作者spiritempire (白色流星)
看板Fund
标题[组合] 我的ETF配置
时间Wed Sep 2 14:46:57 2015
1. 单笔/定期定额：
定期定额
2. 投资组合标的/配置金额：
1.iShares标普400中型价值股ETF〈IJJ〉 10%
2.SPDR道琼工业平均指数ETF〈DIA〉 15%
3.WisdomTree国际高股利小型股ETF〈DLS〉 15%
4.WisdomTree欧洲高股利小型股ETF〈DFE〉 15%
5.Global X东南亚ETF〈ASEA〉 5%
6.iShares MSCI不含日本全亚洲ETF〈AAXJ〉5%
7.iShares MSCI边境市场100大ETF〈FM〉 5%
8.iShares拉丁美洲40 ETF〈ILF〉 5%
9.SPDR德银国际抗通膨政府债券ETF〈WIP〉 5%
10.Vanguard中期政府债券ETF〈VGIT〉 5%
11.Schwab美国抗通膨债券ETF〈SCHP〉 5%
12.SPDR巴克莱国际政府债券ETF〈BWX〉 5%
13.台银黄金存摺 5%
3. 股债比：75:20:5(黄金)
4. 组合理由：
一、股票
首先说明大致想法，普遍都是配置 一只美国+一只美国以外全世界,但我是想说
拆细一点是不是可以享受到个别区域的额外报酬(当然亏损也是有)，反正就是执行
再平衡策略，所以才搭配得比较复杂
IJJ和DIA都是投资美国，IJJ成长快DIA股利高大型股，各有优点共25%
DLS放一个投资美国以外全世界当基盘赚稳
定的世界报酬,再放其他地区
DFE欧洲区域,这个配置多一点是因为比较稳定,而且其他都是属於新兴和亚洲国家
,只有这只属於美国以外已开发,为了平衡欧亚洲所以放得多。
ASEA看好东南亚未来发展(人口红利)故拉一块出来
AAXJ其实是因为个人不太喜欢中国但又不想放弃它的市场所以选这只,里面还包含韩国
台湾,跟看好的印度,另外再DLS里面日本就投资占20%所以不想再放日本
FM就世界各地名不见经传小国都凑再一起，虽然小国状况差一点,不过抓100大概就是每
个成分股小国的前三大企业应该还ok
ILF拉丁美洲(原物料)是低点,相信风水轮流转，他会回复往日的荣景
二、
债类
就是随意找几个热门的，手续费低的还有性质不同的,
两个美国两个美国以外
本来有放TLT,可是看了几本书包含"投资金律"都一再强调不要买长期债,
,什麽风险太高之类，超过10年以上都不好,其实我不明白为什麽,只是书
上说不买我就没买，还请有买的先进不吝指导TLT哪里不好??
三、
黄金
就避险，想说就直接买黄存摺变现也快,也不用再去算汇差,然後听说美国买
黄金会被当作持有有价资产会另外课税??
5. 进场时间：尚未进场
6. 预计停利点：无
预计停损点：无
7. 投资目的:20年後退休
8. 补充：
另外想请问管理费会影响很大吗?我里面先锋的ETF只有一只债的，其他管理费都
再0.2~0.7之间,我个人是感觉先锋的标的都比较平庸,没有一些高股利或是高成长
的特色,就只是管理费很低,可是又有点担心如果这麽不好为什麽很多人选,说要追
踪趋势,其实像我是以地区分类不以产业,其实大致上也是跟大盘走,如果我能用比
较高的成长或股利不是早就cover掉管理费还有赚?就算扣30%税股利也还不少
麻烦各位前辈给小弟一些建议喔,感谢您
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 110.27.7.167
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Fund/M.1441176420.A.1C4.html
1F：→ ffaarr: 我觉得要不要买长债算是偏好，看你觉得是否适合为了增加一 09/02 18:09
2F：→ ffaarr: 些殖利率而增加波动（因为债券不是随时都是反向的，需要考 09/02 18:09
3F：→ ffaarr: 虑有的时候也会一起跌） 09/02 18:09
