市场回顾 近1个月来，除日本及南韩市场小涨外，其他欧美及台湾科技类股全盘皆墨。美国市场以 半导体，宽频网路相关等类股下跌较深。而欧洲股市亦回档，诺基亚下跌近8%；韩国电ꐊl指数上涨3%，日本则上涨6%。（资料日期: 3/26/2004） 至3月19日止，基金净值一周下跌 0.8%，而 MSCI 全球科技指数却下跌2.4%；而1个月及 3个月绩效亦优於指数。虽然半导体相关下跌幅度较大，但因软体及其他网路与 PC相关쌊类股相对抗跌，有助基金绩效表现；此外，韩国持股涨幅亦超越指数，亦为净值表现较佳 原因之一。 市场展望 4月美股将开始进入业绩公布期，就目前公司状况观察，业绩公布应符合市场预期，而对 未来的预估亦有向上调整空间。目前市场缺乏动力，mutual fund资金 3月首次出现净流 出，待公司业绩数字公布後将再度激励股市表现， 因此4月将公布的财报及公司预估为ꔊ前市场多空观察指标。此外，在 3月份高盛针对企业所做的科技相关资本支出调查中， 大部分公司对 2004年支出预期较一季前提高，整体成长率为 2.2%，较去年年底调查的 1.5%为佳。 基金近期操作策略 目前基金持股约 86%，由於目前Fed维持资金面宽松，科技产业前景也维持向上趋势，基本 面仍佳，因此对於今年将由谷底翻升的通讯产业，已逐步加码。至於业绩持续向上的 TFTꐊ及DRAM股也是近期加码重心，未来将视公布业绩状况来调整持股。目前怡富全球通网基金 以美国市场为投资重心，持股以半导体，通讯设备，网路相关，电子零组件等产业为主。 --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ◆ From: 140.119.195.134