作者pupuliao (pupu)
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标题Re: [问题] 我还是不太懂累积型基金到底再干嘛
时间Sat Jul 8 12:49:37 2023
※ 引述《rockman1118 (玉骨冰心沐流尘)》之铭言：
: 我朋友常常叫我买累积型基金 不要挑配息型的
: 但我实在搞不太懂累积型基金到底在做什麽
: 以现在安联卖很好那只安联全球收益为例
: 配息型就是把赚到的钱配给你(有时候会配本金)
: AT型就是把本来要配给你的钱投下去 绩效会更好 反映在净值
: 可是我不是很懂
: 我看AM跟AT两只
: 该跌的时候一起跌 该涨的时候一起涨
: 确实AT涨的比较多，跌得比较浅
: 但对我而言，我AM每次都可以领到配息领个两三年，纵使赔，我也有配息COVER
: 若是涨了 我不只赚到配息还赚到利差
: 但AT型并没有配单位给你，所以除非他净值不断往上没有起伏，才能显现与AM型不同
: 到时候哪天我想卖掉，净值可能上去了佑下来了，我单位数没有增加，又没有配到息
: 那我为什麽不买配息型的然後把配息型再投入增加单位数也增加配息金额?
: 不知道有没有大大能够解惑 谢谢
先说结论
你开心就好，想买啥就买啥，投资最重要的是顺心
你如果很喜欢配息的感觉，买就对了，别人怎样想不重要
不过还是要说明一下差别
假设今天有一档基金，分成两个子基金，一个是配息型 一个是累积型
假设基金每年收益5%全用於配息，累积型则不配息继续滚入投资
连续十年
配息型的收益是本金100%+配息5%*10=150%
累积型是105%^10=162%
这中间多了12%
这就是配息型 跟 累积型的差异，但这个差异要把时间拉很长才会看得出来
而且因为基金会上上下下，所以实际效果不会那麽明显
至於你说 你要把配到的息 再度买入增加单位数恩...开心就好
配息是有成本的，成本会积少成多，侵蚀你的收益
1.电汇费(有些可银行可能没有)
2.时间成本(从基金除息到配到你手上 再买入 可能半个月就过去了)
3.税费 (配息是算所得税的，基金交易的资本利得不算所得税)
另外 因为你是站在配息的角度思考，才会在意"单位数"
对於累积型的人来说，单位数不重要，增加资本比较重要
至於有人说 累积型碰到崩盘的时候会卡住出不来....
ㄟ....我想要提醒一下
基金跟股票不同，你要买入多少 卖出多少 都跟单位数无关阿
我可以局部出售10单位 10.1单位 10.01单位阿
对於我来说单位数根本不重要，我不会去记录我手上有多少单位
我只会去算本金多少了，目前损益多少
我手上有一档基金现在+200%，只要基金上涨1%，我就+3%爽的勒
还是那句话
开心就好，有些人喜欢钱入帐的感觉，有些人需要稳定现金流
没有谁对谁错，毕竟刚刚讨论的是赚钱的时候
碰到股市崩盘 基金亏损的时候，累积型也是比较痛
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 118.160.83.185 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Fund/M.1688791779.A.DE7.html
1F：→ moom50302: 税费，买海外基金就没有这一笔了 07/08 13:31
2F：→ moom50302: 更正，因为海外所得免税额度很高，散户基本不用担心 07/08 13:34
3F：推 jimmyfk: 除非投入的金额很少, 否则我一定选配息型, 拉回时再加码 07/08 15:06
我都选累积型，崩盘时也加码 根本没差
※ 编辑: pupuliao (118.160.83.185 台湾), 07/08/2023 15:10:25
4F：推 icelaw: 投资本来就是要选长期报酬向上的标的 如果因为怕崩盘 07/08 15:11
5F：→ icelaw: 就觉得累积型是风险比较高 根本就是本末倒置的想法 07/08 15:12
6F：→ icelaw: 如果你觉得这个标的的长期报酬率是零和游戏 那麽你连一开 07/08 15:12
7F：→ icelaw: 始就不该投资 07/08 15:13
8F：→ icelaw: 所以只要能想清楚问的问题的本质 根本连发问的必要都没有 07/08 15:13
9F：推 icelaw: 举例来说 很多人喜欢买南非币计价的高收益债 你一直拿高配 07/08 15:16
10F：→ icelaw: 息 但本金一直萎缩 结果长期持有还是赔钱 这样的标的 不管 07/08 15:16
