※ 引述《pianotrio (大湖上的大乳酪)》之铭言： : 小弟自2013/11/20开始以台股期货进行定期定值策略 : 预计於2018/11/20以台指期货累积至3,300万的名目本金 : 杠杆倍数设为2.5倍 : 至2016/8/17为止, 投资期间为2年9个月 : 策略(杠杆倍数2.5倍)的年报酬率为 27.73% : 同期间台股期货买进持有(含转仓价差再投资)的年报酬率为 9.10% : 同期间加权股价报酬指数的年报酬率为 7.89% : --------------- : 以下数字供参考 : 於2016/8/17时 : 加权股价报酬指数年报酬率 / 台股期货买进持有(含转仓价差再投资)年报酬率 : 最近一年: 18.33% / 24.80% : 最近三年: 9.07% / 11.01% : 最近五年: 6.96% / 9.34% : 最近十年: 6.96% / 10.10% 感谢 L 大的提问 L大的问题如下: 想请问实际上操作时，有保留多少比例现金? 定期定值在後期遇到崩盘时，如果想维持策略，会需要有大笔资金注入。但这也代表必须保留一定部位的资金无法参与投资 ，若要计算报酬率，应将此部份资金一并计算进去才比较合理。 回答如下 说真的, 小弟倒没有仔细算过身边留多少比例的现金, 身边是有一些现金, 但好像很难说是专门为了此策略而早早准备的现金 :p 所以可能的回答会是: 1. 若遇到崩盘需要现金, 但无现金的话, 那就只好提高杠杆比率 (误~ :p) 2. 把身边有的百余张的 0050 拿去当作保证金抵缴 (比较不误 :p) 好吧, 认真回答如下 以今日 (2016/8/31) 12:09为例, 近月期货价格为 9,025 现在投组为 6口大台 名目本金 1,083万 因为设定杠杆比率为 2.5 所以实际的投组价值仅为 434.14万 其中可拆解为获利 130.82万, 已投入 303.32万 至今日为止年报酬率为 27.25% 当初设定预计於2018/11/20以台指期货累积至3,300万的名目本 (若届时期货价格还是在 9,000左右的话, 约略是18~19口大台) 因为设定杠杆比率为 2.5 所以届时预期的投组价值为 1,320万 其中可拆解为预期获利 340.61万, 预期投入979.39万 所以在未来的2年2.5个月, 的确还需要有 676.07万 不过由上述的数字, 可以发现若刚开始就准备979.39万在身边的话 则此策略五年的预期年报酬率是 6.15% 考量不会把979.39万都放在保证金帐户 约略只会依三口保证金做一口的方式将钱放在保证金帐户 其余会存在定存, 所以年报酬率粗略再加个0.85% (只是为了凑整数所选的数字 :p) 这样策略的报酬率可以到 7% 或许可以把 7%当作是此策略的预期报酬率下限 以上…. 我先努力去找钱再说 :p --

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