借用这篇好文～ 最近在考虑用short box spread来当作借贷工具来买房子，虽然Fed已经开始降息， 但是美国房贷利率还是在7%附近，box spread借个五年只要不到5%，还蛮吸引人的。 不知道有没有人有用box spread借稍微大额一点的经验（例如美金1M+)， 这种情况应该把spread拉大(例如5000，$500K/box，short 2 boxes)， 还是小spread(例如1000，$100K/box，short 10 boxes)比较好？ 观察了一下boxtrade.com上面的成交纪录，似乎很多大额借款（数十M美金） 都还是用1000点位+大量合约成交，是因为流动性比较好吗？ 否则不是应该用越少contracts越能节省交易手续费吗？ 感谢专家大大解惑～ ※ 引述《imgroot》之铭言 : 前言：本篇记录在ib尝试short box spread，将借贷利率降低，结果弄巧成拙的故事，以 : 及分享经验，给想要做类似操作的人参考 : 最近要缴开工款，从ib汇了约10k美金回台湾，ib目前小於100k美金的借贷利率是benchma : rk + 1.5% = 6.83%，而先前看到版上大大介绍过short box spread，利用组合选择权来 : 跟市场借钱，约可以借到benchmark+0.3-0.5%，也在reddit以及bogleheads看了许多经验 : 分享以及注意事项，於是这次决定来试试看。 : 首先在boxtrade.com计算出我想借的利率，要借约10k，选择了6月底到期的SPX，spread= : 100，查询ib官网的选择权commission，我以为只收0.65/contract，因此算出来的利率， : 在成交价-99.4的时候，加上费用约为5.8%。比ib的利率低了1%，於是我昨天晚上挂了单 : 之後就满足的去睡觉了。 : 今天晚上一打开发现已经成交了，让我觉得怪怪的，因为网路上的经验都说通常要花点时 : 间慢慢调整出价，才比较会成功。另外还发现每个leg的commission竟然高达1.71。 : http://i.imgur.com/PztslLr.jpg : 於是我再查询了一次借贷利率，将commission输入为正确的1.71/contract，结果加上费 : 用後的利率竟到了7%，比原本的margin rate还高，此外，加费用前的利率也是接近6.3% : ，原因是时间又过了一天，相同的成交价下，利率就会变高，怪不得成交速度那麽快。 : http://i.imgur.com/Aw3nPT6.jpg : 这次算是试试水温，虽然没有省到利息，但也没有亏很多，就当作是熟悉下单方式的学费 : 了。下次会选到期日稍微长一点的合约，借贷的金额也拉大一点，预期就可以借到很好的 : 利率。 : 将我目前知道要注意的事项列下来给大家参考，越重要的放越上面，前三点最重要，出事 : 的话可能会喷很多钱。後面几点就没什麽差了，顶多亏点小钱。 : 1. 一定要使用欧式选择权，才不会发生某些leg被提前行权的悲剧(reddit上有精彩故事) : ，借美元的话选SPX就对了。 : 2. 杠杆开比较大的人 记得到ib TWS 将box spread 设定为liquidate last，避免在保证 : 金不足的时候，某些leg被清算的悲剧。 : 3. 一定要用combo 四个leg绑在一起下单，否则只成交部分leg的话会悲剧。 : 4. ib 记得先升级为portfolio margin，这样margin requirement才会低。 : 5. 如果合约天期短，过一天的利率变化会较大，记得调整买卖价。 : 6. 如果借贷金额小，commission对利率的影响也很大，记得要加上去计算。 : 总结：使用box spread可以让一般人在小额借贷上拿到很好的利率(ib 原本的margin rat : e 要借到5千万美金以上才有benchmark+0.5%的利率)。但要小心使用，才不会发生悲剧。 : 使用得宜的话，是一个借贷的好工具。毕竟台湾复委托质押不知道要等多久... : 题外话，box spread不知道能不能对敲，如果有人想拿到比美债高的利率，可以跟想借钱 : 的人讲好下反边，这样也许就不用花很多时间等成交（？），有兴趣的版友可以小额尝试 : 一单看看XD : disclaimer: 此心得仅供参考，非投资建议，投资请自负一切风险 : ----- : Sent from JPTT on my Google Pixel 7a. ---- Sent from BePTT --

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