作者k0783154 ( )
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标题[心得] 美国ETF和台湾贩售的基金比较 全球房地产篇
时间Mon Oct 6 21:14:00 2014
台湾的基金不是不能买，只是需要投资人多做功课。
低费用 => 不保证可以拿到高报酬
但是
高费用 => 却很难拿到高报酬
上一篇文章提到 "TD Ameritrade美国券商投资房地产的选择"
http://hclovenote.blogspot.tw/2014/09/td-ameritrade-20140928.html
这篇文章则进一步
试图比较 台湾买得到的基金与在美国交易的ETF 两者绩效
希望给基金版的投资朋友做一个参考。
图文整理网志好读版：
http://hclovenote.blogspot.tw/2014/10/etf-20141005.html
以下为纯文字版：
很多人会纳闷，为什麽要开美国券商？
在台湾，不是也可以买到投资全球房地产的基金吗？
为了解答这个问题，於是写了这篇文章。
以在美国交易的ETF和台湾贩售的基金，投资在全球房地产，
两者之间做一个比较，让投资人了解美国的投资环境，的确是外国的月亮比较圆。
根据台湾晨星的资料，以基金筛选器选出投资在全球房地产类别的基金
(这些在台湾应该都买得到)，总共有41档：
http://ppt.cc/GzN-
我们先来看看可怕的费用比率，列出费用比率前10名(请见下图红框部分)：
http://ppt.cc/sCYd
动辄2%~3%的总开支比率，让购买这些基金的投资人，在起跑点就先输人一截了。
然後我无聊挑了其中一档，联博-全球不动产证券基金B股(请见上图蓝框部分)，
晨星提供的资料为总开支比率为3%。
但我去找其官网公告的基金公开说明书，实际上近几年的费用率
高达3.5%左右(请见下图红框标示)，与晨星实际上公告有一些落差。
http://ppt.cc/J9Lv
以上提到的费用率，还不包含基金的申购手续费，从银行做基金申购时，
银行还会再收手续费，通常会是股票3%、债券1.5%，
银行还会假好心给你3折至5折不等的折数。
以刚提到的"联博-全球不动产证券基金B股"来说，申购手续费为1.5%，
假设有好心的银行给你3折的折数，也要付出相当1.5%*0.3=0.45%的申购手续费。
林林总总的费用加起来，到底基金经理人要有什麽样的神力？
使他的报酬率可以从-3.95%(-3.5%-0.45%)出发，投资人还是会照样买单？
这不是一件很吊诡的事情吗？
接下来，我把投资类别为全球房地产的这41档基金，
将其五年报酬(年化过的数字)从高到低排序，如下图：
http://ppt.cc/fsoL
因为未扣除基金申购手续费，因此列出的报酬，实际上还会略低於图中的数字。
接下来，美国这边我派出美国股市代号为RWO的ETF(道琼全球房动产ETF，SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF)来应战，一档就够了！！
一样投资在全球房地产，这档费用比率为0.5%！！！(有图有真相)
http://ppt.cc/wbBf
另外，这档在TD Ameritrade美国券商，是免交易费的ETF，
也就是买进及卖出都免交易手续费(只要符合其买进30天内不可卖出的规定)。
接下来，以美国晨星提供的资料，我们一样来看其五年报酬(年化过的数字)，
下图红框：
http://ppt.cc/mcUq
RWO五年年化报酬12.92%，在41档在台湾贩售的全球房地产基金中，
排名在第二名，赢过了其中40档，只有骏利环球房地产I美元入息的14%，
成功打败了RWO。
RWO如果会说话，我觉得他会说：『全部都上来，我要打40个！！』
这就是被动投资的魅力。
在台湾购买全球房地产基金的投资人，他们要有多好的运气？
才能够在41档的基金中，挑到报酬第一名的这一档来赢过被动投资？
想像一个有41个人的班级，进去教室後，叫你挑出其中的1位同学，
他是这个班上的第一名，请问你要猜多久才能猜得到？
还在用4433法则挑选基金吗？
有一句话：『苦海无边，回头是岸。』
花这麽多时间去择股、择时进出，还不如在航海的道路上，随波逐流。
可惜的是，在被动投资这条路上，仍旧是信者恒信，不信者恒不信。
(此文章资料截至2014/10/05为主)
延伸阅读：
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http://hclovenote.blogspot.tw/2014/08/td-ameritrade-20140804.html
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※ 编辑: k0783154 (36.226.248.219), 10/06/2014 21:14:36
1F：推 ffaarr: 推一个！ 10/06 21:24
2F：推 scott2009: 推 10/06 22:34
3F：推 killwhite: 你是绿角喔？ 10/07 01:28
4F：推 ruve: 我也正在想 差不多该有第2个绿角出现了XD 不过这是好事 10/07 01:48
5F：推 ruve: TD的推荐金一个人50美，开课一个人平均一种课2500，而且市场 10/07 01:54
6F：→ ruve: 有变大的趋势，台湾金融业还没办法抢，是块肥滋滋的处女地 10/07 01:55
7F：→ ruve: 反正绿角看起来也忙不过来，对了，要开课建议从资产配置来规 10/07 01:55
8F：→ ruve: 画，他那边是6000多起跳? 利润比较丰厚 而且资产配置很多人 10/07 01:56
9F：→ ruve: 不懂 10/07 01:56
10F：推 sisters: 推三楼 XDDDDD 10/07 07:35
11F：→ iverboy: 美股复委托就好了~成本不高~钱又直接回台湾帐户 10/07 15:21
12F：→ iverboy: 像美股港股~复委托都很便宜~ 10/07 15:22
13F：→ ffaarr: 复委托不是一笔最少要30美金左右的手续费？ 10/07 15:31
14F：推 iverboy: 没这麽高~大约是你讲的一半~0.15%..港股就又更低了~ 10/07 15:36
15F：→ ffaarr: 我是说每笔最低手续费，有那家不用最低手续费的吗？ 10/07 15:37
16F：→ ffaarr: 另外就是退税问题，复委托目前所知是无法退税的。 10/07 15:37
17F：推 iverboy: 很多人都在讲退税是有争议的~每笔买多一点就OK了~ 10/07 15:39
18F：→ ffaarr: 如果是0.15%的话，这样一笔要买2万美金才会到30元。 10/07 15:42
19F：推 iverboy: 嗯~以我的条件买1万2就到最低了~这是可以谈的~ 10/07 15:44
20F：→ ffaarr: 是，如果交易的量都能到1万美金以上，我觉得手续费就不贵 10/07 15:45
21F：→ ffaarr: 所以还是要看投入资本大小。 10/07 15:45
22F：推 iverboy: 是的~没错~^^~ 10/07 15:46
23F：推 azure0920: 联博B股是後收型，一般没有申购手续费吧 10/07 21:56
24F：推 luoren: 推 10/08 07:40
25F：→ k0783154: 感谢更正@@ 10/08 08:37
26F：→ kage6622: 学费跟部落格广告费永远风险低、报酬高於被动投资。 10/08 09:50
27F：推 jonathanyen: 如果人人都是被动投资，被动投资者就赢不到钱了 10/08 15:32
28F：→ flypenguin: 还好，一定会有人嫌被动投资报酬率太低的 10/08 17:23
29F：→ ffaarr: 部落格广告很难赢被动投资的钱吧，除非本金超少。 10/08 18:28
30F：→ k0783154: 谢谢ffaarr的说明 广告费每个月就几百元而已XDD 10/08 20:59
31F：→ k0783154: 我主要还是会捐赠给社会上更需要的弱势朋友 10/08 21:00