11F：→ icelaw: 你是买累积型 还是配息型 意义都一样 07/08 15:17
12F：推 jimmyfk: 投入480万、配息率算5%: 这样每月就有2万进帐,干麻不要? 07/08 17:45
可是用累积型 每年资本可以多24万ㄟ
如果没有现金需求 干嘛要领出来
13F：→ icelaw: 如果基金没领配息 ，改留在净值里面 你的总资产不是一样 07/08 18:35
14F：→ icelaw: 的吗 07/08 18:35
15F：→ icelaw: 等有现金需要的时候，再卖就好了 07/08 18:35
16F：→ icelaw: 就跟0056也有出 元大高股息etf联结基金，此基金有出配息 07/08 18:36
17F：→ icelaw: 跟不配息型，绩效都一样啊 07/08 18:36
18F：推 icelaw: 所以重点还是在你对你买的表的是否有信心能够长期向上涨 07/08 18:39
19F：→ blackorblue: 实在不懂什麽叫作干嘛不要 钱还在阿 需要的时候领出 07/08 19:07
20F：→ blackorblue: 来即可 如果有每个月固定用钱的需求当然配息也可以 07/08 19:07
21F：→ blackorblue: 每个人需求不一样没哪一种比较好 另外 拿股息出来另 07/08 19:07
22F：→ blackorblue: 外择时进场先不论你会赢大盘还是输大盘 其实你只是 07/08 19:07
23F：→ blackorblue: 把你之前投入进去的钱再选择一次进场时机而已在我看 07/08 19:07
24F：→ blackorblue: 来是很奇怪多此一举的事情 那既然那麽爱择时 干嘛不 07/08 19:07
25F：→ blackorblue: 选累积型自己选择卖出跟买进 比你固定时间配出股息再 07/08 19:07
26F：→ blackorblue: 买不是更爽 07/08 19:07
27F：→ jimmyfk: 择时再投入就有很多选择了...特别是属性不同或相关性低 07/08 19:44
28F：→ jimmyfk: 的基金. 当持有的基金够多, 你会知道哪几支基金目前价位 07/08 19:44
29F：→ jimmyfk: 特别香甜, 此时用配息的钱再投入, 就会取得相对低的价位 07/08 19:44
是否要低价买入 跟 要不要配息根本两回事
我每次都选在新闻在讨论国安基金是否出厂的时候加码
而且我都买累积型的(ETF 没得选除外)
30F：推 popo0127: 楼上又在乱讲了 那请问你怎麽知道相对低? 更低你敢买吗? 07/08 20:03
31F：→ popo0127: 累积型的好处之一就是可以去掉损失厌恶的心理 07/08 20:04
32F：→ jimmyfk: 高点回落5%我一定会进场...不用谢 07/08 20:11
区区5% 我看都没看一眼，跌超过20% 再来讨论要不要加码
我上次大规模加码的时候 那档基金 三天-10% 共-30%
33F：推 popo0127: 崩跌的时候就一堆人想停扣了XD 07/08 20:18
34F：→ jimmyfk: 而且「配息」这件事, 本身就是一个让你把钱投入市场的诱 07/08 20:38
35F：→ jimmyfk: 因, 多的是小心脏放定存的保守者, 或是大心脏买正二正三 07/08 20:38
36F：→ jimmyfk: 但无法从头抱到尾人, 配息型先天的优势这麽香不买吗? XD 07/08 20:38
37F：→ jimmyfk: 的 07/08 20:40
38F：→ jimmyfk: 如果只看到左手换右手, 那你失去的东西就多了... 07/08 20:52
配息多的人是把他花掉，而不是再投入
而且领配息的目的是为了再投入本来就有问题吧
如果是要再投入，那干嘛一开始就放在里面为何要领出来
39F：推 popo0127: 那我反问楼上 配息100%再投入的人多 还是拿去花掉的人多 07/08 22:49
40F：推 popo0127: 而且我根本不建议像你这样买好几个高相关的基金 07/08 22:53
台湾人很喜欢 配息的感觉
我爸就是这种，碰到不会配息的ETF 就会一脸疑惑说 不配息那评什麽上涨
配息是可以让人有买的慾望没有错
我开头也说 买喜欢的就好
但我认为不应该把
再投入视为买配息型的理由
因为钱在配息出来之後 就停止创造利润
而每次配息再投入最少要半个月
平白损失半个月的收益吗?
