作者pupuliao (pupu)
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标题Re: [新闻] 升息末段投资 瞄准A级美元债
时间Sun Oct 23 15:44:42 2022
刚好在结算手上资产的变动
无聊分享一下 我手上两档债券基金跟三档债券ETF的这个月的变化
(9/20~10/20 我自己是每个月第三周末去结算统计)
复华全球债券基金 -1.8%
野村鑫全球债券组合基金 -1.4%
00724B群益10年金融债 -10.9%
00723B群益15年科技债 -10.7%
00722B群益15年电信债 -10.2%
这五档债券基金ETF 覆盖范围有些差异，就不细细比较的有兴趣的可以去研究
这个月三档群益债刚配息 年化约 5%左右，季配息 所以大概要向上修正1%左右
基金部分没配息
谁再跟我说债券ETF风险比较低的...直接拿结果丢她脸
直接持有债券 就算殖利率上升，你还可以抱到到期
ETF 该亏损就亏损 直接让你炸
基金还可以把部分换回现金，或是购买期货反向避险
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 118.160.80.110 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Fund/M.1666511084.A.DF6.html
※ 编辑: pupuliao (118.160.80.110 台湾), 10/23/2022 15:46:40
1F：→ ffaarr: 长期债券本来风险就相对高，如果认为低风险应该是有误会。 10/23 16:00
我只是在嘴前面那篇推文说的 债券ETF 风险比较低 这种论调
用个简单二分法说什麽风险低
被人拿出反例才在那边说 风险相对较高啥的 ㄏㄏ
富邦美债7-10年 这个月大概也减损了 3%
真要是正的那只能去买1~3年的短债
那东西 去年的殖利率近乎0阿
2F：→ ffaarr: 直债可以持有到期，ETF你持有超过平均到期日一样很难亏。 10/23 16:01
债券可以持有到到期
ETF 只要时间一到 就会把期限不购得全数出清，不管是赚是赔
不存在放到到期领回全额这回事
3F：→ ffaarr: 如果只是看现在，那直债和ETF一样，帐面是亏损的。 10/23 16:02
※ 编辑: pupuliao (118.160.80.110 台湾), 10/23/2022 16:14:14
4F：→ ffaarr: 今年就是跌存续期间拿存续短的基金跟长的ETF比没太大意义 10/23 16:03
5F：→ ffaarr: 你可以去看中期或短期债的ETF绩效如何。 10/23 16:04
ㄏㄏ 这有啥好比的
基金 根本不会锁定特定存续期间
有时转长期，有时转短期
ETF长期亏损就拿短期来说嘴 真的很没意义
※ 编辑: pupuliao (118.160.80.110 台湾), 10/23/2022 16:16:05
6F：→ ffaarr: ETF会换债，但换到殖利率类似的债啊，又不是真的永久亏损 10/23 16:28
7F：→ ffaarr: 你要跟直债持有到期比，那当然是比长期啊。 10/23 16:28
8F：→ ffaarr: 你难道又要用平均十几年到期的ETF跟 快到期的直债比？ 10/23 16:29
这三小论点
你是要比较债券长短期
还是比较持有债券 还是持有ETF?
根本两回事
今天你选择持有债券，不论长短期，只要放到到期，就不会有任何损失
最多就是少赚而已
而你持有ETF 只要殖利率上长，自然会产生亏损
而这个亏损不能因为你放到到期而消失
因为ETF 就是会在校旗低於规则就会认赔卖出
当然 反过来说，殖利率下跌的时候也可以赚到额外的收入
如果要跟基金比，就不要把长短期这种话语拿出来了
对基金来说这就是交给经理人管理了
我多给1%管理费就是让他们干这个的
9F：→ eno4022: 辛苦了，戳破键盘专家的嘴脸 10/23 18:18
10F：→ dawson0130: 直债如果公司到了 你会感谢你买etf 10/23 21:14
※ 编辑: pupuliao (118.160.80.110 台湾), 10/23/2022 22:16:24
11F：推 ErnestKou: 持有到期一样要换啊？难道就退钱给投资人？ 10/24 01:44
你在说什麽???
除非有写明，不然有多少ETF会持有到到期的
都是效期低超出标的 就会卖掉然後买入新一档的
根本不会让你放到到期
12F：推 icelaw: 你可以买30档以上的直债啊，不要只重压几档 这样不就大幅 10/24 02:12
13F：→ icelaw: 分散风险了 10/24 02:12
14F：→ icelaw: 资金的话大概有一千万台币就可以做到 10/24 02:14
15F：推 MAVERICKHSU: 简单来说 还是要在对的时间买对的标的 10/24 02:57
※ 编辑: pupuliao (118.160.80.110 台湾), 10/24/2022 09:26:18
16F：推 riceworm520: 还有一个台湾的债券型ETF清算的机率大於投资等级债 10/24 10:26
台湾的债券ETF 很多是卖给大机构的...
他们是为了躲避海外投资上限的...
