板友们晚安，今年至今你的基金赚多少呢? 小弟以往有在CFP板发心得文，这是第一次 在Fund板分享自己对债券型基金的了解和 心得，希望对想了解债基的朋友们有所 助益，欢迎留言交流与指正~thx! 彩色好读无音乐完整网志版>> https://bit.ly/2OXHBXA 黑白纯文字精简版>> §债券型基金Q&A直接说 ※阅读需知 投资理财有赚有赔，没有完美的投资方式 与商品，一切视投资者的个性、财富配置 、理财目标等而有所不同，本文为奈米户 的见解和经验分享，供参考并共勉之。 ※前言 前次写理财心得都超过半年了，一直有想 动笔再写几篇作为分享，这次以债券型基 金的Q&A作为起点，日後视情况再延伸 几篇相关的经验和概念文章，希望一切 顺利也希望能对阅读者有所助益XD 内容会尽可能简化，期许用最易懂的文字 让阅读者不会感到累又难以吸收~gogo! ※本文开始 以下债券型基金(Bond fund)会以BF简称 Q1.什麽是BF? A:*男朋友(Boy Friend)(误) 债券是有资金需求的国家或公司等在市场 上发行有价债券，依发行方的条件与评等 不同有数种类型，发行方得定期支付利息 且於其到期日时偿还本金给持有方； BF是专业基金经理人汇集同类型题材的 债券进行操作，故购入BF等同於买了一堆 的债券，近似於同綑包的概念。 *也可说备了好几个帮你赚钱的男朋友(误) Q2.为什麽要买BF?有什麽好处? A: 简单说明BF的特性供参考: a.债券可称为「固定收益产品」 相较於其它投资商品来说，债券只要 没违约且持有至期满就有固定的获利， 如果发债方的信用评等高如成熟国家、 国际型大公司等便不需太担心违约问题； b.债息收入为BF的主要收益来源，所以 投资它多会有定期的配息收入，可能每月 、每季、每年等，这种现金收入可以打造 所谓的「被动收入」或是「退休金」 收益上较为稳定且现金配息也能再投资。 笔者认为所谓的「投资」有3个要素: 财富增长、规避风险、生活无虞 而BF的风险相对於其它商品(如股票) 是比较低的(视类型而定，本篇不谈) 将闲钱交给专业的经理人投资管理， 让财富在较小的风险下得已成长， 心情无需经常因投资损益得高低起伏； 如果不想承担太多的风险，追求的是 稳定又优於定存的投资报酬，亦或是 做为资产配置和分散投资风险， 那麽BF会是相当好的投资选择! Q3.那BF有哪些种类?买哪一种好? A: 类型很多但大致分为以下几种: a.成熟国家政府公债 b.全球政府公债 c.投资级公司债 d.新兴市场债 e.新兴市场当地货币债 f.高收益债 多数时候风险程度由低至高为a->f 报酬率高低与风险程度通常成正比， 这不是说绝对但想藉投资赚钱就必须有 承担亏损的准备，否则若肯投资就一定 能赚钱，那谁愿意辛苦上班呢? 每一种BF都有其值得投资的优点存在， 至於买哪一种好，闲钱够可以全包呀XD 这不是说笑而是基於分散风险的概念， 现实操作和各类型BF的优缺点日後有空 再细谈，总结而言投资哪种BF都好， 前题是先评估过自己的状况及做过功课， 否则随便乱投钱那不叫投资而是赌博； Q4.那BF可以取代定存吗? A: 无法，没有任何投资商品能取代定存 在定存范围之外的任何投资都有风险， BF能提供较高的利息收入但无法保证 绝对不会有亏损，只能说是相对稳健； 别再相信储蓄险/投资型保单是稳赚不赔 的笑话了，钱不该用在不美好的事物上:) Q5.所以投资BF有什麽风险和缺点? A: 基金的净值有涨有跌，当总配息收入 少於净值的跌幅时就会有亏损，不过相对 而言净值上涨时就能赚到资本利得(价差) 根据申购计价的货币别不同，也可能会有 汇率上的亏损or赚钱，若担心可选择 相对稳定的美元计价； 另外有所谓的「信用风险」如果发债方 在债券到期前无力偿还利息或本金， 便会造成倒债问题而使基金净值下跌， 可挑选整体信用评等较高的BF作为投资 标地，例如投资等级债。 