基本上这篇讲得有些极端.... 跟实务是有些偏离的 实务上人民币资金调度并没有这麽局限 当然跟美金是不能比，不过以人民币来说，银行的资金调度目前常见的有: 1. 人民币放款，这其实不仅局限於本土的放款，也可以借给其他其国家的银行同业，这 里面有时会牵扯到一些贸易相关的产品 2. 人民币存款，这可以放在香港人民币参加银行、中银台北分行、大陆境内的代理银行 等，当然每个地方的收益率都不相同，而且理论上银行内部针对这些存款都是会有每 一家额度上限的控管 3. 其他大陆开放的管道，不论是之前有人讲的昆山的开放，甚至是近一两个月上海自 贸区的双向借款等 只能说原文的结论不太符合实际情况就是了... ※ 引述《bri (.....................)》之铭言： : ※ 引述《deepdish (Keep The Faith)》之铭言： : : http://disp.cc/b/163-7A2u : : 作者 a8864666 (新使用者玮玮) : : 标题 一个三层楼、不到 50 名员工的银行，买下台湾的梦。 : : 时间 2014年04月17日 Thu. AM 05:45:30 : : http://www.ustream.tv/recorded/46224173 : : 11：55~19：19 开始进入我梦到的故事，陪我做梦吧台湾。 : : 梦境逐字稿： : : 去年全台湾最会赚钱的金控是富邦金，他赚了 326.9 亿。 : : 但是明年最会赚钱的银行或是金融机构，绝对不是富邦。 : : 而是一家才刚刚到台湾大概 3 年的银行，而且他还是分行。 : : 他叫做「中国银行台北分行」。 : : 他在哪里？ : : 他在信义区的松仁路，他总共只有三层楼，他真正雇用的员工大概不到 50 个。 : : 但是我预计他一年後大概赚的钱可超过 400 亿。 : : 怎麽来这 400 亿？ : : 富邦的 326.9 亿还多喔！ : : 怎麽来这些东西？ : : 首先，中国是有资本管制的。 : : 他有_____流到境外去，流不回去。 : : 你不能带、你不能把人民币超出一个限量汇回中国去，他要控制人民币的回流。 : : 第二个，中国控制利率。 : : 贷款利率有上限，可能是 3%到 3.5%，存款利率有上限 3%。 : : 贷款利率现在在市场上由於非常的竞争，大家都想要借到钱所以可能 6%~7%， : : 所以他的利差有 3 个%。 : : 好、来，这两个前提假设之下。 : : 台湾跟中国签了一个两岸货币清单协议，然後就开放了台湾人可以存款存人民币， : : 结果这开放後你知道多少存款吗？ : : 2500 亿人民币的存款，这 2500 亿阿，必须是台湾人拿新台币去汇兑先换成人民币， : : 然後才存在这个银行。 : : 所以你要跟谁换这个人民币？ : : 各个银行最终都要跟「中国银行台北分行」换， : : 而这 2500 亿的人民币等於一兆多的台币就在「中国银行台北分行」的手上， : : 他有等值於 2500 亿人民币的新台币在这个台北分行。 : : 好，那然後所有的银行有了这些人民币以後就存款到人民币的帐户， : : 那你存人民币的帐户银行非常慷慨给你 3 个 % 的利率， : : 他哪来的___给你这麽高 3 个 % 的利率？ : : 如果这些银行，富邦也好、然後台湾银行也好、交通银行、兆丰银行也好， : : 如果就拿你的人民币存款到中国大陆去贷款，那他就可以贷款到 7%， : : 所以他当然可以给你 3。 : : 那问题是他们收到这个钱啊，是不能够汇进中国去做贷款， : : 因为中国管制不准人民币汇回到中国去，所以这些人民币到哪里去？ : : 这个协定里面说： : : 这些人民币要回存「中国银行台北分行」， : : 所以我变成 2500 亿所有银行通通回存到台北分行， : : 「中国银行台北分行」再把这 2500 亿， : : 拿回到中国去到中国银行的母行在中国大陆上贷款有 7 个 %。 : : 所以「中国银行台北分行」就给台湾的银行 3 个 %、 : : 3.5 个 % 甚至最高给到 4 个 % 吸收人民币的存款， : : 但在中国可以贷款到 7 个 % 他赚 3 个 %，请问如果你有 2500 亿的人民币， : : 是台湾的人转存在这， : : 你到中国去放贷 7 个 % 然後你给 4 个 % 的人民币赚利差 3 个 %， : : 3 个 % 就是多少？ : : 2500 亿的 3 个 %，那人民币呢现在值台币大概 4.85，你就当作 5 块钱来算， : : 这个部分就是 75 亿人民币乘以五块钱就是 375 亿台币。 : : (光靠台湾人存钱，「中国银行台北分行」就可以赚 375 亿台币， : : 成为台湾最赚钱的银行。) : : 375 亿台币，好，他手上还有因为这因为要得到 2500 亿人民币， : : 所以跟他汇兑後他手上持有一兆多的台币，台湾的利率比较小可能不到 1 个 %， : : 但是一兆多的台币一年也有 125 亿，这 375 亿加 125 亿是不是就是 500 亿。 : : 所以我说 400 亿不为过。 : : 在明年，台湾最赚钱的这个银行就是「中国银行台北分行」。 : : 那马上就问，那台湾为什麽跟中国签这两岸这个协议之後， : : 竟然没有跟中国谈到说我台湾银行如果收到这人民币存款， : : 我在上海有个台湾银行上海分行，我的钱应该就可以从这个母行汇到分行， : : 去借给我上海的台商麻~中国说： : : 不行！ : : 你通通要回到我「中国银行台北分行」里面，所以我最後要告诉你， : : 我说这个政府无能到极点。 : : 你同意吗？ : : 同意麻吼~服贸里有没有说那你怎办？ : : 要怎麽解决人民币回流机制？ : : 没。 : : 完全没有(z > b 麻~)。 : : 所以服贸重谈，至少我跟你讲得这个东西要重谈。 : : 因为他有第三个危险。 : : 就是将来如果中资进来台湾，人家会说： : : 你要用陆资并购我敏感的企业会造成「国家安全问题」， : : 结果要来并购的中国的这个资本家他说： : : 我不从中国带人民币来，我到你台北以後借钱，买你台湾的企业可以不可以？ : : 这是台湾的资金吧，你说可以！ : : 那他跟谁借钱？ : : 他就跟「中国银行台北分行」的一兆两千五百亿借钱就好了， : : 那一兆两千五百亿可以买到台湾多少的美容院或者其他总量大一点的企业？ : : 那他如果再办联贷，找十家一人出一份，一兆两千五百亿发挥的杠杆可以到 12 兆， : : 台湾上市柜公司总市值 28 兆而已，那你看看他有多大杠杆的力量？ : : 而这家银行只有三层楼，不到 50 个人。 : : 所以我说：马政府真的是混蛋。(欢呼~~~) : : 结论： : : 简单说就是： : : 中国只准「中国银行台北分行」把在台湾的人民币回流中国， : : 基於民众存钱赚利息的心态， : : 台湾人你存的台币要先换成人民币都得经过「中国银行台北分行」， : : 而在台湾的其他银行存的人民币也得交给「中国银行台北分行」， : : 让这些人民币回流到中国後才能去贷款，之後才可有 7% 的收益， : : 然後「中国银行台北分行」再以 3%~4% 的利息分给台湾的银行， : : 也就是你存人民币定存的获利。 : : 中间的 3% 差额就是「中国银行台北分行」的利润(375 亿台币)， : : 其中光是处理存款人民币的利润就可以成为台湾最赚钱的银行， : : 接着台湾其他银行把台湾人放进去 : : 要换成人民币的新台币都给「中国银行台北分行」去换成人民币， : : 所以「中国银行台北分行」有一兆多的新台币， : : 而这一兆多的新台币就是中国资本家登台後直接借款买台湾企业的资金， : : 此外这一兆多的新台币还可以赚 1% 的利息(125 亿台币)， : : 然後用新台币买台湾企业你根本不会怀疑是中资。 : : 所以， : : 「中国银行台北分行」靠你台湾人存的台币跟人民币双管齐下用利息赚钱、 : : 中国人又可以靠台湾人存在「中国银行台北分行」的新台币买台湾企业。 : : ----------------------------------------------------------------- : : 有没有数学比较好的乡民能看懂这篇？我觉得马英九的数学应该没乡民好 : 这有什麽好需要作梦的，中国银行台北分行里面五十几个人，大部分都是台湾人， : 前阵子还有在找人，另外他们有柜台，有兴趣可以去参观一下。 : 简单解释一下。基本上，自从金管会开放了本国银行人民币存款业务之後，因为 : 人民币利率高，所以一大堆人蜂拥而至，到今年三月底为止（央行4月15日公布的 : 数据），存在所有本国银行里的人民币存款大约是2683.92亿元，其中六成以上来 : 自企业户。 : （这些钱到底多不多，给个比较，依据央行上个月中公布的调查，到今年一月底 : 为止，本国银行DBU人民币存款大约占所有存款的 3%，跟新加坡差不多，比香港 : 的12%低，而占所有外币存款的24%，和香港差不多，但是比新加坡的7%高。） : 那麽这些本国银行拿到这些人民币可以干嘛呢？它们几乎通通拿去存到中国银行 : 台北分行赚那3%的利息。而中国银行再把这些钱拿回大陆放款，利率高利差大， : 自然好赚。 : 根据今天报载，中国银行台北分行今年前两月税前获利17.67亿元，「傲视」所有 : 外银在台分行及子行，甚至超越合库。 : 但是我并不认为可以这麽简单地倒推说中银台北今年就可以赚400亿，这个逻辑太 : 草率了，因为本国银行的人民币利率已经开始往下调，利率下调吸收存款就会越来 : 越少，如果你去看开放这一年的线图，就会发现这曲线已经慢慢变平滑了。 : 接着有人问到，当初开放时没有想到会这样吗？我告诉你，其实政府有规划各种去 : 化人民币管道，但是目前几乎都不太通，就是因为服贸卡住了。 : 依据政府规划的管道，本国银行除了转存中银台北收利息，还可以同业间拆借、可 : 以向台商人民币放款、可以投资点心债及宝岛债、可以藉由 RQFII投资大陆。（没 : 错，从来没有人规定只能存在中银台北） : 如果服贸生效，有13家符合资格的陆银可以来台设分行（实际上来的当然不会那麽 : 多，他们可能比较愿意参股），本国银行就可以把人民拆借给他们，现在他们没有 : 来，本国银行人人都是满手人民币，自然也无从拆借出去。 : 去年九月，央行帮本国银行找到一个去化管道，让昆山试验区里台商的在台母公司 : ，可以向本国银行借人民币，然後再贷给它们在大陆的公司，问题是昆山试验区里 : 大约有4,000家台商，只有1,000家符合大陆所谓台商的定义（企业许可文件注明为 : 台湾地区企业投资者），其他3,000家都是台商绕过第三地成立的公司，所以不符 : 合资格。根据服贸协议，中国同意要放宽「台商」的定义，让後面这种透过第三地 : 成立的台商也可以纳入，但是目前服贸卡住了，所以这条路通了，但是门开的很小。 : 点心债（非大陆政府、法人在香港发行的人民币有价证券）部分，金管会已经开放 : 本国银行的国际金融业务分行和海外分行可以投资，但那毕竟只是境外部分，而宝 : 岛债（国内外企业在台发行的人民币债券），在四大陆资银行香港分行去年在台发 : 行之後，目前也暂没有企业有发行计画，加上「有力人士」强烈要求，台湾债券平 : 台应以台资企业做为主要发债者，所以外资也没得发。没人发，自然本国银行也没 : 得买。 : 最後一个就是RQFII（人民币合格境外机构投资者，全名是Renminbi Qualified : Foreign Institutional Investor）。因为中国还是外汇管制的国家，所以只有获 : 得允许的外国金融机构，可以把人民币汇进中国投资它们的资本市场。目前香港的 : 金融机构有2,700亿人民币额度，伦敦有800亿人民币，新加坡则有500亿人民币， : 而中国银监会承诺会给台湾1,000亿人民币，但是不好意思，这是服贸协议列在证 : 券业的开放项目，服贸卡关，所以也暂时没得想了。 : 最後，央行也正和人民银行（中国的央行）讨论两岸货币互换协议（SWAP），但是 : 讲了一阵子了都还没签下来，签署之後可以应付短期挹注流动性的需求，几个主要 : 争取人民币离岸中心的地区，香港签有4,000亿人民币，南韩3,600亿人民币，新加 : 坡3,000亿人民币，伦敦2,000亿人民币。而台湾，大概要等到两岸协议监督机制立 : 法之後才能签署了，而且还要等立法院逐条审查。 : 在本国银行各种人民币运用管道几乎都被服贸卡住的情况下，它们的满手人民币没 : 地方可去，当然就只能存在中银台北收利息了。所以你以为这是反服贸的资讯，其 : 实它是尽快通过服贸的说帖，而这也是台湾金融业目前殷殷期盼服贸尽速通过的原 : 因之一。 : 附带一提，不要只说陆资银行在台湾赚钱，本国银行在大陆的发展也还不错。据统 : 计，合计10家已开业超过一年的国银大陆分行去年全部都有获利，全年合计约6,580 : 万美元，将近新台币20亿元。其中最赚钱的是国泰世华银行上海分行的1,250万美 : 元，排名第二的是一银上海分行的1,030万美元，第三名是土银上海分行的800万美 : 元。（觉得赚得不够多，可以看看我昨天的文章看看为什麽） --

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