ETF规模都超大，只是交易量都超小XD
不过就算搞到清算其实也没差
有YT 刻意去体验过了
ETF清算就是卖出所有持股 或是债券後 再分回现金，除非从停止交易日 到清算日
之间发生崩盘，不然根本差异不大
17F：推 icelaw: 要看规模 台湾很多的债券型ETF是给法人买的 成交量很低 10/24 10:40
18F：→ icelaw: 但规模还是有几百亿以上 10/24 10:41
19F：→ ErnestKou: 持有到期换真的没有比较好吧 10/24 10:46
20F：→ ErnestKou: 剩不到1年就类现金，加上基金可以有现金部位。如果你觉 10/24 10:48
21F：→ ErnestKou: 得经理人操作会比债券指数还要好那就好 10/24 10:49
ㄏㄏ 现实就是表现比较好啊
现在就只能拿1年期这种短债来说嘴
你要不要跟人说 以後只买短债ETF 把它视为现金
如果亏损你来担
几年前那个超低殖利率
你让人去买短债会有人理你?
还是说 你期望大家都是高手，知道何时买长债 何时买短债??
※ 编辑: pupuliao (118.160.80.110 台湾), 10/24/2022 11:31:29
※ 编辑: pupuliao (118.160.80.110 台湾), 10/24/2022 11:36:19
22F：推 icelaw: 我知道阿~~ 我去年七月出清所有债券基金 今年一月开始买 10/24 11:39
23F：→ icelaw: 短债 目前短债00719B水位 900万 10/24 11:40
24F：→ icelaw: 道理也很简单 就高通膨会引起升息循环 就要出中长债 10/24 11:40
25F：→ icelaw: 我一月除了镁金定存之外 也有买短债是因为我知道这次美国 10/24 11:41
26F：→ icelaw: 会疯狂的启动升息循环 2年期国债的利率就是会等同於镁金 10/24 11:42
27F：→ icelaw: 定存的利率 所以2年期国债基本是类镁定存的概念 10/24 11:42
你是高手
我没意见
我不爽的是有些人，只会说着 ETF就是低风险，基金就是垃圾
然後长短债啥的都不说
鼓吹啥都不懂得去买
我认为 ETF就是一个可以快速 买入特定标的的投资方式
如果投资者目标明确 那确实是个好工具
但在那边鼓吹低风险.....
※ 编辑: pupuliao (118.160.80.110 台湾), 10/24/2022 11:49:17
28F：→ icelaw: 萧碧燕老师的心法分享: 股票怕衰退 债券怕通膨 10/24 11:43
29F：→ icelaw: 股票跌衰退 债券跌通膨(抗通膨债除外) 10/24 11:44
30F：推 ErnestKou: 指数投资随时要承受全资产腰斩的风险，可没看到谁说低 10/24 12:16
31F：→ ErnestKou: 风险。股票资产本身就是个高风险资产，指数型只是能排 10/24 12:16
32F：→ ErnestKou: 除非系统性风险而已。光是系统性风险就够呛了，然後基 10/24 12:16
33F：→ ErnestKou: 金又额外承担经理人操作风险这样，可能赢当然也可能输 10/24 12:17
34F：→ ErnestKou: 。 10/24 12:17
35F：推 ErnestKou: 连长债TLT都被列入高风险资产了，到底是谁说低风险的 10/24 12:25
ㄏㄏ 突然开始说一堆专业术语
前面只鼓吹各种ETF 风险啥的都不说
然後只会说基金风险更高什麽的
我碰到的结果就是 基金 涨的或许没有ETF高，但跌的就是没有比较深
现实就是 我的基金 规避了风险
不需要我去操心
我没这能力去抓转折点
在股市债市开始崩盘转折的时候
基金经理人可以有一定的腾挪空间
可以出售部分资产转为现金
可以转去风险较低的地方
可以购买反向期货
而这些买ETF的就要自己来
如果你是高手高手高高手 当然一点问题都没有
不然前面那个人说的这些风险 你自己承担吧
如果你觉得你比经理人屌 你也可挑战看看
※ 编辑: pupuliao (118.160.80.110 台湾), 10/24/2022 13:09:16
※ 编辑: pupuliao (118.160.80.110 台湾), 10/24/2022 13:14:19
36F：推 ErnestKou: 买进持有本来就是承担所有往上往下的风险 10/24 13:22
37F：推 ErnestKou: 反正所有基金排名出来，指数型基金绝对不会是最後一名 10/24 16:21
38F：推 ErnestKou: 当然也不可能是第一名 10/24 17:00
话不要说太满喔
https://www.yesfund.com.tw/w/wq/wq02_ET003004_801.djhtm
投资级债基金 最惨的 单月 -10% 三个月 -13.4%
债券ETF 最惨的 单月 -12% 三个月 -14.6%
没有最惨只有更惨
没有高超的转换技巧 想怎麽死就怎麽死
※ 编辑: pupuliao (118.160.80.110 台湾), 10/24/2022 19:29:38
※ 编辑: pupuliao (118.160.80.110 台湾), 10/24/2022 19:30:30
39F：推 icelaw: 以我的投资流派的观点是 ETF就只是一个单纯的工具这样 10/26 13:02
40F：→ icelaw: 一个内扣最小化的工具这样 10/26 13:02
41F：→ icelaw: 但买ETF不代表可以无脑投资 10/26 13:02
42F：→ icelaw: 你还是要配合总经 跟 产业分析 还有 你自己的风险承受度 10/26 13:03
43F：→ icelaw: 来决定 跟 调整 你的投资组合 10/26 13:03
44F：→ icelaw: 不可能有一个投资圣杯 然後一直买 然後就会一直赚钱 10/26 13:05
45F：→ icelaw: 这真的不太可能发生 10/26 13:05
46F：→ icelaw: 有一句话叫做 投资里面唯一不变的真理就是一直在变 10/26 13:06
47F：推 ErnestKou: 也可以选择以不变应万变 10/26 13:41