※ 引述《abkkabkk (加油)》之铭言： : 标题: Re: [讨论] 为什麽我只投资在股票型基金? : 时间: Thu May 3 13:55:52 2007 : : 前文恕删 : 我觉得应该这样说 : 如果有一笔钱我一直在10年内或20年内 : 都用不到的钱那我这一笔就不需要考虑到买债券基金 不是这样。 你这样说， 好像隐含着只要是闲钱， 就算积压20年也无所谓？ 这里面完全没有考虑到『风险』与『机会成本』。 ================================= 谈『风险』之前， 先想像你身处日本经济泡沫化之前的时空。 当时， 80年代的10年间， 日本六大城市的地价指数上涨了5倍， 地价市值总额高达4000万亿日元， 相当於美国地价总值的4倍。 然而，1991年以後日本地价暴跌， 导致此後长达10多年的萧条， 至今经济尚未完全恢复过来。 10年间，地价上扬500%， 以单纯平均报酬计算， 意思是一年资产膨胀50%。 大概一个月膨胀4.17%。 诱惑人吗？ 非常诱惑！ 如果你身处当时，你要参与其中吗？ 就算你不主动参与， 钱流也逼着你被动性的往前走。 因为你发现你的房子莫名其妙贵的要命， 於是有人拿房子抵押借了1000万日圆， 然後发现把这笔钱放在股市里面， 隔一个月变成1042万日圆； 一年後变成1500万日圆。 天阿，真是太好赚了！ 当时虽然有很多专家提醒要注意泡沫化的问题， 要随时注意资产配置ˋ风险分散的问题， 然而，在这麽好赚的情况下， 谁要把钱放在一个涨不了多少的债券上？ 只为了平衡风险？ 可笑！ －－－－－－－－－－－－－－－－－－ 1991年某天早晨， 你发现世界好像有点停止运转了。 此时，有的人无所谓， 有的人开始忧心泡沫破了。 於是，懂得防患未然之人开始学着避开危机； 没有风险意识的人决定继续豪赌！ 没想到，3年过去，5年过去.. 至今10多年了， 仍旧没有回到过去的『大日本荣景』。 : 如果你可能5年内要结婚买房子 : 要是没有风险概念的话...全部都买股票型基金 : 万一刚好遇到全球大空头...那应该会套很久 : 那请问结婚跟买房子要延後个几年吗 : 所以要看每个人的资金的用途来做分配比较准 : 没有一定的标准 你可以一辈子都不要碰上这种泡沫， 但你只要遇到一次， 而且是你退休前遇到一次， 而且是你借了认为利息很低的大笔资金去投资， 而且是你大量购入股票or股票型基金一次... 你的财富也就此终结。 当然，只要你活的够久， 『也许』，当时经历日本泡沫化的年轻人， 『也许』，你还能有幸看见日本经济再创历史新高！ 或者有些人觉得悲观， 但我必须很中肯的说， 你的财富连一次『也许』都经历不起！ 甚至是你的生命。 那次泡沫化， 毁了数以万计的家庭。 很多人套在高处，冀望着明天就能回复荣景， 没想到，在还没回复荣景以前， 他已经被债务压的喘不过气， 只好走上武士道的终极精神！ －－－－－－－－－－－－－－－－ 可以感受到风险了吗？ 全球景气没有天天过年的， 如果这四五年来，表现都不错， 那你就该更应该注意市场何时要变化。 因为你不是要赚纸上富贵的， 而是要长久的赚， 稳定的赚， 一块块真真实实，可以握在手上的金钱。 : : -- :

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) : ◆ From: 163.21.222.240 : 推 petseal:我就是因为不急 所以都先买股票型的 05/03 14:09 体验完风险， 你也可以顺便体验一下， 就算你当时不是借钱投资， 而是拿『闲钱』， 积压至今，仍旧没有回本， 你认为划算吗？ 1991年至今已16个年头， 假设再让你等1年，景气就会复苏， 那请问你有几个17年？ 把资金羁押17年才回本， 当时你怎麽不放在银行？ 你问我：『谁知道会泡沫？』 对阿，没有人知道。 但就是没有人知道， 我们才需要在投资的策略上稳紮稳打。 这跟有没有闲钱完全无关， 跟你有多少本钱积压多少年完全无关。 如果是我，我才不积压资金呢。 就算放在银行也生利息， 等到景气确实有复苏迹象， 我还可以拿17年来的本利和去投资， 比起你才准备要回本是不是更强？ 这就是『机会成本』。 ================================== 最後，积压资金会造成流动性不足， 这是很多版友提过的问题。 坦白说， 除非你是大老板， 或者你家钞票用不完， 不然你不要骗我你会有多少闲钱可以积压20年不管。 就算你真的有很多钱可以积压20年不管， 为了去赌景气终有一天要回来， 那你何不放在一个安全的地方， 会提供给你流动性，以及付你利息或报酬的地方， 等到机会成熟再一举进攻？ =================================== 什麽是『风险』？ 就是『不确定性』。 正因为未来有太多不确定性， 因此人类希望透过一个有效的机制去预防好坏。 希望景气好的时候，赚钱的速度不要差人家很多； 希望景气差的时候，赔钱的速度不要快别人很多。 把风险控制在小幅区间的波动， 比起去压宝超大幅度波动来得安心自在。 如果你就是喜欢玩高风险的游戏， 觉得波动越大你越快乐， 那不要投资股票也不要投资基金了， 选择权最适合你。 那又是另外一种故事了~~~ 以上 --

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