作者sandym8 (54哪有胖)
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标题[请益] IBIT 比特币现货ETF 磨损过高?
时间Tue Sep 23 14:58:59 2025
IBIT管理费0.25% 目前最低，全仓BTC现货，规模大(千亿市值)，GBTC等就不研究了。
不配息没税务折损，BlackRock 托管地址公开透明，每天更新币量。
表面上看，安全性比自买BTC高。
你入金买ETF，他去买BTC；反之你卖ETF他也卖BTC，没有期货没有杠杆，纯现货。
大型机构的防骇客能力/监管也远比自己强，法人众多管理者也不怕搞丢冷钱包。
若自买BTC
放交易所怕骇客攻击、怕交易所掏空 (连全球第二大FTX都这样搞了...)
放冷钱包怕故障或搞丢、怕助记词忘记或搞丢。
人不可能完全避免意外发生，车祸、空难或其他，可能瞬间就失能了，
能记得家人名字就不错了还奢望记得加密货币放在哪...
(刻不锈钢板存银行保险箱，同样钢板存多间银行，任意一间行员偷走就GG，
只存一间若银行天灾人祸导致丢失或毁坏，一样GG，
所以得把钢板折两段分别存放+放多间保险箱，再怎麽偷也不可能偷两间不同银行吧)
原本想挺美，但净值一算，不对阿只扣0.25%的话，投报率落差怎这麽大!
一年
IBIT (6365-3684)/36.84 = 72.77%
BTC (112749-64343.5)/643.435 = 75.22%
半年
IBIT (6365-5018)/50.18 = 26.84%
BTC (112749-84294.35)/842.9435 = 33.75%
於是又陷入苦恼，各位配置资产的时候，加密货币这块都如何规划呢?
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1F：→ pttSouthjin: 会买会卖能不被骇吗?被盗的时候etf会不会直接归零? 09/23 15:05
2F：→ pttSouthjin: 想到eth用号称最安全多签+冷钱包也能被盗的事件.. 09/23 15:05
3F：→ slchao: 交易费?? 09/23 15:24
4F：推 NCKUchemRx: 「正反一倍标的」的波动性耗损？ 09/23 16:36
5F：→ bnn: 日追踪磨损 09/23 16:42
6F：→ ShinHsin: 当成交易风险贴水你会不会好受点，26%不好吗 09/23 17:14
7F：→ NCKUchemRx: *修正，正向一倍无波动耗损 09/23 17:27
8F：→ NCKUchemRx: 公开说明书看起来盘中会不断使用CME CF Bitcoin Real 09/23 17:27
9F：→ NCKUchemRx: Time Index计算净价 不晓得问题出在哪 09/23 17:27
楼下Y大的解释似乎可能性较高
10F：推 daze: 应该是你选的参考点有时间差。IBIT官方的数字并没有差这麽多 09/23 18:07
12F：推 TheTimes: BTC.US bitcon mini trust ETF. 内扣0.15%更低啦。 09/23 20:32
13F：推 rmna: 这样看真的有点怪耶 09/23 21:02
15F：→ rmna: 用半年看真的差蛮多的 09/23 21:02
16F：推 NCKUchemRx: 币安跟牛牛用月线看，202501表现差最大(IBIT<BTC) 09/23 22:12
17F：→ kslman: 但IBIT交易量大，可以考虑做期权收权利金 09/23 22:31
18F：推 elfswordsman: 推 09/24 09:30
19F：→ youga: 现货没有磨损 09/24 10:08
20F：推 youga: 没有看ibit持股明细 不过如果纯买btc 因为帐上保留的现金 09/24 10:16
21F：→ youga: 导致损益较小也是可能的 一般etf 都会补一点期货来保持beta 09/24 10:16
22F：→ youga: 另外初级市场申购赎回需要用现金交割 所以ibit成本可能也会 09/24 10:24
23F：→ youga: 比较高 09/24 10:24
对吼，ETF会保留小比例的现金，不会秒投入交易所，BTC涨价时那小笔现金没有涨
※ 编辑: sandym8 (1.163.178.147 台湾), 09/24/2025 18:26:43
24F：→ fbiciamib123: 以前看过如果保管的交易所被盗etf要认列损失 09/26 00:57
25F：推 TheTimes: 放交易所？太小看BTC ， IBIT 这类ETF。当然是分散 10/01 20:33
26F：→ TheTimes: 放专用冷钱包。蕯尔瓦多还分12 个冷钱包放。 10/01 20:33