上一篇聊到了资产的类别，也建议了一些基本的投资比例。这一篇就来聊聊 你应该怎麽配置。 在投资的时候，碰到最大的问题，就是你没钱！在理财当中，唯一的老生常谈 ，就是你要积极储蓄。知道百万富翁大部分的人都开什麽车吗？不是宾士，而 是福特小货车。 如果你现在20岁出头，而你每个月只能存3000，那我劝你也不要投资基金了， 把钱省起来，把这些钱当补习费，去外面上课，充实自己，你赚的钱会是从 基金赚得好几百倍。 如果你真的有闲钱了，不妨可以参考我以下的步骤。 从0-20000，先投资全球型股票基金。 从20000-40000，投资全球不动产基金。 从40000-60000，投资全球小型股基金。 从60000-80000，投资全球债券。 之後，你可以再增加新兴市场、美国、欧洲、日本、拉丁美洲、高收益债券等 类别。 或许会有人说，我乾脆买一档资产配置的基金就好了？ 我是不建议这样做，因为我看过大部分资产配置的基金，绩效真的烂的可以。 而且也剥夺了你选择基金的乐趣。 或许有人会说，这样不会买太多很难管理吗？ 的确是。但是，只要分散资产，就可以分散风险。而且对於每年得在平衡，也 比较好做。 刚刚谈的是，你没钱，且年轻。如果是已经40岁了呢？我上一篇建议仍然适用 ，你的岁数就是买债券的比例。 假设你有10万要投资. 4万全球债券。 1.5万全球不动产。 0.5万贵金属。 4万全球股票。 当然，在设计自己的投资组合的时候，要把「人力」考虑进来。如果你在高科技 公司上班，显然你的债券的比例就要增加，不然至少你传产股票比例要增加。如 果你在小型成长公司上班，显然你就要增加不少大型股的投资。 在资产配置完之後，我建议每两年就要再平衡一次。把资产配置到符合理想的 比例。讲简单点，这就是买低卖高。这可以让你多获得1-2%的报酬率。 这是因为资产都会有所谓的「均线反转」的特性。1998,1999年全球大型股都有 不错的表现，但是Reit可就难看了。但是当大家都鄙弃Reit的时候，2000年股 市崩盘，Reit却逆势上涨31%。 这看出。分散的确可以降低风险，再平衡的确可以增加报酬。或许有人会质疑 这时间太短，当然也可以把时间拉长观察，不过这工作，就让我先放下了... 既然开始了，就要无怨无悔。我敢和你保证，你每隔一段时间，就会看到某些 资产涨的超过你的报酬率。例如：现在的马来西亚股市。但你要知道，没人可以 得知下一个表现最好的地方是那边。就像我再版上看到的，日本10年来都很烂， 问题你也要先得知，日本十年後很烂才行。拿这种事後诸葛来讲，根本一点意 义都没有。你根本无法凭过去的报酬率得知未来的报酬率，更何况会有「均线 反转」的特性。依我来看，现在就是加码日本的好时机。 最後，一样要送给各位一个免费的建议。投资真的是一场马拉松，投资也真 的会赔钱。一开始要慢慢习惯股市的起起落落。不要妄想一口气把马拉松跑 完，一步一脚印慢慢建立你的投资组合。有一句名言：「投资人的责任就是 一再地亏钱」（我不会和你说这是John Maynard Keynes说的）。 p.s 呼!终於写完了...我是个好发议论的人。有机会在写些东西给大家参考 ，希望新手、老手、中手都可以有所收获才是。 --

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