作者ceritawa (azlxvmnlc)
看板Fund
标题Re: [新闻] 升息末段投资 瞄准A级美元债
时间Mon Oct 24 16:53:06 2022
借题请教一下
像TLT这组长债ETF
在08雷曼时刻利率瞬降到0价格上涨後
为何又会回落？
理论上利率长期维持在0
etf价格不是应该维持在110以上？
又为何2021利率一样降到0
价格却可以飙到160？
感谢解惑！
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 39.14.57.125 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Fund/M.1666601588.A.76F.html
2F：→ ceritawa: 补一下历史价格图 10/24 16:54
3F：→ ErnestKou: 趋近於零不是零 10/24 17:01
4F：→ ErnestKou: 除非违约，不然都会拿到债息 10/24 17:02
5F：→ ceritawa: 我的疑问点是 08年之後FED利率长期维持在趋近於0 一直 10/24 17:10
6F：→ ceritawa: 到2019理论上长债价格应该要维持在比雷曼前高的价格 为 10/24 17:10
7F：→ ceritawa: 何这张ETF雷曼爆发价格冲高後又回落到雷曼前的价格？ 10/24 17:10
8F：→ ffaarr: 美国长债殖利率从来都没有变成零啊 10/24 17:15
9F：推 ErnestKou: 价格冲高简单说就是，大家都跑去买长债价格自然升高 10/24 17:21
10F：→ ffaarr: 短期利率跟长债利率当然不一样。 10/24 17:30
12F：→ ffaarr: 2008年最低的时候也有2.5%。 2020之後才有低到1.5% 10/24 17:33
13F：推 a6943kght: 长债更看供给，就像今天哪怕通膨爆了，如果世界大战钱 10/24 17:38
14F：→ a6943kght: 全世界的钱还是可能冲到美债，美债价格还是可能创新高 10/24 17:38
15F：→ a6943kght: *供给 供需才对刚打错 10/24 17:40
16F：→ ceritawa: 原来如此 感谢回覆 所以长债在遇到黑天鹅等级的事件价 10/24 18:27
17F：→ ceritawa: 格有飙高的时候 还是要先卖出锁资本利得 因为持续的时 10/24 18:27
18F：→ ceritawa: 间未必随着降息维持 10/24 18:27
19F：→ ceritawa: 所以万一真的实现FED的软着陆 可能也不会有殖利率急坠 10/24 18:29
20F：→ ceritawa: 的状况了 10/24 18:29
21F：→ ceritawa: 然後是否长债目前最大风险就是继续升息到5以上？ 其他 10/24 18:38
22F：→ ceritawa: 因素情境似乎都是推高债价 10/24 18:38
23F：→ ceritawa: 以长期持有的角度来看 长时间持续升息的机会是否存在？ 10/24 18:39
24F：→ ffaarr: 现在长债的利率不仅反映近期未来的昇息，还反映之後到顶的 10/24 19:10
25F：→ ffaarr: 降息，所以才会风冾高的长债殖利率跟中短债差不多，所以不 10/24 19:10
26F：→ ffaarr: 只是後续昇息预期增加，如果市场不再觉得近年会降息，长债 10/24 19:11
27F：→ ffaarr: 就还可能再跌。 10/24 19:11
28F：→ a6943kght: 说穿了你很难抓到低点，只能尽量去考虑所谓的升息末端 10/24 19:27
29F：→ a6943kght: ，长债市场有时候只要fed态度还有工具转变就会下去了， 10/24 19:27
30F：→ a6943kght: 但一切都只是想法，所以才会说分期投入平均成本 10/24 19:27
31F：推 icelaw: 先是避险需求资金往国债挤 之後危机渐减 资金开始从国债 10/24 22:22
32F：→ icelaw: 往风险性资产流去 就这样 10/24 22:22