在#1BO6Mhjw这篇文里的推文中 jasonvan大和s1421466大认为在足以承担风险的情况下 用寿险为下一代留下一笔钱是可行的方式 而我则认为总保费含有附加费用 从期望值的角度来看 干嘛为了留一笔钱而让保险公司多扣附加费用？ 保险和乐透的结构是很相似的 除了「雪中送炭」的功能外 买乐透的钱(总保费)的其中一部分会被公司和政府抽走(附加费用) 剩下的部分则是分到各个奖项去(即保额) 也就是说 整体买乐透的人所投入的钱 必定明显高於中乐透的人所拿到的钱 因为有一部份被拿走了 这也就是我为什麽认为在有足够资产承担风险的情况下 没必要使用寿险来留一笔钱给别人 (这里不考虑节遗产税的问题) 不过有了前面其它讨论的经验 决定让数字来说话 也方便其它板友一起做更详细的讨论 一、终寿vs定寿 先看看以前讨论到烂掉的「终身寿险vs定期寿险」 以50岁男性为例、保额100万 终身寿险我是用中国人寿的金幸福终身寿险 定期寿险仍旧是以保费低廉的台银人寿的一年定期寿险 保费差额丢到有固定2%报酬率的地方 从第2年起 因为定寿这边已经累积有一些资产 所以仅就这些资产和100万之间的差额做投保动作 也就是说从第2年起 定寿保额+已累积资产 = 100万 保单年度 终寿保费 定寿保费 差额 差额累计并考虑2%年报酬 1 46500 4140 42360 43207 5 46500 4670 41826 223301 10 46500 5240 41260 466906 15 46500 4783 41717 734870 20 46500 547 45953 1043714 小结： 以这例子来说 第20年刚好累积的资产超过100万了 这种讨论从网路上或以前的文章应该就可以看到 就终身寿险和定期寿险来说 投保定期寿险仍旧明显比较划算 当然有些保险公司的终寿会更便宜 像远雄的新终身寿险对於50岁男性、100万保额的年缴保费是43700元 不过计算结果仍旧是定寿明显较优 二、投保定寿vs不投保 这次来看看如果不投保定期寿险 而将保费同样放进2%报酬率的地方 何时资产可以累积超过100万 保户和保额设定和上面相同 注：续保年龄到80岁，以50岁男性来说只能到第31个保单年度 保单年度 定寿保费 保费累计并考虑2%报酬 1 4140 4223 10 8980 67929 20 24110 260921 30 65660 797028 小结： 结果出乎我的意料之外 台湾男性的平均余命在75岁左右 可是以这例子和2%报酬率计算 如果有投保定寿的话 在续保年龄期间挂掉都比把保费拿去放在2%报酬的地方好 接着让我们看看货币时间价值 将50岁男性投保到80岁的每年保费考虑货币时间价值後 (以2%计) 等於现值的480079元 而如果刚好在80岁时挂掉领到100万保险金 也相当於现值552071元 如果将上述的2%报酬换成3%的话 保费的累计才会刚好在保户80岁时将近100万 (实际值为983502) 4%时为1096153 (也刚好是在80岁时超过100万) 总结： 终寿和定寿的比较以前就很多了 这也是可以预期的结果 对於想留资产给家人的人 用定寿仍旧是较佳的选择 但出乎我意料之外的却是定寿和不投保之间的比较 台湾男性的平均余命是明显不到80岁的 可是选择定寿的人 在80岁之前身故或全残都是比不投保有利 (除非报酬率非常高) 从「期望值」的角度来说 这张定寿似乎还蛮划算的 当然反过来说 过了80岁就无法投保了 相较於把保费留下来的人 至少还有一笔钱可以用 不过…能活超过平均余命甚至是80岁的人能超过一半人数吗？ 嗯…30年後也许是真的可以啦…也许… 所以考虑到未来平均余命可能在30年内超过80岁 似乎…也没那麽优了 而且超过平均余命後的人口死亡分布状况应该也是要考虑的 这是精算师的工作 恕小弟没办法做到这种程度 不过真的要算「期望值」 考量保险公司仍旧是营利事业单位 对保户而言 除非是乌龙保单 不然保障型保单的期望值都一定会是负值 只是考虑总保费都含有附加费用的情况 这张定寿能有这样的表现 我觉得还真的不错 更别说是其它更便宜的附约定寿或是中寿的後收型投资型保单了 总之 保险是用来减少人生资产的波动 就很像企业会对原料做避险的动作 有些投资人也会对投资标的做避险一样 这都是减少资产或获利的波动程度 让你赔钱、花钱时 能从保险那里获得补偿 不过企业、投资人做避险动作也是要成本的 保险也不例外 就保障来说…真的千万别想拿来赚钱 回到那篇文的推文 我仍然认为留一笔钱和购买寿险在「意义」上是差不多的 保额能够高於保费是因为危险发生率低於100% 换句话说就是事情不一定会在某一年发生 这和买乐透时只买很少张一样 小小金额(保费)有机会换到大大的奖项(保额) 但「未必中」 而终寿就像是买乐透时包牌 「必定中」 可是你花一亿元包牌 平均来说恐怕只能获得五千万吧 只是对於乐透来说 买一张和买很多张的期望值都一样 但是定寿却似乎明显优於终寿 所以 如果你无论如何都想留一笔确定的金额给後代 请使用定期寿险吧 除非你担心过了续保年龄仍未身故 但留下的资产却有遗赠税的问题 那又是另外一回事了 以上讨论的设定都是在「足以承担风险」 也就是在不需要保险的「雪中送炭」这功能的情况下 所以请别再说买保险还要考虑报酬率 这里讨论的重点是在费用 -------------------------------------------------------------------- 以上 如果有思虑不周的地方还请指正 也欢迎讨论:) --

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