作者believeo (阿柏)
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标题Re: [疑惑}结构型商品计算问题
时间Fri Jul 6 11:46:05 2012
刚在板上看到这题，怎麽想都怪怪的
: 2-49双元外币组合式商品条件如下:一个月定存USD500000，连结货币=JPY，
: 转换汇率=92.00(仅转换存款本金部份)，一个月美元定存利率=0.25%，总收益
: 率=12.85%，投资人收益还高原定存利率，则其损益两平汇率为:
: 500000 x 0.25% x 30/360 =104
: 500000 x 12.85% x 30/360 =5354
: 500000 x 92 = 46000000
: 46000000 / A =500000-5354+104
: A=92.9762......怎麽怪怪的 此为东展解法
: ANS:92.019
我的想法如下:
权利金收入=500,000*(12.85%-0.25%)*30/360 = 5,250
利息收入=500,000*0.25%*30/360 = 104.17
本金 权利金收入 利息收入
USD 500,000 USD 5,250 USD 104.17
选择权到期本金被强制转换 : 500,000*92 = JPY 46,000,000
到期时汇率为 X
期初投资总成本: 500,000-5,250 = USD 494,750
期末持有资金为: JPY 46,000,000 + USD 104.17
损益两平: 46,000,000/X + 104.17 = 494,750
X = 92.9958
这样的想法有哪边是没考虑到的吗?
因为没这答案...
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 112.104.218.95
※ 编辑: believeo 来自: 112.104.218.95 (07/06 11:46)
1F：推 koo:损益两平: 46,000,000/X + 104.17 = 500,000 07/06 21:25
2F：→ believeo:请问为什麽是 500,000? 收到的权利金呢 07/07 18:06
3F：推 koo:这题的重点是在损益两平，指在不赚不亏的情况下，所以不能算 07/07 19:17
4F：→ koo:的部份 07/07 19:17
5F：→ koo:权利金的部份。 07/07 19:18
6F：→ bluelos: 注意:投资人收益高於原"定存利率" 05/01 18:51
7F：→ bluelos: 所以不管是否执行选择权 只要亏损不超过利息104.17就好 05/01 18:52
8F：→ bluelos: 东展这题是无解,可是本金扣总收益又扣利息不太合理(?) 05/01 18:54