※ 编辑: pupuliao (118.160.83.185 台湾), 07/09/2023 00:39:31
41F：→ jimmyfk: 前期本金少可能花掉的人多, 中後期本金变大再加上本业收 07/09 00:34
42F：→ jimmyfk: 入提高, 配息几乎就是找拉回点再投入. 而且中後期已不再 07/09 00:34
43F：→ jimmyfk: 定期定额, 而是再平衡(基金转换以及配息、新资金的投入) 07/09 00:34
可是前期就配息配调，不就表示本金增长速度比较慢吗?
而且你说的定期定额 在平衡啥的 都跟配息无关阿
※ 编辑: pupuliao (118.160.83.185 台湾), 07/09/2023 02:47:21
44F：推 derrick7931: 天啊有人这逻辑..我有10元资产，配息2元出来给我， 07/09 05:59
45F：→ derrick7931: 好了现在跌到8 07/09 05:59
46F：→ derrick7931: 元跌了20%，我还不趁低点把配息的2元投进去？ 07/09 05:59
47F：推 popo0127: 一堆kol打着配息"帮自己每个月增加薪水 出一堆书 07/09 10:31
48F：推 popo0127: 我是觉得很有趣拉 他们高兴就好 但逻辑还是要讲清楚吧 07/09 10:35
49F：→ jimmyfk: 要这样假设自问自答我也会, 原来有人不知道有含息报酬率 07/09 11:28
先说什麽 配息就是为了再投入...
然後承认资本累积少的时候都会花掉...
如果要累积资本 买累积型就好了啊.....
拿配息去累积资本 根本是在替自己增加交易成本
50F：推 DDG114514: 配息真的是无痛的吗？就算表面上没有手续费、没有汇差 07/09 12:34
51F：→ DDG114514: 但钱在流动怎麽可能没有损失？而且基金配息来自於卖出 07/09 12:34
52F：→ DDG114514: 持股，股票交易也会有手续费不是吗？ 07/09 12:34
※ 编辑: pupuliao (118.160.101.147 台湾), 07/09/2023 13:45:43
53F：推 derrick7931: 都知道投资要看含息报酬了，怎麽还会执着在配息呢 07/09 14:54
54F：→ jimmyfk: 重点整理一下, 避免有人看不懂逻辑: 07/09 15:36
55F：→ jimmyfk: 除非投入的金额很少, 否则我一定选配息型, 拉回时再加码 07/09 15:36
56F：→ jimmyfk: 择时再投入就有很多选择了... 07/09 15:36
57F：→ jimmyfk: 当持有的基金够多, 你会知道哪几支基金目前价位特别香甜 07/09 15:36
58F：→ jimmyfk: 此时用配息的钱再投入, 就会取得相对低的价位 07/09 15:36
59F：→ jimmyfk: 高点回落5%我一定会进场...(配息部分此时会全部投进去) 07/09 15:36
60F：→ jimmyfk: ------ 07/09 15:36
61F：→ jimmyfk: 基金现在都0手续费了, 进进出出交易成本是0, 只要避开短 07/09 15:36
62F：→ jimmyfk: 线交易的限制. 而且基金再平衡(转换)的手续费也是0, 07/09 15:36
63F：→ jimmyfk: 目前你要找到再平衡0成本的商品也只有基金了. 07/09 15:36
你完全忽略了时间成本和机会成本....还有配息本身是有看不到的成本地...
