什麽叫拉金融出电子? 这两天(6/7 6/8)的盘就是另一次示范 上周前金融股占大盘成交量比例仅11% 昨日爆增一倍到23% 今天更扩大到27%~29% 反观电子股从上周前的65% 到昨日的55%左右 再到今天的40%~45% 而且昨日大涨210点是出动2882 2883 2886以及三商银等重量级权值股 再加上部份传产龙头的权值股而成 本波自5450的反弹架构在5450出现的价量背离以及日kd的指标背离 加上低档的多头孕育线 但并未出现周kd与月kd的指标背离 代表的是5450以来的反弹只限於日K线结构的反弹 而绝非回升波 反弹的高点若是较为弱势 已经出现在今天高点6010附近 即使是最强势的反弹 也就是C波反弹正常走完 时间点也应该到6/18的MSCI松绑LIF系数的利多出尽为止 空间应该在6137附近 因为假设6/4的5630为C波起涨 对应5450~6137的A波走势9天 自6/4起算9天刚好是6/18的前夕6/16 而6/17的60日MA恰好扣抵3/26收盘价6132 由於自3/26的下一个交易日3/29起的加权指数开始快速向上窜升 所以至6/17起60日MA也将快速下弯 至於是弱势反弹还是强势反弹 关键只是看金融股在短底成型下 有无续攻的企图 电子股和传产股其实使不上什麽力 这是我对短线反弹的看法 好了 短线反弹不需要占去太大的篇幅赘述 继续谈上篇尾端的问题出在哪 诚如上篇所述 自四月份月K线的KD交叉向下确立了自三月来至少12个月的回档 如以6020为颈线的M头满足点在4905 也就是说即使大盘在六月中再度攻抵六千一以上 都要面临如何在至少10个月的空头走势中守稳一千两百点的跌幅 (当然这10个月的月K线不会一直收黑 但收红的也不会太多) 并且更要守稳自3411连接3845以来的上升趋势线 确保台股的长多不至改变 96年中共试射飞弹的4474也是守稳2485连结3098的上升趋势线 才有後来再度上万点的机会 这是我对这次回档最看重的部份 但若是这次月kd的死亡交叉是另一种回档的时间 长达18个月 这就伤脑筋了 观察点还是在於明年第一季是否有出现波段的底部现象 例如量缩价稳 也就是日成交量是否能缩至200亿~400亿 K线是否出现筑底的型态 周kd与月kd是否能在低档守稳并黄金交叉(切忌低档钝化) 外加消息面利空频频 融资大幅下降........... 到时会不会出现我不知道 但起码我们可以判定眼前5/17的5450与6/4的5630不是底部 而且 跌势并未有接近尾声的现象 因为7135和6916是长达四个月的M头 是不可能靠着半个月的W底能化解的 而且波段底部的成交量也似乎未曾出现在成交量七百多亿的情形下 另外从基本面的因素来看 本波拉回有三大原因 油价 FED升息 与大陆的宏观调控 由於利率反映的是股市与债市对资金的竞争 利率上扬时 股价会下跌 才能和预期报酬较高的债券竞争 以反应未来较高的预期报酬 换句话说 倘若与华尔街一些分析师的预估(注一) FED将在六月底至年底分二至三次升息两码 虽然我并不能预测FED的升息幅度与时间点 但在市场投资人对FED停止升息的预期没有消除前 大数量的资金对股市恐怕将持续保持观望的态度 另外一个和利率有相关的问题就是油价 油价的涨势结束与否尚不能断定 柯建维预测近期油价的回档只是第四波回档 还有第五波的上攻 但油价如果继续向上走 连带引起的通膨压力也还会继续增加 对企业获利的伤害没有完全展露出来前 资金对股票还会继续保持戒心 通膨又会继续影响利率的走向以及市场对利率的预期 换言之 油价和利率相互的纠缠会让第三季的国际经济处於一片混沌中 而油价又牵涉到如恐怖攻击相关的复杂国际政治因素 恐怖份子(或称中东反美份子)会不会在美国总统大选前继续送礼给布希 试图影响美国民意对布希的支持 疑虑尚未厘清 同志仍需小心 大陆的景气降温也还要一段时间的沉淀 记得我一月转录的那篇新闻吗? 