美国次贷 风波，次贷就是贷款给应该是还不起贷款的穷人，金融业者与其监督者竟然认为把次贷证 券化就可以取消风险，自欺欺人不说，更是监督者严重失职，这恐也显示至今美国政商界 的生态。危机发生後美方处理能力也处处显示其不足，还需追随英国率先国有化银行的领 导。 在经济理论方面，虽然此时此刻西方又回去依赖凯因斯理论及其管理总体经济的技能，但 其实从七○年代至今，向右走的经济学正经过一个「去凯因斯」的过程，凯因斯建立的总 体经济学现已抛弃凯因斯，绕个圈子又回到自由放任的原点。因为大恐慌，凯因斯迫使经 济学者承认市场失灵。经济学界藉由资本主义的荣景抛弃凯因斯，迎回自由放任。现在历 史又将再次重复，大危机又将来整顿经济学。 危机也是转机。过去卅年来主导全球的美国自由放任模式，并不是美国成为超强的原因， 但却因其超强地位迫使全球追随这模式。此次危机显现了美国领导地位的动摇，显示这正 是个好时机，来全面检讨这个模式。 【2008/10/21 联合报】 -- 网路多勇士，街头无群众。 --

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