※ [本文转录自 share 看板] 作者: opengoodbook (吃葡萄不吐葡萄仔) 看板: share 标题: [文章] 那个证照 才是你要的？ 【经济日报／陈骏为】 时间: Sat Dec 2 01:35:03 2006 2005年堪称是台湾的「财富管理元年」， 这点可以从2004年底经济日报所举办盛况空前的财富人生博览会得到证明。 由於台湾具有「人口密度高、国民所得高、教育水准高」的三高条件， 所以是发展财富管理业务的绝佳市场， 特别是执政当局也一直希望将台湾转变成亚太金融中心， 在这些天时地利人和的有利环境下，自然吸引了许多国外金融证照的注意。 从美国财富管理业务的发展史看来，专业证照是金融从业人员为身价加分的最大利器。 通常金融人员从事财富管理业务最大的障碍是在「如何取得客户的信任」， 证照的价值便是提升客户信任的催化剂。 美国的各大金融证照看准了台湾潜藏着庞大的财富管理市场， 而财富管理业务少不了要许多理财人员，证照又是理财人员所必备的身分表徵， 所以从2004年起许多国外的证照便纷纷引进台湾，顿时间证照品牌琳琅满目， 也让人眼花撩乱，很难决定哪种证照才是自己工作上所最需要的。 为了方便区分，本文就金融证照的种类概分为「金融分析师」与「财务规划师」两种。 金融分析师 评价企业经济成效 金融分析师以CFA（Chartered Financial Analyst）为代表， 财务规划师以FPS（Financial Planning Spe-cialist）为代表， 这两种专业人士都是汇集金融讯息并加以分析後，再向他们的客户提出建议的专家。 不过， 他们工作职责的不同主要在於「工作上所接触到的客户类型」和「所提供的投资讯息」。 金融分析师（CFA）主要在评价公司和企业的经济成效，通常以金钱投资为主； 财务规划师（FPS）主要在评价个人的金融需要，并且为客户提供更大范围的选择。 所以从工作职责看来，金融分析师服务的对象是法人（公司或企业）， 财务规划师服务的对象是个人（自然人）。 金融分析师（CFA）也称证券分析师或投资分析师， 他们为银行、保险公司、投信公司、证券公司或其他公司工作， 帮助这些公司或者他们的客户做投资的决定。财务规划师（FPS） 也叫财务顾问（Financial Ad-viser），他们使用投资、税法、保险或其他专业知识， 根据客户的短期和长期目标向个人推荐金融商品。 金融分析师（CFA）专精在解读公司财务报表，并且分析商品价格、销售费用和税率。 为了确定公司价值和企划未来的收入，他们经常与公司主管会晤， 以获得更深刻的理解，并藉此了解公司前景和确定公司管理的有效性。 通常依照商业惯例，金融分析师研究整个企业，评价目前产品和企业的竞争趋势， 他们必须不断跟随新规章或新政策来调整公司的运作，以确保企业的收入。 财务规划师 提供客户方向选择 财务规划师（FPS）专精在提供客户大方向的选择， 尤其是退休规划、节税规划、风险管理等方面最为拿手， 有些财务规划师提供客户投资建议的功力也是一流。 金融分析师（CFA）在银行业或证券业经常是以团队的方式工作， 他们会以各种数据分析初次上市/上柜公司的前景， 并且使用电子表格和统计套装软体来判断产业前景、 金融数据、景气概况或预报未来的发展。 此外，金融分析师（CFA）对於他们所提出的数据或分析会负起责任， 因为这些资讯攸关公司或企业的成败，并且也会遵守相关证法令的规定。 有些在投资部门以外的金融分析师（CFA）， 他们会分析并购其他公司或部门的费用及利益，并且建议母公司合并或者接管。 当然，企业风险的评估也是金融分析师很重要的工作，特别是在美国的911事件之後。 财务规划师（FPS）则是透过拜访与洽谈的方式从客户那里获得财务状况和金融讯息， 之後才展开确认财务规划目标顺位的动作， 并且挑选适合的金融商品以符合客户的期待，或提出改进的建议； 对於风险的看法及投资预期的回报， 通常是用口头的方式建议，但有时会以书面的形式为之。 财务规划师（FPS）要取得客户的财务状况或投资讯息通常要得到客户极大的信任， 否则不易达成。至於要如何取得客户的信任，则见仁见智。 有些会用交情或服务，有些会用专业或品牌，不论采用什麽方式， 财务规划师（FPS）绝对不能有道德上的瑕疵或违反法令的行为， 否则客户怎麽可能将与切身有关的财务状况对其他人透露？ 所以财务规划师（FPS）被赋予「凡事以客户的利益为优先」的高道德标准， 这也是IAAFP国际认证财务规划师协会对会员的基本要求。 此外，财务规划师（FPS）对客户的保密承诺也是必须尽到的义务， 好比医师对於病历的保密责任一样。 