作者armor0922 (垒哥)
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标题[疑惑] 证券分析师Q4投资学 计算第一题
时间Fri Dec 5 10:58:54 2014
你有一张面额100,000 、25年到期、10%债息、10%殖利率且存续期间11年及凸性140的债
券。假如利率降130基本点(bps)
你预计新的债券价格(不含凸性)为何?
计算如下：
1bps=0.01% 故-130bps=-1.3%
-dp/p / dr/(1+r) = 11 -dp/p / (-0.013/1.1)=11
-dp/p /- 0.118181=11
故-dp/p =11*-0.118181 =-1.12999 dp/100000=1.12999
新债券价格为112999
请各位大大帮我看看这样是否正确
感谢!
手机排版请多包涵
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※ 编辑: armor0922 (106.65.169.25), 12/05/2014 11:00:32
1F：→ luckychaos: 我也是算一样的，我直接进位到113,000 12/05 16:55
2F：→ armor0922: 其实有更简单的算法 12/05 19:31
3F：→ armor0922: 直接 11/（1+r）=10变成修正存续期间 12/05 19:33
4F：→ armor0922: 10 휠130bps 变动（1.3%）=13% 12/05 19:34
5F：→ armor0922: 乘 12/05 19:34
6F：→ armor0922: 债券上升13%=113000 12/05 19:35
7F：推 MereCat: 11/1.1*130*0.01%=13000 100000+13000=113000 12/08 10:05