前篇我的推文有点长 又被断掉 所以集中在这篇 重新整理记录 米国科技股 最近怪怪的 走势很弱 要小心注意 https://udn.com/news/story/6811/5936069 分析师：美股最近有「异状」 跟网路泡沫爆掉前很像 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3555235 葛拉汉指出，股市历史表明，投机性最强的资产开始下跌後，「悲观主义白蚁群」（ Pessimism Termites）会逐步蚕食市场的其余部份，譬如在网际网路泡沫破裂前，科技股 下跌了30%，标普500指数其余成份股却上涨了，直到「悲观主义白蚁群最终让市场平衡」 。 icelaw: 配息基金的问题是内扣重+ 配息配超过实际收息 只能配到本 11/28 03:08 → icelaw: 金， 净值当然会往下掉 11/28 03:08 → icelaw: 配合理的配息 台湾的消费者不买单，卖不好 就市场机制 11/28 03:09 推 icelaw: 原则上是，但如果看到净值一直往下掉，还原配息还是亏的 11/28 15:14 → icelaw: 话，很多人都会忍不住卖掉 11/28 15:14 → icelaw: 很多的高收债基 或 新兴债基都有这样的情况 11/28 15:14 → icelaw: 我觉得 这样不如买0056 00878之类的etf 还比较好 11/28 15:15 → icelaw: 或买台股高收债的etf 00710之类的 11/28 15:16 推 icelaw: 所以一开始标的的选择才是最重要 比什麽内扣多少还重要， 11/29 18:07 → icelaw: 选择大於努力 11/29 18:07 → icelaw: 要选一个累积型是 长期向上的标的，而且要分散投资 ， 11/29 18:09 → icelaw: 再看好 也不能all in 在某个标的上 11/29 18:09 推 icelaw: 1. 做好资产配置 2 长期持有 11/29 18:11 → icelaw: 3.努力工作 提升薪水 开源节流 有闲钱就拿去投资 11/29 18:11 → icelaw: 4.等待退休那天 收割成果 11/29 18:11 推 icelaw: 通常平衡型的基金 标的比较分散 原则上都会比较安全 11/30 21:34 → icelaw: 2008买平衡型的到现在 应该都多少都有赚 11/30 21:34 → icelaw: 产业型或区域型的可能现在还在等解套 ex:拉美 世矿 11/30 21:35 → icelaw: 中国 巴西 当年也很红 现在就蛮惨的 11/30 21:36 → icelaw: 四大金砖 只有印度还能打 11/30 21:37 推 icelaw: 我投资的原则就是 永远不买当时最热门的基金 12/01 13:01 → icelaw: 这样你就不会在2000年 买科技基金 2008买世矿拉美 原物料 12/01 13:02 → icelaw: 基金 今年2021 同理 我也不会去买高科技 尖牙股相关的基金 12/01 13:02 推 icelaw: 不要被 近因偏误 recency effect 树不会长到天上 古今皆然 12/01 13:11 推 icelaw: 欧亚股+米国价值股+REITs+这半年亚债跌惨 会进场捡便宜 12/01 13:13 → icelaw: 目前的配置是这样 我不求有冠军的绩效 只求不翻船稳稳绩效 12/01 13:14 推 icelaw: VT是依靠权值权重来配置股票比例的 换句话说 米国现在很夯 12/01 21:25 → icelaw: 导致 VT现在的绩效很好 所以现在才会有一堆VT的信徒 12/01 21:25 → icelaw: 那如果美国之後的循环 再走一次 2000~2010的走势 我很怀疑 12/01 21:26 → icelaw: 现在那些开口闭口买VT的信徒 还有多少人能坚持 12/01 21:26 → icelaw: 就算VT有停整机制 米国股市烂船还是有三斤钉 怎样还是会占 12/01 21:28 → icelaw: VT非常大的比例 而且现在买VT 万一以後遇到米股崩盘 这个 12/01 21:29 → icelaw: 损益 可是要全吃的喔 要熬过去 