最後利率的变动会影响债券的价格， 各国政府的货币政策往往会为因应国内 经济状况与国际局势变化时有所调整， 当利率上升时债券价格则下跌， 反之利率下降时债券价格上涨， 不过将投资时间拉长来看影响不会太大。 BF的净值起伏较不会大起大落，无法像 股票一样有机会在能短时间内大富大贵， 需要较长时间投资并持有才能看得出投资 成效，可说是较安全却也较无趣的选择； Q6.如果BF的配息率高，长期持有的话 可以达到配息金额大於投入成本吗? A: 基本上难度非常高，笔者是未曾看过 或听到有人达成过，因为配息率、净值 、汇率都是会变动的，对於一支优秀的BF 来说我会期待它净值稳定且提供"合理" 的配息率，然後绩效能长期向上是最好了 Q7.听说买基金的相关手续费高， 不如投资ETF或台股才能赚钱是这样吗? A: BF的管理费与申购手续费相较於股票型 基金来的低，再者可以向基金销售平台如 基富通、钜亨网、先锋，或是各家的投信 投顾公司来做申购，都能以较低廉的成本 费用做投资，并且不时有优惠活动! 每一种投资都有成本，笔者认为选择适合 自己的才重要，当然相关费用的支出不能 够忽略，但因噎废食或选择了不适合自己 投资理财属性的商品会是最浪费钱的。 ＊时间也是成本 Q8.听说买BF只是把左手的钱换到右手， 分配的债息其实会从本金里提拨出来， 长期净值会下降根本赚不到钱? A:简叙一下配息来源>> a.债息 b.资本利得 c.前期未派发的利息收益 d.本金 (投入的初始金额) 各家基金公司、经理人的配息策略会有所 不同，而各类型的债券有其"合理"的配息 率，有些公司为讨好投资者便推出以超高 配息为卖点的BF或股票+债券组合的 平衡型基金，在市场好时没问题，一旦 景气反转时高配息率就成累赘，只能从 本金中挖钱出来作配发，久而久之净值 陆续下滑，赚到配息却赔了本金； 部份配息取自本金的作法是错的吗? 这部份未来再提，篇幅有限XD 各家基金的配息组成是查得到的， 笔者建议可针对这部份先做功课，再来 挑选自己看好且能接受配息组成的基金。 ＊绝不要只看配息率就买，绩效才是重点 Q9.你讲这麽多到底买哪一支好? A: 等神仙托梦後我再告诉大家! Q10.你的文章写的不好有看没有懂， 可是对BF有兴趣想了解怎麽办? A:网路上有非常多教学文章可以找来看， 可以搜寻「Jim男的投资与旅游经」、 「怪老子理财」、「基金探险家」 他们都是值得学习的老师喔! ※总结 BF可以是简单的投资入门商品，它提供 不算暴利的报酬，但能换来相对安稳的 投资心情与作为资产配置的一项利器， 前题是绝对要选择「适合自己」的BF， 政府公债/投资级债/高收益债...等等 能买的商品很多，只是投钱进去前一定 要做足功课，网友、理专、老湿们都只是 一张嘴，能作为参考但不能尽信， 钱是辛苦赚的，别浪费在不对的地方喔! 这篇Q&A没有太多的理论和数字，只想提供 未入门和初入门的投资者一些简单概念， 有不足或错误之处欢迎留言或来信交流， 最後祝自己和看到这的您都能在人生路上 无需为钱苦脑、有无虞自在的生活:) 最後要谢谢看到这里的您，感谢:) 2019.8.10 by grass §欢迎留言交流讨论，如欲转贴或引用 麻烦来信告知，切勿盗用谢谢:) -- 理财心得>投资前该准备什麽? https://bit.ly/30AmcFf 理财心得>>如何开始理财? https://bit.ly/2xxFSgi 电影心得>幸福绿皮书 https://bit.ly/2Zq75l8 --

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