我尝试利用实际的净值资料 想决定出定期定额投资时 比较好的持有时间周期，或是停利点的设定方式 想作这样的分析，纯粹是因为之前11130的post中 有些版友的意见为不应该用一些假设的数据 由於前阵子在忙论文 到这几天有个空闲，就写个程式计算一下 本来是想要用成立时间愈长的基金资料 但是TEJ上面没有像是富坦那种50年以上的基金净值 我只能先从TEJ里面的分类，找国内基金的资料分析 采用的基金是统一店头(因为时间最久) 成立时间是1996/5/11 最初净值10 分析方法如下 1. 从96/05/11开始 抓出每月3日的净值，没有的话就抓顺延一工作天，定义为投资日 2. 假设每个投资日都投入NT 5k，换算单位数 3. 计算从第一笔投资起到之後每次投资日的总单位数、总投入金额，以及总获益率 ps. 总获益率=(总单位数*单位净值-总投入金额)/总投入金额 *100% 4. 计算从96/5、97/5、98/5、99/5、00/5、01/5、 02/5、03/5、04/5、05/5、06/5 等时间点开始投资时，到目前为止07/5的总获益率 以上有一些假设，由於资料关系，假设96/5/11为第一笔投资 不考虑手续费....等的杂费，仅就基金净值讨论 另外，我比的是获益率，而不是年化报酬率 因为这样换算比较直接 计算结果如附图，图中某些颜色可能有点模糊，请有兴趣的人眼睛睁亮一点吧 图中，蓝色点线为纯粹以净值做计算的总获益率 基本上可想成为在1996/5/11做单笔投资的总获益率 也同时代表该基金的净值变化 http://photo.xuite.net/kennio/1839611/1.jpg 图中我观察到一些很有趣的现象 1. 愈早投入，到後期其获益率变化也愈跟净值变化同步 我想，这也再次验证之前s大所提出的钝化理论 也就是後期投入的资金，并不会影响获益率很多 2. 多头的定义不太容易，但由净值曲线可以明显看出 在早期第12个月後、第48个月、第72个月、第96个月 都是一段净值下跌之後又上升的高点 不过，最近这两年来(特别是这几个月来) 最初是缓步向上，这阵子是大仰角向上 3. 呈第2点，理论上，或许可以说这档基金每两年是一个循环 24-48、48-72、72-96、96-120 所以接下来请大家特别注意May-98、May-00、May-02、May-04这几条线 他们分别对应你在第24、48、72、96个月开始投入定期定额的资金时 所代表到目前为止的总获益率 也就是，如果很不幸的，你都投入在开始下跌的开端 4. 呈第3点，重点来了 虽然你很不幸，但只要你能够熬过两年 总获益率都是正的 这很明显的是因为这档基金的特性有两年的周期 5. 现在再将焦点放在May-98、May-99两条曲线 其为在24-48这个循环间 很不幸的，你在开始下跌的开端投入 以及很幸运的，你在开始有上涨(第36个月左右)的倾向时投入 很妙的是，这样的投入方式，在第48个月两者总获益率几乎一样(40%) 同样看一下May-02与May-03两条曲线 一样在第96个月以後，总获益率也一样(40%) 6. 呈第5点，我想这反映出了就这档基金而言 或许我们可以定义一个较佳的定期定额投资策略 也就是 在任何时间点投入都OK 可以预期应该有40%的总获益率(或你愿意抓30~50%之间) 要点是，如果在两年内有看的预定的总获益率表现，便应该赎回 结语 以上只是对这一档ps06统一店头作分析 统一店头在TEJ分类为「上柜股票型」基金 所以理论上可以参考的指标为柜台指数 当然，上柜股票型基金不只这档 我闲暇之余会对其他同类型基金 甚至是不同类型基金作一下分析 反正程式写完了，累是累电脑 第6点的结论，只是初步下一个就此资料所分析的结果 投入两年内，有看到40%的总收益率便赎回 这样的说法，或许有些版友会说太过武断 也会说，那都是过去式了 不过我想要描述的并不是这些 我只是想要回答我自己在11163中提出的问题 "如何停利、如何买到对的趋势以及如何强迫自己不停损" 我想我简单的量化了停利点应该设为多少 以及，用来告诉大家，应该要不停损而继续熬下去 至於趋势，我不是经济学家，我想请大家多读读s大的文章 大致上就这样 分析其他基金有啥发现，在告诉大家吧～ 多谢耐心阅读 版权所有 转载请附原出处 --

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