等净值再回来不知道要多久 12/01 21:29 推 icelaw: 配置:欧亚股30% +米国价值股30%+ REITs20%+ 亚洲投等债20% 12/01 21:34 → icelaw: 这是我的资产配置 预计的配置 12/01 21:35 推 icelaw: 2000年的科技股 & 2008的世矿 可都是崩盘80% 净值只剩20% 12/01 21:40 → icelaw: 崩盘的核心的幅度 向来都是很可怕的 12/01 21:41 → icelaw: 对了 还有1989的日股也是一样 从1989年12月29日38957 12/01 21:44 推 icelaw: 一直盘跌到2009年的 7568点 7568/38957= 19.4% 12/01 21:46 → icelaw: 也是跌掉了80% 12/01 21:46 推 icelaw: 所以根据以上的经验 必须永远不去追逐当下最热门的标的 12/01 21:49 → icelaw: 才能逃过此劫 12/01 21:49 推 icelaw: 世矿可怕 从2008净值最高点113 跌到2016年净值17 12/01 21:54 → icelaw: 17/113=15% 净值跌掉了85%阿 12/01 21:54 推 icelaw: 目前国人买爆的安联成长收益的神7 是建立在美国大型科技 12/01 22:12 → icelaw: 成长股 尖牙股的绩效上， 12/01 22:12 → icelaw: 我们就继续拭目以待，神7是否可以继续神到2030年 12/01 22:12 推 icelaw: 我个人是不会去碰这种国人买爆基金 12/01 22:13 推 icelaw: VT权重在米国 但2008崩盘最深的是新兴市场 原物料国家 12/01 22:49 → icelaw: 不是美国 12/01 22:49 → icelaw: 所以米国在2008以後可以回来 12/01 22:49 → icelaw: 所以VT的绩效会好 是这样的因果关系 12/01 22:50 → icelaw: 如果你只看回测来判断的话 是倒果为因 12/01 22:50 → icelaw: 2002~2008的那几年 米国的绩效是相对算差的 所以2010年後 12/01 22:51 → icelaw: 米股的绩效转好 也算是均值回归 12/01 22:51 → icelaw: 然後 新兴市场这几年都相对算差 也是某种程度上的均值回归 12/01 22:53 ※ 引述《nisi0773 (再会了 曾有的梦想生活)》之铭言： : 1.原文连结： : https://tw.stock.yahoo.com/news/%E5%A6%82%E6%9E%9C%E4%BD%A0%E6%B2%92%E6%9C%89%E3%80%8C%E7%8F%BE%E9%87%91%E6%B5%81%E3%80%8D%E7%9A%84%E9%9C%80%E6%B1%82-%E8%AB%8B%E4%B8%8D%E8%A6%81%E8%B2%B7%E9%85%8D%E6%81%AF%E5%9F%BA%E9%87%91-084723875.html : 时间:2021年11月24日 周三 下午4:47 : 李美虹·财经专家 : 2.内容： : 一位老同学前几个月突然私讯我，说她女儿的储蓄险到期，领回本金大约2、30万元，金 : 额虽然不多，但她觉得这笔钱放在银行定存，利息少得可怜，因此她想买配息率高一点的 : 商品，之前看我的文章有提到配息债基金，因此来问我是哪一档？在什麽通路买？我将相 : 关资讯提供给她之後，以为她很清楚配息债的一些相关问题，所以也没有继续再和她讨论 : 这件事，未料昨天她又私讯我，问那档基金会不会配到本金？因为她看净值下跌，不太放 : 心…… : 投资人爱配息基金 看到净值下跌又很担心 : 近5~10年来国内投资人爱上配息基金，但是这2年因为台币升值，加上遇到金融市场大幅 : 波动、又是疫情事件……使得股、债市场波动加大，以基金来说，净值也数次下跌，後来 : 虽然有回升，但最近又受到美国可能升息的影响，美国十年期公债殖利率持续上升，使得 : 债券基金净值又面临下跌趋势，这让买了配息债基金的投资人面临本金亏损的压力，有的 : 甚至开始後悔买了这类产品，说穿了，就是对产品本身能带来效益没搞清楚，导致对配息 : 基金产生一些错误的认知。 : 我记得当时同学来问我债券基金时，我很明确的告诉她：「如果你希望每个月都有一笔现 : 金流入帐，那麽配息债基金是OK的商品。但是，你买了配息债基金後，就不要太在意基金 : 的净值涨跌，因为你的需求并不是要做『价差』，也就是并不是要靠着买进与卖出基金来 : 获得『资本利得』，你的重点应该着眼於每个月的配息金额就好。」 : 结果，昨晚同学私讯我时，她说因为从她买进债券基金後，净值一直是负的，她想领配息 : ，但又不想看到净值变负……我只能告诉她最近债券基金净值为何下跌的原因，以及重复 : 告诉她：买配息债基金的重点是「希望每月有现金流」，如果又想领配息，又想净值一直 : 涨，那只有等到债券基金走大多头行情才会有她希望的「双重利益」出现。 : 每月有现金流需求的人 比较适合买配息商品 : 到底什麽人适合买配息债基金？原则上，此类商品对每月有「现金流」需求的人比较适合 : ，如果没有需求的人，却硬要买配息型商品，那就很有可能会对它整体的报酬率感到失望 : 。 : 此外，自己也要算一下每月对现金流的需求金额是多少？例如，若你每个月的现金流需求 : 是10,000元，你可以依照过去这档基金的平均殖利率来估算，假设某一档基金平均每年殖 : 利率（配息）约6%，那麽你该投入的本金金额是：10,000元乘以12个月，也就是一年要有 : 120,000元的配息金额，再除以6%，得到的数字是200万元，意思就是，你只需要投入200 : 万元买配息基金，这样你每个月大概就会拿到10,000元左右的配息现金，请注意，如果你 : 每月只需要10,000元现金流，那买到够就好，千万别无限上纲。 : 还有，千万别为了贪图高配息就买，以前很多人去买配息18%、10%的基金（通常是南非币 : 计价的商品），後来承受了非常大幅度的亏损，等於领的配息金额还抵不过币值下跌与净 : 值大跌的双重损失，所以，要挑配息商品，请以6%以下商品为挑选原则，若要更安心，或 : 者是担心配息配到本金的人，那就乾脆买股债平衡型基金，基金经理人可由股利、债息或 : 资本利得三方面来配息，就可以避免以本金配息的状况发生。 : 债券和股市一样 都会有涨跌的过程 : 事实上，很多人和我那位同学一样，都会在配息率和总报酬率上纠结，不知如何取舍。其 : 实，月配息商品因为每个月的配息都会进入你的帐户内，所以我认为可以视为是一种「停 : 利」的概念，也就是每月的自动获利了结。 : 很多人不喜欢本金（净值）下跌，事实上，本金就跟股价一样有涨有跌，举例来说，很多 : 人存股，要的是每年这档股票的股利收入，但是，股票要配息给投资人，也会经过「除息 : 」的阶段，而除息後，万一股价无法立刻「填息」，等於也是拿自己的钱配给自己啊！只 : 有股价完全填权，才算是真正拿到公司配发给投资人的股息。 : 此外，股市涨涨跌跌，存股也会碰到持有的股票价格下跌或上涨过程，这跟持有债券基金 : 是一样的道理，你不可能期待一进场买进，就刚好碰到股市或债市走大多头行情，让你利 : 息与股价（净值）两头赚。如果是以领股利或领债息为主的人，在乎的应该是每年或每月 : 的「现金流」，请务必将时间拉长到至少10年（大约一个循环），只要没有挑错产品，我 : 相信10年的时间总报酬率（配息＋净值上涨）的机率是相对高的，而且把配息当作停利来 : 看待，你就不会在总报酬率和是否配到本金的问题上打转。 : 因此，想买配息商品的人，基金教母萧碧燕曾说过：「请谨守『配息满意、波动』的原则 : 来挑基金，而这个原则是问自己，不是问别人。」总结一下，想要买配息债基金的人，请 : 务必要做到以下3点：(1)以配息为目的；(2)不在乎净值的波动；(3)长期投资（10年以上 : ）。 : 切记：如果你没有现金流的需求，请千万别买配息商品，因为你可能会对它的总报酬率感 : 到失望。 -- --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 1.200.96.232 (台湾) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Fund/M.1638547995.A.6DB.html ※ 编辑: icelaw (1.200.96.232 台湾), 12/04/2021 00:14:35