1.原文连结：http://bit.ly/394iQ3o 2.内容： 李美虹·财经专家 2021年3月22日 周一 下午2:26 老许今年58岁，已经从职场退役，目前只有兼任一、两家公司的顾问职，他年轻时累积资 产的主要方式是靠房地产与股票，但随着年纪渐长，对目前「半退休」的他来说，如何打 造每月都有一笔被动收入的现金流，成为投资的首要之重。 老许看了一些理财杂志，也听了一些理财专家的论点，他开始思考将满手股票挪出一半以 上资金转为买进每月配息的债券型基金。但是，最近因为美国公债殖利率飙升的关系，许 多专家纷纷对债券市场喊出「空头来了」的说法，也让他心里对於是否要买债券基金又有 些存疑。 买债券基金 首重配息而非资本利得 其实，老许犯了一个投资人常有迷思：希望每月从债券基金领息，却又害怕债券基金下跌 。我常说，投资之前，你要先想清楚自己到底要什麽？如果你要赚的是「价差」，也就是 资本利得，那麽你应该去买股票或股票型基金。如果你想要的是每月能够稳定领取一定的 配息，那麽债券基金是你可以考虑的标的，只是，买债券基金之前，你必须先有个认知， 那就是一般情况下，买债券基金只能赚利息，除非市场重挫後买进，例如2020年2～3月爆 发疫情，股、债市场均双双大跌，那时你赶逢低买进债券基金，才有一定的资本利得空间 。 也就是说，当你买进债券基金的目的是「每月领息」时，那麽你就不要过度在意债券基金 的净值涨跌问题。当然，如果你是在债券基金低净值时买进，除了买进单位可以更多之外 ，因为债券价格下跌，债券殖利率自然会上升，因此，你能获得的债券利息的殖利率也会 比之前更高。 但相对地，如果之後债券基金净值持续往下跌，在帐面上，你这档债券基金的净值报酬率 绝对很可能是负值（也就是赔钱状态），但我前面提过，如果你买债券基金的目的是「每 月领息」，那就请你关注在这档基金每月是否能够稳定配出利息给你，如果答案「是」， 你就不要去在意净值高低。 配息率越高 净值波动越大 此外，投资人素来喜欢高收益债与新兴市场债，因为配息率高，但相对来说，这类型债券 基金的净值波动也会较大，亦即高配息通常伴随高风险。 我个人在挑选债券基金时，尽量以「基金规模越大越大」、「该档基金买进的债券种类越 多越好（代表标的够分散）」、「配息率稳定维持在6%左右（稳健）」，只要符合这3个 条件，原则上这档基金就属於稳健型，不论债券市场是空头还是多头，我都会持续持有它 。 因为即使是高收益债基金、新兴市场债基金这类属於较高波动性的债券基金，也会因为持 有的债券成分不同，而再被区分为积极型、稳健型两种，像摩根环球高收益债券基金、联 博全球高收益债基金这类商品，就是稳健型的代表。我和好几位基金老师也都是以这两档 债券型基金作为主要核心配置。 当金融市场出现剧烈波动时，稳健型的高收益债券基金，不论从风险或报酬等综合表现， 都被视为相对稳定、又能配出不错利息的标的，这可以让稳健型投资人达到「稳定收益」 及「降低不安情绪」的目的。 换句话说，就算债券市场真如某些国际大师所言，可能要进入长达10年或20年的空头走势 ，但我还是要再提醒：只要你买进债券基金的目的是「领取稳定的配息」，请你就不要太 在意债券市场是空头、还是多头，你在意的应该只有一个：这档基金每个月能不能配发出 「稳定的债息」给你，好让你每个月都有一笔可预期的现金流入袋！ 当然，如果你现在手上有一大笔资金正等着进场买进债券型基金，那我的建议是：你可以 将资金分成10份或20份，每月固定一个时间点买进，那麽就算债券基金是走空头行情，因 为你将资金分成了多等份，同时分散时间点固定买进，你也会越买越低，平均摊平了成本 ，从另一个层面来说，只要这档基金是属於稳健型的，那麽你的债券殖利率也会变高，意 思是你每个月领取的金额也会变多。至於净值是低是高，你又何必过度在乎呢？毕竟你又 不是要短线进出债券型基金，赚它的价差（资本利得）！ ---- 最近美国公债殖利率直直飙升，已经飙到1.7%了，媒体狂报导，弄得人心惶惶。 当然如果手上已经持有债基，净值降低就会怕怕的，但债券殖利率和价格是反向的，价格 越低、殖利率越高。你如果因为价格变动而害怕，不是呀~别怕，我们买债基从来都不是 为赚价差不是吗??? 我反而会建议殖利率越高，越可以分批买进，价格越买越低，可以去摊平成本。 顺便再宣导，基富通上面债券基金单笔免手续费哦~~钜亨和中租也可以去看看优惠，再去 银行买基金就敲你~~~ --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 101.137.167.197 (台湾) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Fund/M.1616556252.A.85A.html