※ 引述《ckcck (ckcck)》之铭言： : https://examweb.sfi.org.tw/Download/102q3_34.pdf : 第二分题目的申论题 在第四页 : 问说 某一权证发行时标的市价为100元 下限价格为90元 : 履约价格为80元 财务费用比率10% 行使比例为1:0.2 距到期日时间为90天 : 假设後来标的证券收盘价跌至90元 且次一营业日平均成交价为89元 : (1)此权证的发行价格为多少? : (2)投资人於此权证之交易报酬率为多少? : 请问该如何作答? : 感谢各位大大 (1)发行价格=(证券市价-履约价+履约价*财务费用比率*(距到期日/365))*行使比例 (100-80+80*10%*90/365)*0.2 = 4.3945 (2)触击下限因此直接履约，则投资人可得之剩余价值=(结算价-履约价)*行使比例 (90-80)*0.2 = 2 4.39剩下只有2因此投报率为 -54% -- --

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