蛮有趣的一件事 最近赎回了 2007 年开始定期定额的日本基金 (也就是 post 这篇文章的几个月前开始扣) 当时补充 1 提到对日本基金的长期投资 虽然当时想的 10 年还没到, 但最近基於某些原因必须赎回一档基金 在上个月全部买回了 总投资报酬率 17.43%, IRR 4.19% (总共扣了 90 个月) 虽然这个报酬率对板上的高手来说并不高 但对於我自己设定的投资目标 (IRR > 3%), 回头看起来感觉还蛮不错的 这几年对於既有基金的定期定额都没有停过 但所有的加码跟新投资项目, 都在当初绿角的号召下转到美国的 ETF 了 预计在最近台股的万点行情之中, 趁报酬率还不错开始赎回所有的台湾基金 由於当时还是学生, 现在看起来文章略显稚气 但工作後更加能体会到当时自己提的 4 "掌握自己的财务状况" 有了薪水以後更是仔细分配自己的投资额度跟不同投资工具的配置 有的时候甚至觉得, 好的资产配置与管理, 比单一标的/个股还重要 长期下来能维持所有投资综合 IRR > 3%, 我就非常满意了 (很多投资想法跟标的都改变了, 但对於年化报酬率的目标倒是没有变过) ※ 引述《timko (timko)》之铭言： : 标题: Re: [新闻]熬过6年 定期定额基金99%赚钱 : 时间: Wed Dec 12 17:45:24 2007 : : : 这篇新闻其实给我们一些"定期定额"重要的结论: : : : 1.长期持有 : : 你不能期望你的基金不论多头.空头 都能给你正报酬 : 但希望长期下来 平均成本能够在相对高点与相对低点中间 : 就算没有很突出的表现 只要时间一拉长 一定会经历了几个大循环 : 买过空头的低点 多头的高点 : 定期定额的平均成本就会落在中间左右(类似"回归到平均数") : 我认为买定期定额是为了免去挑买点的问题 所以一直买 : 向下是摊平 向上是追高 : 但你可以随时掌握自己的平均成本 也可以挑相对高点来停利 : 市场一定是多空交替 "通常"不可能出现永不回头的趋势 : (尤其是全球型的基金 不至於像单一国家 可能垮台之类的) : : : 2.选能长期存活的基金 : : 既然长期持有就很有机会打败大盘 那至少你的基金不能"活不长" : 所以尽量避免买新基金 : 毕竟存活过几个大循环的基金团队 比起来相对有经验 也有更高的存活率 : 也应该尽量避免买常换经理人 或投资标的太危险等"命不好"的基金 : 只要他能在市场上活下来 再加上你长期持有 要打败大盘并不难 : (所以四四三三法则会剔除掉没有绩效可以参考的基金 虽然我不太看4433) : : : 3.挑选波动幅度适合自己的基金 : : 既然是长期定期定额下来会是平均成本 : 那麽挑一支不太动的基金 也就没有太大的意义了 : 但挑剧烈的基金 一来不安全(可能挂掉) 二来对投资人也会造成很大的心理压力 : (定期定额久了 单位数一大 每天剧烈变化真的会几十万上下勒) : 所以要挑波动幅度"适合自己"的基金 : 你要稳定的 就不能期望有太高的报酬 : 你要高报酬 就要挑波幅大 刺激的 但也就要面对他挂掉的风险 : 这时候 很多基金指标就有他的参考价值了 : (alpha.beta.gamma.delta等希腊符号那些就是了) : : : 4.掌握自己的财务状况 : : 既然要长期抗战 你就必须有银弹 : 如果这个空头要4年 你三个月就没钱扣了 那你当然是等死 : 不同的目标有不同的投资策略 长期抗战就是要估好你的金钱流量 : 扣几个月就要停扣 或定期定额多档造成资金排挤.捉襟见肘 : 所以要衡量自己的财务状况 不要只一味的猛挑猛扣 又随时停止或暂停扣款 : 这样一定只是打坏自己原本的策略而已(如果有策略的话) : 所以你要衡量自己现在有多少钱 能扣几档几个月 : 将来每个月收入多少 多少钱可以拿来扣 : 有多的资金 才能再挑更多的基金(不过基金本来就不适合投资太多档) : : : : 我再补充三点: : 1.或许定期定额会造成一些资金的浪费(以机会成本来看) : 但你就是不知道市场何时开始走多 何时又开始走空 : 所以才随时买 向下也摊平 向上也追高 : 免得有更低点没卖到 或更高点出现却早就收手了 : 所以一直买 你只要管自己的平均成本就好了 : (这个时候 对自己的基金有很好的管理就很重要了 最好能有自己详细的计算或画图 : 我个人是不使用基金公司或银行的 自己算最准也最清楚 可以考虑到所有的手续费 : 考虑到时间长度 也可以画符合自己需求的图形来追踪) : 要能买到最低点 卖到最高点 那去买单笔或股票就好了 也不需要摊平追高了 : 很多新手一看到自己的基金趋势向下就马上停扣 我觉得是没信心 : 只要选对基金 我认为没有必要这样做 除非出现他不是好基金的理由 : (该市场有危险 造成基金可能无法长期存活 更换经理人 基金公司财务.管理出问题等) : 比方说日本好了 如果你看好日本总有一天会起来 : 那你就可以定期定额投资日本基金 : 但是你不知道是多久 那你就可以预设10年.20年 都没关系 : 有人可能认为现在买日本 是浪费了那些资金 只要等日本起来前再买就好 : 但问题就是 你怎麽知道日本何时起来?? 如果是明年 後年 五年後 怎麽办?? : 而且到时候再开始买 跟现在开始扣款的人比 报酬率就差很多了 : 但当然面对的风险也不同 : 要是日本到100年内都还起不来 或灭亡了 那就真的是拿大量单位数的废物了 : 但只要他起来了 你大量买低的单位数会还你公道的 : 我的意思是 你选定的定期定额 要有相对的策略 : 如果你没有看好日本&放10年以上的打算.资金 就不要去买 : : : 2.选对基金後 要调整好心态 : 选对好的基金 永远是第一要务 : 之後就是面对长期抗战 根本不用管短期波动 : 看到往下 可以高兴自己成本继续往下 : 看到往上 可以预期自己报酬率在爬升 或准备停利 : 定期定额是最简单的投资方法 做过功课下手後没有什麽好花太多心思或担忧的 : 叫人每个月检视一次定期定额的基金 根本就没有必要 : 只需要每个月确定户头里有钱就好(这还比较实在...) : 而且说真的 就算选到差的基金 : 只要他有高有低 而且没有下架 对你来说这都只不过是跳动的数字 : 只要你看到现在的价格比你的平均成本高到你满意的程度 赎回 : 你就成功了 : (当然基金还是不能乱选 另外 多档基金间的配置.组合也是很重要的 这是别的话题了) : : : 3.我认为单笔要与定期定额互相搭配 会增加弹性 : 我也认为 买指数型基金最好 : 这是提外话 也就不多废话罗~ : : : : 小小意见 跟大家分享 : : -- :

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