4F：→ ffaarr: 漏字「和股票」 09/02 18:10
5F：→ ffaarr: 至於高股利高成长同样是一种偏好，但不见报酬就会比较高。 09/02 18:11
6F：→ ffaarr: 所谓成长股就是价值股的反面，有机会高成长但也有机会亏多 09/02 18:12
7F：→ ffaarr: 反之高股利一般比较偏价值股，不一定会赢大盘或成长股。 09/02 18:13
8F：→ ffaarr: 有些年分会成长股胜，有些年分会价值股胜，平均就是大盘。 09/02 18:14
9F：→ ffaarr: 但费用就没有年分的差别了，每年都会收。 09/02 18:15
恩恩感谢您，那请问我的配法会有什麽问题吗?因为好像没人这样配我爬文都是VTI那几只
会反而降低我的获利吗?我是找蛮久的觉得配的蛮均匀的XDD
※ 编辑: spiritempire (110.27.7.167), 09/02/2015 19:36:18
10F：→ ffaarr: 就是预期平均报酬会因为费用低一些，再来就看你押得准不准 09/02 20:05
11F：→ ffaarr: 押得准当然会抵过费用还有赚，押不准就绩效比较差。 09/02 20:06
12F：推 torachi: 债券要注意存续期间 期间愈长对利率敏感度越大 09/03 09:00
13F：推 avigale: 投资金律可以再多翻几次, 这本书很值得. 09/03 09:01
14F：→ avigale: 有兴趣可以看看作者之後再出的书, 他的观念也有在变. 09/03 09:02
15F：→ avigale: 你的标的切法确实很像他早期的, 最近越来越偏向KISS. 09/03 09:03
kiss是什麽理论??有什麽参考书及推荐吗?
16F：→ torachi: 当殖利率上升 存续期长债券价格下跌的幅度>存续期短债券 09/03 09:04
我想引用绿角blog说法债券是拿来当遇到当股票大空头时的保险,整体亏损不会太严重
是不是因为这样所以买债券理论上是缓冲波动,不应该买长期让整个配置变成都是高风险
17F：→ avigale: 另外建议可以看一下被动投资的历史, 09/03 09:06
18F：→ avigale: 就会知道为什麽要谈股债比例, 为什麽采市值权重, 09/03 09:08
19F：→ avigale: 为什麽那麽在意管理费. 理由你是否接受, 有没有更好的. 09/03 09:09
20F：→ avigale: 一堆人在谈Smart Alpha, 但三因子模型历久不衰, 09/03 09:10
21F：→ avigale: 一定有些他的原因. 09/03 09:11
smart alpha这个理论我也是第一次听到,不过alpha我倒是听过就是了
※ 编辑: spiritempire (110.27.7.167), 09/03/2015 16:01:05
※ 编辑: spiritempire (110.27.7.167), 09/03/2015 16:01:42
22F：推 ray2501: KISS = Keep it simple, stupid (别误会，原文就这样） 09/03 16:15
23F：推 john1278: 以VTI为主的配置如同版友说的KISS。但您似乎是也是以平 09/03 21:47
24F：→ john1278: 衡投资组合为乐的人。只要个别相关系数差异大，管见以为 09/03 21:48
25F：→ john1278: 报酬率有机会优於KISS。「智慧型资产配置」也是您的参考 09/03 21:50
26F：→ john1278: 书吗？ 09/03 21:50
恩我有上ETFscreen先去比较过相关系数,还不错,TLT很吸引我就是跟股票超级负相关
但专家说不要我只好忍痛割舍哈哈,智慧型资产配置有翻过,不过我
没有留下很深的印象,因为我记得很快浏览了一下内容其实大同小异
不脱离etf原则就是1.资产配置2.长期投资3.定期(每季或半年)看一次4.实施再平衡
不知道是不是有漏看john大想提示的重点??
