作者jackaken (小江)
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标题破解法人换股 达文西密码 加速赶底 危机入市
时间Mon Apr 25 21:40:25 2005
资料来源 钱潮周刊
破解法人换股 达文西密码 加速赶底 危机入市 融资恐慌性杀盘,4000亿元代操大军
大举换股,加数指数赶底,测试5600点整数支撑关卡,传产类股景气推升不易,法人倾向
获利了结,仅保留基本持股部位,换股金额高达4、5亿元转进外资抬轿大摩概念股,产业
前景看俏的手机、面板等消费性电子零组件族群。市场已对钢铁、航运的景气存有高度的
戒心,消息面有任何风吹草动,法人当然毫不留情砍股,其中又以追求绝对报酬代操法人
动作最为积极。以近期国内基金,代操法人持股水位保守推估,约有五百亿的资金自传产
类股流出,若事後传产原物料景气在有变化,调节的金额只会持续扩大。换股主轴则是锁
定「赢者统拿」龙头股、「坏到谷底」景气循环向上股、「小兵立大功」小型股等三大方
向。实际进场时点,可能会等到接近四月底、五月初财报全部出笼再说,选定对象以面板
、晶圆、封测、消费性电子、NB周边、钢铁、航运等股。很特别的是大家对於DRAM股的反
应都是「有空再联络」的排次态度。面板以友达为首选,晶圆双雄台积电50元以下,联电
以18元以下。封测以日月光为主攻,钢铁看中钢,航运看华航、新兴、裕民等股。
融资跌破五千二低点 经济指标2Q触底 拉回还是看消费性电子与面板零件组台股融资跌
破去年五千二百点相对位置,代表散户信心涣散,但依照经济指标还有半导体B/B值来看
,第二季落底反弹的机会非常高,加上融资退场法人控盘的能力增加,更能发挥MSCI五月
效应。至於拉回後的布局方向还是消费性电子跟面板零件组两大族群。原物料股的高点是
出现在前年底,相当於股价已超过一年的时间未再创新高,以股价领先景气惯性看来,原
物料传产股的後势仍难乐观。近期急杀破底从中长期来看是好事,因为急杀会快速清洗不
安定的筹码,加上急杀让股价见底,较能吸引中长期投资人与法人进场布局,危机就是转
机,杀低股价拉开上档空间後,未来上涨才有力道。预计四月底三十五号公报将是近期最
後的利空,能够藉此清洗筹码与拉开空间,等到利空过後紧接着就是MSCI的利多,在外资
庞大资金挹注下,多头反扑力道值得期待。
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