索罗斯认为大陆有产生泡沫的疑虑 四月开始降温 代表的是四月时大陆的景气仍然过热 要再落底 绝非短短一季或半年所能到达的 何时见底 也很难预测 但起码确定的是下半年的大陆景气没有再度向上的机会 台湾有三分之一的出口销往大陆 企业在大陆的投资金额也极为庞大 而且在英明的积极开放 有效管理的政策下 企业对大陆的转投资极不明朗 所以我仍然认为大陆经济降温的影响才刚要开始 不可不慎 另外再谈到产业问题 今天面板股的相关报导指出五月营收再创新高 2409与3009却利多不涨 反向放量下杀 (这是我不排除反弹到今天为止的因素之一) 因为其实前几天就已有报导出来 面板平均报价六月小涨1% 而且还不是每种尺寸都涨(注二) 报价是先行指标 营收反而是落後指标 如果面板报价涨势趋缓 第三季又往下走 代表本波段面板报价的高点已出现在六月 接着又将再度向下走一段 2409与3009的技术面亦复如此 多数人以为3009受中共点名的打击影响 完成了以61元为颈线 80与75.5为头部的两个月M头 但2409出现的是以58.5为颈线 79.5为头部的三个月头肩底 6/3的带量下杀 只是刚掼破颈线 接着量缩反弹则再确认头部型态 融资还一路向上窜升 也就是说 以2409与3009的面板头部才刚刚完成 其他的2475 3012 6116也都是头肩顶型态刚完成而已 另一波的跌势恐怕才刚要开始 另外钢铁股也要小心 二三四月时已有多档钢铁股形成头肩顶或M头 近两日大涨 据说是反映第二季季报 问题是第二季季报要等到八月才公告 六月就提前反映 就不难想像钢铁股在第三季的景况会如何了 而且钢铁股是景气循环股 涨时无压 跌时无撑 买在高本益比时 卖在低本益比时 如同钢铁业的产业报价 但钢铁股实在太多 恕我就不再一一点名 营建股也面临同样问题 二三四月的头部型态已现 而且5/31行政院公布最後一批优惠房贷时当天爆量开高走低 都代表先於面板与金融出现头部 而实际上 这最後一波优惠房贷与一般房贷的利差已相差无几 对房地产买气的帮助相当有限 而且人口出生率自69年次起急速锐减 这波自去年第二季的强劲买气多以小套房产品为推案主流 诉求对象也多以65年次至69年次的族群为主 所以 不管是下半年还是更久的未来 房地产的买气多已在这波一年来的房地产涨势中用尽了 未来几年的房地产市况 我个人是持较保守甚至悲观的态度 所以我个人是认为营建股长空趋势不变 要小心 目前台股最好的状况就是类似95~96年的走势 回测3411连结3845的上升趋势线打底 我个人是猜测或许今年第四季落底 明年第一季打底 明年第二季再上攻 但是是否有更坏的走势也未可知 还要再观察其他变数 有趣的是 94年12月也是同样到达高点7180 然後回档半年多到95年8月的4474 打底半年并回测2485连结3098的上升趋势线後再度展开波段攻势 这次类似的历史是否会重演 值得观察 -- 当总统没什麽了不起 美国一共有41位总统 可是大家记得的是 林肯曾经解放过黑奴 罗斯福总统曾经推行过新政 这是因为他们真正为美国人民做了很多的事 要做总统就要作一个会做事的总统 给台湾一个机会 让会做事的宋楚瑜 继续为台湾人民打拼 为台湾 我们一起加油 加油 --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ◆ From: 61.62.233.199 ※ 编辑: JamesSoong 来自: 61.62.233.199 (06/09 11:00)