※ 引述《RichieChen (呵呵呵)》之铭言： : 计量模组基金 多空两面光 : 【经济日报╱记者叶慧心、谢伟姝／台北报导】 2007.10.12 02:35 am : 台股向万点迈进，不仅投资人选股与获利难度加高，投信基金亦然。国内有投信业者便选 : 在股市高档推出以计量模组操作的基金，避开人为主观因素，让股市在多空都保有稳定获 : 利。 : 目前市面强调以模组操作、避开过度人为主观因素操作的基金有11档。国泰台湾计量基金 : 15日展开募集，是第12档模组操作基金，总规模超过300亿元。 : 国内已发行的模组操作基金包括日盛富利平衡、汇丰三高平衡、新光策略平衡、建弘策略 : 平衡、德盛安联全球计量平衡与大华策略平衡等。 : 今年股市走多，不少台股基金近三个月绩效就有三成，但模组操作基金以一年绩效来看表 : 现相对落後，且不同基金绩效差距颇大。例如群益安家基金一年绩效有31%，复华神盾基 : 金有27%，但也有的模组基金仅2%左右。 : 不过，从短、中、长期绩效表现来看则较台股基金稳定许多。不论从一个月、三个月、六 : 个月或一年来看，绝大多数模组操作平衡型基金均有正报酬，且波动性较低。 : 据了解，国内模组操作基金主要是股债平衡型，持股部位有上限七成、下限三成的规定， : 因此在股市走多，其他台股基金享受股市上涨获利时，平衡型基金受惠减少；此外，模组 : 操作基金强调避险，也因避险成本拉高而侵蚀获利。 : 国泰台湾计量基金经理人赵伟胜则指出，该基金虽强调计量模组操作，但是股票型基金， : 因此持股部位上限可到85%，比其他强调平衡型的模组基金持股水位高。 : 另一方面，该档基金的期货避险，也会在技术面透过乖离率分析、非价格的资讯分析，适 : 时启动模组，投入期货市场避险。 : 该基金仍旧强调选股重要性，计量模组涵盖两大类，第一大类是选股模组，第二则是避险 : 模组；在选股模组中，再依跌时重质、涨时重势等逻辑，区分为价值、成长与动能选股等 : 三种选股模组，并依序给予30%、50%、20%的部位权重。 : 赵伟胜表示，这档基金的模拟组合往回推到1999年6月底开始，进行八年的测试，发现在 : 空头与多头时，基金报酬率差距不会太大，分别为19.6%与21.6%，同时间台股则是下跌 : 20.9%及上涨17.4%。但是否代表这档基金稳赚不赔？赵伟胜说，暂无法如此论断，但可以 : 确定的是，透过模组操作，基金报酬波动会相对稳定。 : 【2007/10/12 经济日报】 : 个人观点 : 有时候报纸就有点配合着投信的演出,投信一阵子就找出一个新话题 : 像计量模组,最後一句,暂无法如此论断,这句话,坦白说,避重就轻 : 股债平衡基金不过就是投资股票跟债券,即使透过计量模组分析配置, : 也是有可能会赔..就算纯债券,也是会赔,要有获利,一定要承担风险 : 有那种获利赚20%的 又保证不赔的...别再相信没有根据的说法了XD : 目前所知只有彼得林区操盘时年年保持正报酬,但是.. : 你买的时间点不对放的时间不够久, 照赔.. 个人对於计量基金没有特别的好恶, 不过是不是真的有那麽神, 看看下面这篇文章就知道了! http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/071011/2/n3uj.html 话说回来, 买基金真的建议还是要买经营已有一段时间有绩效可供评估的为佳! 国内一堆的主题基金, DM写的都很漂亮, 但操作後真的绩效像DM上所说的那麽漂亮的又有多少! --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ◆ From: 218.175.178.244