当你领了配息後 上涨好大一段，你这些配息根本就少赚了
64F：→ popo0127: 希望不要有人傻傻的听楼上的 有机会再写一篇分析你言论 07/09 19:27
※ 编辑: pupuliao (118.160.101.147 台湾), 07/10/2023 02:05:16
※ 编辑: pupuliao (118.160.101.147 台湾), 07/10/2023 02:07:15
65F：推 RS44: 配息再投入让你能投入的金额比累积型更少 07/10 08:15
66F：→ jimmyfk: 你都可以等 -10% 甚至 -30% 才加码 07/10 11:20
67F：→ jimmyfk: 机会成本没有比我的高点回落 5% 高吗? 07/10 11:20
如果这档基金 上涨的机率比下跌还低，那你买个屁
68F：→ jimmyfk: 况且假设配息率 5%, 其余 95% 资产仍在场哦~ 07/10 11:20
为了追求免费加码的爽敢，少赚5%那部分的上涨空间
你硬生生的吧 复利投资搞成单利投资XD
[1;31m→
jimmyfk: 「高点回落 5%」一年内完全不发生的机率高吗? 07/10 11:20
69F：→ jimmyfk: 「高点回落 5%」然後把配息全部投进去很舒适~ 07/10 11:20
你还是没搞懂吧
加码的资金来源可以有很多，你追求的只是拿配息加码的快乐感觉
※ 编辑: pupuliao (220.134.112.90 台湾), 07/10/2023 14:20:20
70F：→ jimmyfk: -10%甚至-30%在嘲笑高点回落5%, 你最懂了, 先这样罗..XD 07/10 14:54
就一直在执着於 用配息加码....
我在-30%加码後，现在是+60%，还有的+230%的
加码的资金 根本不需要靠配息的钱
一年配息5% 加码个5%是可以干嘛....
71F：推 spg715: 可是南非币的高收益债卷据它们卖的人说卖超好 07/10 15:36
72F：→ spg715: 难道买配息率15-20%的人都不懂的这些道理吗?卖超好ㄟ 07/10 15:37
※ 编辑: pupuliao (220.134.112.90 台湾), 07/10/2023 16:45:31
73F：→ jimmyfk: 投资最重要的是总资产IRR, 只有这个才是真的, 其他随便~ 07/10 17:54
74F：→ blackorblue: 我都拿额外的钱加码的 我自己的操作逻辑是假设我每 07/10 19:45
75F：→ blackorblue: 个月可以拿8万出来投资 我定期定额只会买到6万 剩下 07/10 19:45
76F：→ blackorblue: 的钱我爽什麽时後单笔投入再投入 在我看来你这样只是 07/10 19:45
77F：→ blackorblue: 装忙 拿你本来投资出去一部分的钱回来再择时 当然每 07/10 19:45
78F：→ blackorblue: 个人投资习惯策略不一样我的也不见得比你的好 自己开 07/10 19:45
79F：→ blackorblue: 心就好 但当你的方式没有比较有逻辑或真正比较赚钱 07/10 19:45
80F：→ blackorblue: 时 还一直拿出来讲实在是很莫名 07/10 19:45
81F：→ jimmyfk: 请问8万投6万自留2万有什麽高深的逻辑? 07/10 20:01
82F：→ blackorblue: 没什麽高深逻辑 个人习惯 所以不会拿来跟别人推荐 07/10 20:11
83F：→ blackorblue: 我自己预留的加码金而已 当然比例自己高兴就好 不是 07/10 20:12
84F：→ blackorblue: 很多人也会有所谓现金比例理论吗 大同小异 07/10 20:12
85F：→ jimmyfk: 留愈多机会成本愈高 07/10 20:25
86F：→ jimmyfk: 等-%再投入也是负愈多机会成本愈高 07/10 20:25
你用配息 不也是一种留吗?
