: 有人知道上次陈剑龙发行一银的 DR : 为什麽会有折价发行.....?? : 还有发行DR跟除权是一样吗 2003 / 07 / 30 星期三 19:02 第一金(2892)海外存托凭证(GDR)22日在伦敦定价，每单位10.30 美元，10亿股销售一空，超额认购逾2倍，共计募得5.15亿美元。 第一金控总经理董瑞斌表示，所募得的资金将用於第一银行增资， 以降低逾放比，以及一银证券拓展据点所用。 此次GDR共计募集5.15亿美元的资金，相当於市台币173亿元左右， 大部分资金将用於第一银行增资所用，以降低逾放比，不足部分 再以发行次顺位债券方式补足，年底前可望发行30-40亿元规模的 次顺位债券。此外，第一银行年底前还将与国际公司合组资产管理 公司(AMC)，出售一银与其他银行的不良债权(NPL)。他表示，过 去采用一次卖断NPL的方式，会丧失不动产上涨的获利空间，因此 ，往後将以合组AMC的方式，处理一银的NPL。 他表示，在降低逾放後，一银新增逾放可望降至1% 以下，国际定 义的90天逾放则可降至2.5%。而一银证在明日纳入第一金控旗下 後，也将积极增设据点，所需资金则由此次发行GDR所募集的资金 中因应。 ---------------------------------------------------------- ＤＲ可以因为发行地的不同可以分为不同名称，一银发行的是GDR 筹资地主要是欧洲或大不列颠，其亦表示一种存托之关系，是一 种上市形式，且其特别之处在於公司先把自己要在当地发行的股 票预先寄存於当地的金融机构，并在当地的交易所上市ꄊ 就这样的推论来说，可以发现如果一银发行ＧＤＲ的话，如果我们 在会计上面的简易ＥＰＳ加上稀释後的项目（像ＧＤＲ）的话，其 实应该会使他的简易ＥＰＳ下修，这样的效果跟我们在一般看到的 除权是一样的。但是在其他部分，因为我对这个没啥研究，所以不 确定会不会对台湾的股票产生直接的稀释效果，我个人觉得是不会 啦...。所以在这一方面来说就跟我们一般提的除权是不同的。 至於为何一银要修正其ＧＤＲ的价格，有一些可能的原因吧...， 我想像是之前在七月的欧元比较强势是一种可能，或着是中间的承 销费用有降低，或着是在当时欧洲的利率相对较高，将资金转投资 其他市场需要更多的诱因。或是第一银行为了风险分散考量、公司 商誉、亦或是有其他不为外人所知的急切需要，所以折价发行。这 可能就比较需要研究了！ 我的中快已经烂掉了，印象中ＧＤＲ应该是简单ＥＰＳ的调整项目 之类的，做以下的推论其实有点心虚。除此之外财管也三个多月没 看了，所以对於ＧＤＲ的一些细项还要在翻一下，结论是这篇仅供 参考！ -- Every time you exhale , someone somewhere is inhaling . _______ Breathe Friendly _______ FERRERO CLIENT IN 21 COUNTRIES --

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