※ 编辑: spiritempire (110.27.7.167), 09/03/2015 22:15:08
※ 编辑: spiritempire (110.27.7.167), 09/03/2015 22:22:22
27F：→ cyshowen: 这一个月要定期定额扣多少啊？ 09/03 23:17
半年或一季自己存多少钱去缴罗
※ 编辑: spiritempire (110.27.7.167), 09/04/2015 06:02:44
28F：推 john1278: 说提示不敢啦，自陈管见互相讨论而已。TLT专家说不适合 09/04 06:41
29F：→ john1278: 或许是肇因现在异常的利率环境。但我想未来某个时间点是 09/04 06:41
30F：→ john1278: 合适的。 09/04 06:44
31F：→ john1278: 应该没遗漏的，还我有喜欢您的FM。XD 09/04 06:45
哈我只是请教版上高手们拉完全没经验,只是多看几本书献丑一下没想到还能有被喜欢的
太过奖了,话说回来我也看了上百支...反而担心有点深陷其中,觉得旁观者清才提出讨论
32F：→ torachi: 应先搞懂存续期间对债券的影响,当全球金融海啸处於降息 09/04 09:24
33F：→ torachi: 循环中,可以看到TLT长债的报酬上升幅度较大 09/04 09:25
34F：→ torachi: 反而BWX等短债,因为平均存续期间较短,对殖利率敏感度较低 09/04 09:27
35F：→ torachi: 报酬输了TLT一大截.反之,现在全世界都在等着美国升息呢 09/04 09:28
36F：→ torachi: 经理人在调整债券部位,也是会以调整存续期间来管理部位 09/04 09:36
37F：→ torachi: 投资人当然也可以选择长短债不同的存续期间 09/04 09:51
38F：→ torachi: 作为对未来预期殖利率的看法 09/04 09:51
喔喔可能我看太快没注意到"存续期间"这四个关键字,所以可以归纳说,
债券跟景气走反向,所以TLT金融海啸会大涨,美国走强会大跌如果要买趁空头,
平常就是买BWX那些当整体配置的波动缓冲这样吗??
※ 编辑: spiritempire (110.27.7.167), 09/04/2015 13:51:55
39F：推 chaver: 这麽多的标的有点好奇你的投入周期与金额 09/04 16:20
40F：推 advadas: 可以请问一下你的ETF在哪家银行投资的 09/04 19:55
41F：→ advadas: 我在合作金库的小姐和我说他们的ETF是只能单笔买 09/04 19:56
42F：→ advadas: 最少都是几万块的，而且单位是股数 09/04 19:58
43F：→ advadas: 而且你开的价也不一定能买的到，也要看卖方出的价钱 09/04 20:00
44F：→ advadas: 和你一样，才能成交 09/04 20:00
我是开第一证券,已经开户不过还没实际汇钱买过不确定怎麽买,预计每季或半年投入一次
我刚刚把每只今天市价加总共681.16美元(目前价格应该就是买一股的价格吧??没买
过不确定),*33汇率大概22K台币,也不是有钱人但一季或半年存个2~3万还ok
预计第一笔先各买一股,之後随着波动和每
次投入在渐渐往自己的比例调整(某只比例也许过低,但半年後投入他可能已经涨
而其他相对跌,那比例可能已经自动平衡了)
※ 编辑: spiritempire (220.129.165.22), 09/04/2015 22:24:19
※ 编辑: spiritempire (220.129.165.22), 09/04/2015 22:25:47
※ 编辑: spiritempire (220.129.165.22), 09/04/2015 22:26:19
45F：推 LegioGemina: 先锋高股息etf代号vym美国吉普林杂志推荐… 09/05 14:12
先锋系列只要非单一产业或开杠杆的我几乎都看过,VYM也挣扎过,但他很尴尬的配息不及
DIA成长性不及IJJ(反过来说配息比IJJ好成长性比DIA好),如果不要这麽复杂买VYM取代
我买的两支也是方法,毕竟管理费真的低,我算有点想尝试新东西罗
※ 编辑: spiritempire (39.9.4.242), 09/06/2015 07:54:51
46F：推 LIHUNGCHIEH: 我觉得那些5%的etf可能会很难实行 也不好再平衡 09/06 10:28
可以详细一点说明吗小弟想要聊解可能碰到的困难做为调整参考
※ 编辑: spiritempire (39.9.4.242), 09/06/2015 11:13:33
47F：推 LIHUNGCHIEH: 先想想你每期有多少资金 然後资金的5%可以买到几股? 09/06 11:33
48F：→ LIHUNGCHIEH: 会不会只能买到2.3股 或是根本连1股都买不起 09/06 11:34
49F：推 LIHUNGCHIEH: 当你股数少时 下期的再平衡会无法精确的平衡到 09/06 11:39
50F：→ LIHUNGCHIEH: 你要的比例 09/06 11:39
感谢你我再算看看
※ 编辑: spiritempire (39.9.4.242), 09/06/2015 12:54:24
51F：推 efreetia: 我只打算投入单笔etf，我也是第一证券，有十档一次10股 09/08 12:32
52F：→ efreetia: 免手续费，供参 09/08 12:33
53F：推 ceendy: 黄金可以用柜买的平台买，成本较低。台银的spread太高了 09/09 23:28
54F：推 aalluubbaa: 股市基金连动性都超高...现在多头尾声 建议留一半以上 09/14 15:54
55F：→ aalluubbaa: 现金 09/14 15:54