嗄，还没有人po 在屈服欣儒学姊淫威之下，我只好下海了 喔不，是抛砖引玉 也希望有参加吕宗耀先生演讲的人，快点po上来吧 ------------------------------------------------------------------- 演讲开始的分隔线，演讲开始的分隔线，演讲开始的分隔线 ------------------------------------------------------------------- 西元2006年3月17日，历史上发生了一件大事，这件大事改变了我一生的想法。 研着蜿蜒的山路，和伟大的前社长分别载着两个学弟驱车前往诚品敦南，这一 天，是我敬佩的吕先生演讲，讲题是「从经济观点看国际情势」。吕先生一贯的浑 厚嗓音，坐在最後一排也清晰可听，演讲内容我就用以下的条列说明： 1、厚度与广度 厚度：我引申为一个企业生存所需的主脉，吕先生用风水来比喻 =>长荣v.s国泰 长荣集团总部当年为因应国泰集团建筑上的对冲，找来一根耗资五百万的 xx(我忘了)，到现在，国泰集团分家了，长荣集团没有 广度：一种宏观视野，广泛的蒐集资讯，要有广度才能沉淀杂思，去作判断ꔊ 如：美国让大联盟内的韩籍球员回国效力打经典赛，为什麽要增强对手实力呢？ 因为韩籍球员表现好=>免兵役=>可以待在大联盟更久 (在南韩不服兵役的男人不会被视为男人) 还有一些例子，但就是要我们从周边去观察，食、衣、住、风水 广泛蒐集宏观资讯，不要人云亦云，培养自身的投资眼光 2、拉丁美洲指数=>原物料指数 「地下物的繁荣会阻碍人类的成长」，地下物就是原物料(煤铁油...) 有兴趣可以参阅今周刊内吕先生对原物料的看法 他认为原物料是大众物质，价格跟政治力妥协有关 原物料走了三、五年的长多，终有尽头 像是去年的油价狂飙，其实已经偏离供需原理的法则，并没有供不应求 (可以观察拉丁美洲指数) 号称金砖四国的巴西，其实并没有令人欣喜的题材(原物料题材) 全球只有四大经济题材区：美东、日本、德国(西欧+部分北欧)、中国沿海 另外观察美国公债殖利率与利率走势=>美国经济复苏要起飞了 3、 中国就业人口问题=>停滞性通膨？ 中国女工适婚问题+中共开发大西北=中国沿海缺工 造成沿海经济区工资高涨，月平均1000=>1200，对比：越南400，知识也高 工资上涨+沿海缺工=企业生产力降=供不应求，价格上升 务求因应，人民币升值(从国外进口)，殃及出口工业(因为人民币升值) 出口获利少又缺工=>企业成本上升，生产力降=...=... 导致停滞性通膨的经济难题 =>中国将走入经济修正(衰退) 4、金砖四国题材的另一国，印度，因为包容性问题(指的是印度教的种姓制度问 题)，造成系统风险。 目前为止吕先生都在戳破金砖四国的梦想(他没提及俄罗斯，我补充一下， 俄罗斯有人口衰退问题，说不定2050年时人口少於现在的台湾...) 吕先生的意思是一般投资人要投资的标的，应该是自己看的到、听的到、思考 的到，而不是一个美梦，美梦只能留给有实力的企业人或政府 题外话：他对台湾人疯狂抽益通有反感，这已经偏离了投资的正轨，我在此深 感惭愧，也庆幸自己没抽到(抽到年轻投资人不是件好事)，抽到可能 会像美国乐透得主吧XD，我要凭本事去赚到钱 5、以前常说，市场八成的利润是由两成的企业赚走的(八二法则，这句话也适用於 投资者)，在现时的台湾，应该是九一法则，甚或赢者全拿(take all) 今日的企业： Q(品质)+C(成本)+D(开发)+S(服务)+ R(关系)=100分 └───────┬──────┘ 60分 在美国，客户关系经理平均年薪是TOP3，时代已然改变，关系将是企业发展的武器 台湾的企业通病：一抄二研究三创造四发明 简单来说 (1)台湾没有断层性发明，没有实力和市场去订定规格 (2)缺乏宏观视野，需广泛阅读资料 =>日本御宅族，2004年，2兆3千亿日币市场(社会观察) &Keroro的盛行=>东风借箭，创造市场(不像市场的市场) Kuso文化，经典对白... 6、日本在泡沫经济过後，让不良企业自行倒闭=>物竞天择 促使子公司回国挂牌，资金流入日本 台湾人的精神：弹性灵巧，唐山祖过台湾的经验 英俊+虎烂嘴(灵巧)+xxx(弹性) 中国升值，将走入停滞性通膨=>钱流入台湾，对台湾是一个欣喜若狂的题材 (中国大西北开发v.s美国西部开拓史) 7、时代变化：PC时代结束 PC时代：Dell、HPQ、Intel、Microsoft =>数位资讯时代：无线宽频、个人化、数位资讯 Apple、Google... 掌握时空变化、趋势 8、品牌，P=M‧V(动量定律) M质量，V速度 欧洲人用最少的时间创造最高价值 =>组织的庞大是可怕的(负面) ，微软v.sGoogle(有兴趣可以搜寻Google员工 的上班方式)，小小(质量)的google用最快的效率(速度)创造最高价值 中国联想并购IBM电脑部门=>霸气 明碁并购西门子=>弹性 各自创造品牌，吕先生对明碁的愿景有很好的看法，毕竟要打消亏损需要时间 ，但是将会走向品牌之路 9、2005日本境入经济复苏，日本订单回来了，good for Taiwan 日本成为第二引擎(第一引擎：美国) (明年起欧盟将对LCD-TV课关税=>LCD代工将流向东欧) 美中经济大戏：中国将进入大成长後的衰退期 (1)美国通膨不重 (2)原油价趋缓 (3)老葛(葛林斯班)副手辞职 =>以後联准会(FED)不会在通膨问题上打转 =>美国进入停息後的资金投入期，忧虑消失，期望升高 10、百年企业 (1)勇於改变 (2)一家亲 (3)尊重专业 (4)尽本分 投资企业五大要项 (1)成长率(高) (2)毛利率(高) (3)应收帐款(低) (4)存货(低) (5)业外收益(低) Cebit展，未来趋势 (1)消费性电子=>商务内容 (2)遥控器、数位家庭，ex:无线射控RFID (3)PMP (可携式移动平台？) 投资人应有 (1)注意细节 (2)区隔市场 (3)耐力、毅力 个人心得：吕宗耀的一席演讲，胜读十年书。他的见解令人茅塞顿开，使得课本 上的学问活了过来。 他让人了解到投资人该有的心态，以及广泛阅读的重要性，从留意 fed主席出身的细节(葛林斯班是穷人出身，小时干过擦鞋匠，政策是 打击通膨；柏南克是富人子弟，不在意通膨)，推测出美国经济的走向 ，此点令人佩服。身为一个投资人，应当实事求是，看的到的、听的到的、思考的到的， 才是投资者该有的内容。 这次营队，将会再次见识大师风范，希望我将又有不同的格局 --

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