作者OfficeGL (妤欣)
看板Grad-ProbAsk
标题[商管] putable callable bond 价值
时间Sat May 16 11:19:13 2020
今天看到一道题目，觉得不太懂
what effects will an increase yield volatility
have on the value of a putable and callable bond ?
我认为应该是 both bond will decrease in value
但答案是 one increase, one decrease?
利率上升，不管是 put 还是 call 的债券
不是应该价格都会下降吗
只是put 下降有个下限而已～
请问为什麽呢？
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1F：推 cuylerLin: 虽然波动率上会导致call和put价值上升，但对持债人的部 05/16 22:58
2F：→ cuylerLin: 位的影响是不同的。callable bond等於投资人有一个债券 05/16 22:58
3F：→ cuylerLin: 的长部位加上一个call的"短"部位，所以债券价格变低； 05/16 22:59
4F：→ cuylerLin: 反过来说，putable bond等於投资人有一个债券的长部位 05/16 22:59
5F：→ cuylerLin: 以及一个put的:长"部位，所以价格会增加。 05/16 23:00
6F：→ OfficeGL: 谢谢解说～ 05/16 23:07