87F：→ blackorblue: 没人否认你说的 自己留多少自己决定 但是你靠股利的 07/10 20:44
88F：→ blackorblue: 钱再投入就是被限制固定时间 限制固定金额 这样自己 07/10 20:44
89F：→ blackorblue: 赎回不是更好... 07/10 20:44
90F：→ Mosin: 保留配息等低点加码也是机会成本啊 07/10 21:30
91F：→ Mosin: 只是投入时保留或拿到配息保留，你要定期赎回保留也可以啊 07/10 21:31
※ 编辑: pupuliao (118.160.101.147 台湾), 07/10/2023 22:07:15
92F：推 derrick7931: 喜欢什麽投资方法自己开心就好，但怕的是自己不懂 07/10 22:43
93F：→ derrick7931: 装懂或是观念不 07/10 22:43
94F：→ derrick7931: 足又误导别人就不好了 07/10 22:43
95F：→ jimmyfk: 楼上有比p大懂吗? 有的话再发言哦~ 不然不也是不懂装懂? 07/10 23:56
96F：推 derrick7931: 没有谁比谁懂，至少不多说可能会误导别人的话 07/11 01:31
97F：→ jimmyfk: 请问你有很懂吗? 我看你有发言代表你很懂, 说的都是真理 07/11 01:49
98F：→ jimmyfk: 按您的逻辑, 稍微不懂或懂得不够彻底就不能发言以免误导 07/11 01:53
99F：→ eno4022: 基金也是有鄙视链的；累积的看不起配息的，美金的看不起 07/11 08:24
100F：→ eno4022: 南非的；习惯就好，生气不值得，争辩更是浪费时间 07/11 08:24
101F：推 IFNever: 大家交换意见都很好,但注意尺度喔 07/11 22:24
102F：推 ErnestKou: 喜欢主动加减码能不能比BAH更好就只有自己知道了 07/12 01:43
103F：推 Jaymainal: 我喜欢累积型 因为目标是2-30年才需要用到 07/12 13:33
104F：推 newasus: 老实说我不懂手动拿配息再投入干嘛 浪费时间又浪费钱 直 07/14 15:07
105F：→ newasus: 接用累积型就好 07/14 15:07
106F：→ newasus: 加码的钱我用薪水就好 07/14 15:07
107F：→ jimmyfk: 因为持有的基金并不是每一支相关性皆高, 07/14 15:36
108F：→ jimmyfk: 当持有的基金够多, 你会知道哪几支基金目前价位特别香甜 07/14 15:36
109F：→ jimmyfk: 此时用 5% 配息的钱再投入, 就会取得相对低的价位 07/14 15:36
110F：→ blackorblue: 那现在一堆人推母子基金不是更好的作法吗 平常把钱 07/14 19:25
111F：→ blackorblue: 放母基金 需要加码时赎回放子基金 甚至直接设定子基 07/14 19:25
112F：→ blackorblue: 金跌多少时自动加码 07/14 19:25
113F：→ jimmyfk: 母子基金的缺点还是不少哦... 07/14 20:15
114F：→ jimmyfk: 子转母要手续费、母转子若是不同公司会有2~5天的时间差. 07/14 20:15
115F：→ jimmyfk: 能全自动程式交易当然最好,但目前只能半自动(email通知) 07/14 20:15
116F：→ jimmyfk: 我的意思是, 我目前是设定email通知, 点位来了再手动下. 07/14 20:15
117F：→ popo0127: 楼上这次总算说对了，母子基金我真心认为是噱头，自己 07/16 11:11
118F：→ popo0127: 设定母跟子则时转换还比较好 07/16 11:11
119F：→ westlml: 想买啥自己开心就好~管他累积型还是配息型能赚钱就好 07/16 23:55