作者girogiro (girogirogirogirogiro)
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标题Re: [问题] 医疗生技基金请益
时间Sun Oct 25 10:38:31 2020
这篇文章看了好多天,不写真的觉得对不起自己...
版上很少有人会单纯讨论产业型基金,尤其是医疗型。
其实每个人投资都有自己的理由,下好离手,接下来就是定期检视。
医疗型产业基金今年真的是最好的一年,没有之一。
疫情只要没有缓解或是结束的一天,它就会从过往的选配变成目前的标配。
这个你可以参考全球ETF资金流向就可以知道,今年以来医疗型基金ETF已经
流入将近100亿美元的资金,创下近十年新高,原因很简单,
就跟你的文章写的一样,避险兼找寻成长机会。
基本上你圈选的三档基金都是医疗型老牌基金,就跟国内保德信医疗生化一样。
瞄准的benchmark不是MSCI世界医疗保健指数就是NBI生技指数。
所以看六月底的前十大持股,基本上持股都是又大又成熟的公司,
像是UNH、JNJ、ROCHE、ASTRAZENECA等等
这类型公司大多都是制药业(UNH除外),
过往的生技制药为什麽能够涨一大波(2010~2015),
无非就是P(价格) Q(数量)都能够成长,
Q就是大家越活越久,慢性病患者越来越多,所以每年光人数的增加就很恐怖,
P就是药价,那一段美好的时光可以肆无忌惮的上涨。
但是上一次总统大选,这个P被希拉蕊跟川普联手破坏了,
所以可以看到这几年每次只要一提到药价,就把这些公司的股价给吓趴了。
就可以看到这几年净值一直来来回回。基本上就是PQ之间的拉锯。
但是现在医疗产业的发展已经不再只有治疗(吃药、打针、开刀),
更多的是医疗行为(健康管理→疾病预防→疾病诊断→疾病治疗→术後照护)中的
前面跟後面,而这些行为所牵涉到的公司又都跟科技的进步很有关系。
就像以前健康管理,可以看到公园阿伯身上挂着计步器走啊走,
每天记录起来非常的麻烦,可是现在这些阿伯,手上不是小米、就是Garmin,
更好的还有苹果,这些都是近十年来科技进步才有的功能。
更别提血糖的管理、基因诊断、影像辨识这些功能,都已经与治疗不太相关。
有人会说这些新东西都很贵,没错,那是在台湾。
可是在国外,是它妈的超级贵,所以怎麽会有人用它?
这时候商业模式就帮上忙。
因为这些东西可以减少患者错误治疗的风险,降低保险後续给付的金额,
所以保险公司当然希望事前的预防胜於事後的治疗。
我给你钱,你快点做,这些产品在经过保险的报销後,就变成可以负担了。
也因此带动医疗产业兴起了另外一波趋势→精准医疗。
精准医疗其实没有一个真正准确的解释,
有人说是个人化治疗、有人说是标靶药物疗法。但其实用广义的解释
就是用AI、新科技,让医疗行为可以更快更准更有效,从而
帮助整体医疗费用降低,所以这种破坏式创新的行为正在改造医疗产业,
也造就一批医疗新贵。
推文里面有人提到第一金精准医疗,如果看他的前十大,真的都跟
上面三档基金差很多,但是第一金就是跳脱一般医疗基金的思维,
从医疗行为的进化来投资,所以里面很多公司多跟健康管理、疾病预防、
疾病诊断、术後照护有关,这也可以解释为什麽它的绩效会跟上述三档不同。
希望这些想法能够帮助到你。
※ 引述《melody1021 (canyou2012)》之铭言:
: 大概是因为疫情的关系
: 医疗生技相关的基金大多是涨了好一波
: 现在都稳稳站在高点上
: 虽然现在进场已经是追高
: 但看在richart有小额买进的功能 要追随时可以追
: 再加上总觉得covid19疫苗出来
: 如果有压对宝 应该也是可以赚一波
: 下面3支基金想请板上高手看一下
: 是否要平均购买还是有推荐哪支可以all in吗?
: 谢谢
: https://i.imgur.com/1lTc5G2.jpg
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 101.10.16.164 (台湾)
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