作者durant1224 (威尔.杜兰特)
看板Fund
标题Re: [讨论]短期v.s长期投资
时间Wed Nov 7 19:20:36 2007
投资基金是
长期乎...??
还是短期乎??
这个问题在投资基金新手中...一直是个令人头痛的问题..
就算是版上的老手要给予一个满意的回答..也是一言难尽..
从前(一段不算短的岁月中)..XD
我也是抱持着
""股市的走势,大部份的时间是向上的...""
""长期配置..利用时间打败通膨""等等观点
认为股市的大跌...只是一时..
终究一天市场会还给我们长期投资人一个公道
直到我查到一些历史文献..
我发现到..一个很上述论点中的一个盲点..
是的!!股市是长期往上的..就如同人类的文明是向上提升
可是问题来了...大家可要注意听喔??
""多头结束了,接下来的空头究竟要走多久""
就举这一次的原物料与中国泡泡吧!!...
如果它妈的..这两个泡泡明天就崩了..那这个空头究竟会走多久!?
是5年..10年..还是20年..还是根本就不可能..
(如果选项是第四的人..不好意思..那请直接按END..这篇文章可能不适合你)
我举个例子好了..
1929年的华尔街崩盘..股价从380崩掉..股价足足走了15年才回来..
1980年的金价从高点..每一盎司USD760狂跌...
上涨力道到2002底...才突破那个15年的下降趋势线
1989年的日经咧..那时指数高达32000..如果你在那时买进..
然後一直持有..我想你早就倾家荡产了(版上应该不会有这等人才对)
2000年的那斯达克咧..那时的价位是5XXX以上啊..现在止不过是它的一半水平尔以
例子太多..
套用杰西李佛摩的一句话..
"长期持有的人..无疑是个盲目的赌徒..因为他们把未来寄托在不可预测的股价上"
抱持着长期持有的人..如果今日的股价是上涨的..恭喜
可是如果是跌停的咧...
是要出脱停损??
还是持有直到股价回正咧??..
最惨的是还回不来咧..=.=;
就算是真的回正了..切莫高兴!?
因为还没计算丧失掉的时间成本咧??
从上述来看..是不是代表着我..不赞成长期持有咧..
不..我不赞成的是盲目的长期持有
当然..我更不赞同所谓的短期炒作,除非你玩的是放空..那就另当别论了..
波顿.莫基尔曾经说过..
投资人最常疏忽掉的问题..就是成本..
买进基金的成本..
我就举我自己为例好了
FXI(ETF)..单位价125...七月中买进
DPCCX(FUND)...单位价48..七月中买进
现在的价位我忘了..我也懒得算..XD
购进的时间..买进的金额都是一样
可是两者的获利率却有"天壤之别"
为何如此??..
ETF可是模拟大盘指数的耶..基本上是不可能跑赢大盘的
可是号称超越大盘的DPCCX为何会输给前者咧(在此我是指获利率而言)
原因在於两者之间的交易成本..同时持有者在持有时间之内所消耗的成本
都会吞噬掉..FUND的利润..
更何况你是短期买卖..一来一往之间..还没获利..本金就可能被吃掉了!?
在我的观点而言..投资基金如果是走短线的话..
无疑是.."缘木求鱼"
最後多头可以走到哪里..??..这个答案我不知道如何回答你耶..><
以现在来看..多头气焰不变..但是风险增加..
套用一位投资大师的说法..
