最早应该是1989年爱滋病患者 因为失去工作,又没收入,将保单转售给第三人 转售给第三人,在美国已经有15年 且信托兼证券化 现在已经开始在银行偷偷的在卖 好像有复华跟宝来投顾 ,是个风险低但报酬高的商品 虽然有高道德危机 但的确是个有高度商机兼助人的好商品,台湾好像明年开始开放购买您想获得年利14%的投资报酬率吗 大致上的意思是我老了, 且患有重症 寿命只剩两三年 且没有工作 将我的人寿保单6折转卖给保单贴现公司 ,年利率高达15-20% ── 细说保单贴现 ── Ｉ、前言 VIATICAL的全名应译为「美国慈善保单贴现共有信托受益凭证」，简称为「保单贴现」。它是一种以折扣价格买进身患绝症，经医生监定的已届「生命末期」（二、三年左右）的人寿保单的财务工具。 美国人普遍重视寿险，且有很长久的历史，在1995年平均每个家庭拥有保单价值$163,500美元。而美国人的储畜率也是很低，近十年来平均约2.3%，以致在1994年人寿保险的失效率有7.1%，相当保额美金4,828亿。一个人一旦面临绝症（如癌症、AIDS），便遭遇到现金需求的压力，为求舒困资金，使患绝症者的财务上尊严得以维护，遂有保单贴现市场的产生，美商互惠公司於1994年在佛罗里达州罗德岱堡注册成立，公元2000年业绩为10亿美元。 II、保单贴现的处理手续 保单贴现交易流程，由投资人至贴现人至少应有五个仲介机构，来执行有关谘询、验单、交割、追踪、理赔等手续。 (一) 保单的检验审核工作，由美商互惠公司（MUTUAL BENEFITS COR- PORATION）负责，其审核可贴现的保单应具下列条件： (1) 开具保单的保险公司的信誉等级经AMBEST，MOODY’S或STAND-ARD & POORS等权威信评机构评估为B+或B+以上。 (2) 保单必须已过抗辩期及自杀期，目前在台湾推广的保单贴现有二年期及三年期两种。 (3) 保单必须是可转让成不可撤销受益人权利。交割後投资人将成为保单上的不可撤销式受益人。 当投保人到美商互惠公司想要出售保单时，保单必须符合上述条件外，并签定病历保密弃权声明，同意美商互惠公司的专业人员可取得投保人的病历，病理检验报告及住院纪录。并由二个独立的专业医师审核病人之病历，判断患者罹患绝症，预估其生命期短於三十六个月，并证实该患者的意识清楚。必须要独立医生评估其病况和预估生命期与美商互惠公司投保人诊断和预期生命期相符。 （二）律师工作：交割、公证文件、监管信托帐户及保费信托。投资人以每单位壹万美元由各地电汇到设在美国美国运通知银行American Express-TBS-MBC Escrow account,帐号：00344921786的信托监管帐户，代表投资人检验单据的合法性，成交文件的制作与最後资金的交付。并通知美商互惠公司确认收到投资款项。交割完成的动作包括： (1) 通知保险公司更改受益人，包括文件交割。 (2) 通知保险公司变更未来保险费付款人为「保费信托」，每年预留1.5倍的保费。 (3) 办理律师公证。 (4) 通知保险公司变更名义保单所有权人信托，确保被保险人死亡时时效及权利。 （三）保单贴现服务公司（VSI）──一个非营利基金会，来提供罹患不治之疾的保单贴现者各方面的免费谘询及服务的机构；藉此同时达到追踪患者的情况。它的工作包括下列三点： (1) 医疗的谘询及服务。 (2) 病患者的追踪。 (3) 收集单据办理理赔。当保单期满（患者死亡）时，由VSI作成被保险人死亡申请书并通知MBC及保险公司。 （四）保险公司收到VSI通知投保人身故後，保险公司办理理赔事宜，直接将寿险理赔支票寄交投资人。 Ⅲ、保单贴现的风险在何处？ 投资人以投资一万美元为例，他在投资文件交割後会收到美国信托监管律师公证後的文件影本，他将发现他已被保证将来领回一万四千二百美元（三年期单），这并不是说在三年整期满领回；保单的到期日决定於被保险人真正死亡的时间，也就是投资到期日的不确定性。所谓风险，可能是提前或延後到单（领回本利）。这种风险造成投资报酬率的不同，如以投资10,000美元，回报率是42% 保 单 到 期 每　 年 　投　资 　报　 酬 (1) 3年(保单的预估) 14,200 － 10,000 = 4,200 4,200 ÷ 3年 = 1,400 1,400 ÷ 10,000 = 14% (2) 如果保单2年到期 (患者二年後死亡) 4,200 ÷ 2年 = 2,100 2,100 ÷ 10,000 = 21% 由这个例子，可以看出若患者实际生命期为2年，而不是预估的3年，则报酬率只是由14%提高到21%，是不错的投资。 ＊因此投资人能否将不确定率降到最低呢？ 根据「分散投资」的观念，配合到台湾标会的作法，比如集合十个投资人，各投资一万美元，分别贴现在五个绝症的病患的单据上，如此三年内陆续到期的本利和就是最佳的投资品，千万不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里。 ＊保单贴现短期流通性差 保单贴现是社会救济之另种延伸，透过中间机构达成共济疏困之法，故投资期间内不能再质借或赎回。 Ⅳ、保单贴现投资者所应募集的金额，保单到期本利和及各项费用之分配核算方法： 兹举列说明如下：（以美元为单位） 总保额（Death Benefit）：$100,000 生命预期年限（Estimated：36个月Life Expectancy） 固定投资回报率：42% (Percentage of Return) 投资人应筹募金额：$100,000 ÷ 1.42 =70,422.54 (投资现值) (Money to be Applied) 现就是将老年病患(但还未到绝症地步，以此区别於绝症病患) 的人寿保单出售给第三者 ，老年病患们可以将自己应付的保费降到零，而且也没有任何限制规定他们如何使用所得 现金. 许多老年病患选择用这些钱来安排自己余生的长期护理、给家人现金礼物、降低或 消除欠债、捐赠给慈善机构、寻求更好的医疗治理或周游世界. 老年病患保单贴现的投资 人收到固定高额的投资报酬, 基於一至六年的预期寿命, 回报率分别为12%至72% )。 -- --

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