对客户有那些後续服务 金融分析师（CFA）必须对他所服务的公司或企业负责， 为了撰写研究报告或做数据分析，通常要面对很长的工作时数或频繁的出差拜访， 以求操作上的及时性与准确性，并藉此为公司或企业创造最大的利润。 财务规划师（FPS）通常一年至少要与客户见一次面，以提供更新的投资讯息给客户， 并确定客户在生活上是否有所改变， 例如结婚、生理残障或者退休，这些情况都可能影响到原有理财目标的进行。 财务规划师（FPS）唯有透过定期的拜访才能将客户的财务规划调整到最精准， 这也是他们所应尽的义务。 除此之外， 财务规划师（FPS）也会告知客户关於更换投资标的或职业变动所可能产生的结果， 并且建议客户做最好的选择。所以不论金融分析师（CFA）或财务规划师（FPS）， 在後续服务上绝对要设身处地的为客户着想。 两种工作的收入概况 正如之前所提的，金融分析师（CFA）或财务规划师（FPS） 这两种专业人士都是汇集金融讯息并加以分析後， 再向他们的客户提出建议的专家， 所以都必须有数学、电脑、分析和解决问题的技能资格。 除此之外，好的沟通技能也是必要的，因为他们必须 「把复杂的财务概念和投资策略用最容易理解的语言方式呈现给客户和其他专业人士」， 所以不论是金融分析师（CFA）或财务规划师（FPS）， 他们都是经过长时间所培训出来的。 为了成为称职的金融分析师（CFA）或财务规划师（FPS）， 很多人会在取得资格之前，就不断的投入时间、金钱去学习， 甚至牺牲某些时段的家庭生活，或放弃某些拜访客户的机会，这些都是难以估计的成本。 所以，在美国的社会制度中， 透过金融分析师（CFA）或财务规划师（FPS）做理财规划时， 客户是需要支付费用的。 根据美国劳工部（U.S. Department of Labor）的资料显示， 2002年金融分析师（CFA）每年服务费的平均收入是57,100美元， 进一部细分後发现，中等收入者约80％，收入在43,660美元~76,620美元之间； 最低收入者约10％，收入少於34,570美元；最高收入者约10％，收入超过108,060美元。 另外，2002年个人财务规划师（FPS）每年服务费的平均收入是56,680美元， 中等收入者约50％，在36,180美元和100,540美元之间。 美国财务规划师收费制度 接下来针对财务规划师（FPS）在美国的收费制度做简单介绍， 通常财务规划师得到的报酬是以下五种模式之一： 一、只收取服务费：很多律师、会计师和只收取服务费的财务规划师（FPS） 是以钟点费来计价，费用取决於「为案例所花费的时间」 （包含在研究过程中的分析、与客户的研讨、研究如何履行等等）， 但有些财务规划师（FPS）只收单一报价，例如包含财务规划、 节税规划、遗嘱草案等在内的套装费用。 二、收取服务费及佣金：有些财务规划师（FPS） 做理财规划之前会先提出一项收费建议， 收费的项目包含理财计画的数据收集、分析、建议和交付。 另外，也透过提供及协助出售某些金融商品或保险而从中获得佣金， 并且会把事实透露给客户。 三、只有收取佣金：一些财务规划师（FPS）例如股票经纪人和保险代理人， 没有收服务费，他们得到的报酬是： 客户选择买财务规划师所提供的产品或服务，而从中获取佣金。 四、由公司支付薪水：很多银行，信用合作社和其他组织提供理财规划服务， 在大多数的个案中，财务规划师（FPS）的收入来自於公司的薪水支付， 他们不收服务费也不收佣金， 但是可以得到红利。 五、收取服务费及资产管理费：除了上述的服务费之外， 有些财务规划师（FPS）也会协助客户管理资产， 再依照一定的比例收取资产管理费；或是不收资产管理费， 但是就期末资产增值的部份收取一定比例的超额利润。 总之，金融分析师（CFA）或财务规划师（FPS）在美国都是被公认的专业人士， 不论是公司或个人，请CFA或FPS做投资分析或财务规划时， 付费给专业人士是理所当然的。 这个道理用到国内，就好比付给律师、会计师、医师的专业谘商费一样， 因为专业服务是有代价的。 PS若能成为协助客户解决理财问题的专家， 则国内未来要建立付费给FPS专业谘商费用的制度相信亦指日可待。 -- People put one leg in the past and one leg in the future. That's why they piss all over the present. --

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