要获利首先要注意"风险"
其次还是"风险"
最後还是"风险"
如果你这三点都注意到的话..获利就油然而生了
※ 引述《ixmiriixhsa (<I can do it！战胜自己>)》之铭言：
: 大家好:
: 请问大家都怎麽操作自己的基金呢？是否有分短期(1~3个月左右)、长期(一年以上）
: 或甚至更久(3~5年以上)？最近新兴市场、新兴亚洲、拉丁美洲...不管理专或一些财讯
: 报导都说未来前景看好，而本身前阵子也分别有投资这些基金，我是在想若前景看好的
: 话，打算放个一、二年以上，不知大家对於自己的基金大多如何操作？？还是只赚波段性
: 的报酬即赎回呢？？谢谢大家！！
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 192.192.90.211
1F：推 Highwind:因为投资在不可预知的风险下才走短线,怎能计较进出成本 11/07 19:23
2F：→ Highwind:人认为拿短线操作去跟成功的长线计较成本,没有道理 11/07 19:26
3F：→ durant1224:在我的观点来看..我喜欢的方式是资产配置..因为在未知ꨠ 11/07 19:26
4F：→ durant1224:的风险下..唯有良好的配置才能回避风险不是吗?? 11/07 19:27
5F：→ ffaarr:短线操作也不一定会成功啊，常常结果是买高卖低。 11/07 19:29
6F：→ durant1224:在我的认知中..长线投资的风险不比短线的低.. 11/07 19:29
7F：推 siang:推这篇 所以更要避开单一产业及单一国家呀 11/07 19:31
8F：→ ffaarr:另蛉非常推这篇的看法，也赞同好的资产配置才能减低风险。 11/07 19:30
9F：→ durant1224:短线操盘又常常会追高杀低..说实在的短线操盘不适合 11/07 19:30
10F：→ durant1224:刚触碰基金的新手..通常会很惨.. 11/07 19:32
11F：推 ffaarr:我赞同D大你的看法，在长短线都有不可预测性和风险的情况下 11/07 19:33
12F：推 adkue:对晚进场的人来说两者都不适合... 11/07 19:33
13F：→ ffaarr:能掌握的就是尽量少交易支出以及配置资产降低风险。 11/07 19:33
14F：→ durant1224:OK..我就喜欢这样子的投资方法..假使今日的油价破100 11/07 19:34
15F：→ durant1224:那我会继续持有能源基金..可是会逐渐开始少量(试水温) 11/07 19:35
16F：→ durant1224:的买进放空能源的ETF..油价上冲..我会继续买进.. 11/07 19:36
17F：→ durant1224:这时的能源是否要出掉..则要看指标是否反转而定 11/07 19:38
18F：推 fbgae:这篇文章只考虑到指数涨跌 跟很over的不可预测性 11/07 19:56
19F：推 fbgae:如果原po套用"杰西李佛摩的话" 那我也蛮想套用巴菲特的原则 11/07 20:05
20F：→ fbgae:巴菲特即是以长期持有股票闻名 或许他不能预测股价会上涨到 11/07 20:07
21F：→ fbgae:几点 但他可以预测他所投资的企业或标的可能的获利空间 11/07 20:08
22F：→ fbgae:"预测"这种东西说来很玄 能预测的准确实不容易 但巴菲特可以 11/07 20:10
23F：→ fbgae:时常预测到 当然相信他多少也预测失败过 但至少到目前为止 11/07 20:11
24F：推 lin793156:你要不要考虑用回文的XD 11/07 20:15
25F：→ fbgae:也这麽认为 但打到一半了 偷懒XDDDDD 11/07 20:18
26F：→ fbgae:不可否认的 巴菲特仍然赚很大 期间他一样经历过空头 11/07 20:19
27F：→ fbgae:因此相信他的长期投资应该也考虑到原po最後强调的"风险" 11/07 20:21
28F：→ fbgae:我回文好了 好累XD 11/07 20:25
29F：→ durant1224:巴菲特是一个伟大的投资人..可是他的投资理论.. 11/07 20:25
30F：→ durant1224:有些我真的不是很认同..或许说是保守吧.. 11/07 20:30
31F：→ durant1224:他的投资策略几乎是完美的..可是要我这样子做.. 11/07 20:31
32F：→ durant1224:我做不来耶.. 11/07 20:31
33F：推 ffaarr:我也觉得巴菲特是厉害，但长期就出现这麽一个（或说几个） 11/07 20:41
34F：→ ffaarr:其他专业经理人都很少人能学得来，小散户很能达到。 11/07 20:42
35F：→ ffaarr:打错，很「难」达到。 11/07 20:43
36F：→ durant1224:就从2000的.COM泡泡好了..一卡车的人都喊买..可是就他 11/07 21:02
37F：→ durant1224:迟疑不前..为何??他淡淡的说..我看不懂现在的市场法则 11/07 21:03
38F：→ durant1224:不该涨的却一直飙涨..标准的"本梦比"股票.. 11/07 21:04
39F：→ durant1224:那时的一卡车的死多头..都在嘲笑他..说他过气了 11/07 21:05
40F：→ durant1224:事後证明他是对了..可是话说回来..那时的我..还不是 11/07 21:06
41F：→ durant1224:禁不起诱获..买了一点..哪时的日小..一年600%的利润也 11/07 21:07
42F：→ durant1224:版上几个人可以抵挡这种致命吸引力的.. 11/07 21:08
43F：→ durant1224:楼上张爸...XD 11/07 21:10
44F：推 coffeegiant:哇！是杜兰大耶！ 好久没看到罗 推推 11/07 21:38
45F：推 latehero:好文章~推~ 11/08 11:06
46F：推 ixmiriixhsa:感谢大家的分享意见!! 11/11 18:25