作者ravensweep (我猫猫拳一拳一个)
看板Foreign_Inv
标题Re: [请益] 长期买进指数期货可否避掉股息税
时间Tue Sep 3 22:26:13 2024
原文43
偶然发现群益期货有EUREX的MSCI ACWI Index Futures (FMAE)，群益称为摩根全球NTR指数
，看起来是去年9月新开放的
指数涵盖已开发国家和新兴市场的大/中型股合计2700多家，占ACWI IMI比重近90%
合约规格一点100欧元，再透过ETF持有小型股的话，不开杠杆要达成全球曝险大概需要4万
多美元
约等於ES+MFS+MME组合规模的1/10左右，对比起来应该算十分小资方便了，交易量和保证金
比例略优於FMWP一些
缺点(?)就是欧元计价以及相比ES组合需要较高比例的ETF，前者要补已开发和新兴小型股，
後者只需补加拿大
恰逢板上热烈讨论的议题，有遗产税考量的人或许会觉得有用
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1F：推 tomap41017: NTR指数 09/03 22:51
2F：→ ravensweep: 全~球~NTR, 你这不是很懂吗 09/03 23:07
3F：推 daze: 不过这种全球指数期货避股息税的能力可能没有单一国家指数 09/03 23:39
4F：→ daze: 期货那麽好。这可能是取决於market maker有没有尽量优化在 09/03 23:39
5F：→ daze: 各个国家避税的效果。具体如何你可以再观察看看。 09/03 23:39
6F：推 daze: 是说，群益有跨月单可以转仓吗？还是说要自己一买一卖？ 09/04 00:45
7F：→ ffaarr: ntr指数 应该等於已经扣税了吧？实际表现会怎样不确定。 09/04 08:18
8F：→ ffaarr: 不过终於有全球型的期货还是值得关注，谢谢分享！ 09/04 08:25
9F：推 SweetLee: 有全球型期货 表示将来有机会出全球2X etf罗？ 09/04 08:33
10F：推 daze: ntr指数还是会把税务成本反映在转仓价差中，如果market 09/04 09:30
11F：→ daze: maker的实际税务成本低於ntr假设的成本，转仓的正价差原则 09/04 09:30
12F：→ daze: 上会减少。 09/04 09:30
13F：推 slchao: 一口4万美，好像有点太大，没群益，不知道手续费多少 09/04 10:57
14F：→ slchao: 海期保证金，是不是不用换汇，用台币当保证金就好？ 09/04 10:57
15F：推 daze: 可以不用换汇，但指数上下波动时会有mark-to-market的外汇变 09/04 11:16
16F：→ daze: 动。以这个产品来说，指数上涨时会有正的欧元进来，下跌时会 09/04 11:16
17F：→ daze: 有负的欧元。正的外汇部位期货商不会管，但负的外汇部位期货 09/04 11:17
18F：→ daze: 商会定期帮你自动换汇平掉。 09/04 11:18
19F：→ daze: 我上次问，富邦是隔周的星期二会自动换汇。你如果开群益，再 09/04 11:19
20F：→ daze: 问你的营业员。 09/04 11:20
21F：→ daze: 有个有趣的问题是，自动换汇似乎是没有让分的，就默默占你一 09/04 11:20
22F：→ daze: 点小便宜的意思。 09/04 11:21
23F：→ daze: 当然你也可以在那之前自己先手动换汇，汇进去平掉负的部位。 09/04 11:22
24F：→ ffaarr: market maker实际税务成本是指什麽？他们会有需要买实股？ 09/04 11:46
25F：推 daze: 卖期货买现货/买期货卖现货，维持market neutral。 09/04 11:50
26F：→ daze: 还有那些做期现套利的人，也会把税务成本反映到期货价格上。 09/04 11:52
27F：→ ffaarr: 谢谢daze大说明 09/04 11:53
28F：→ daze: 但这是反映 marginal investor的成本，中国期货的marginal 09/04 11:53
29F：→ daze: investor可能是间中国公司，但全球期货的marginal investor 09/04 11:54
30F：→ daze: 可能是间美国投资银行。两者能采取的避税手法可能是不同的。 09/04 11:55
31F：→ daze: 所以才说单一国家期货的避税效果有可能会比全球期货好。 09/04 11:56
32F：→ daze: 但当然如果要为此买几十个国家各自的期货，也还蛮麻烦的。 09/04 11:57
33F：→ ravensweep: 涨姿势, 感谢大神们 09/04 16:00
34F：→ ravensweep: 回覆推文：目前还没有群益期帐户, 群益证营业员表示F 09/04 16:00
35F：→ ravensweep: MAE没有价差单, 比较有量的商品如ES才有；奈米户FMAE 09/04 16:00
36F：→ ravensweep: 一口手续费大概是IB德国期交所欧元产品的3倍多一点点 09/04 16:00
37F：→ ravensweep: ；负外币自动换汇时间是每月第二个星期二 09/04 16:00
38F：推 Oalnenya: Eurex跟 ICE US都有acwi ntr futures，可惜Ib都不能买 09/04 16:09
39F：→ Oalnenya: 要在ib上用衍生品对ACWI index开杠杆还有看到两个方式 09/04 16:11
40F：→ Oalnenya: ，CBOE的acwi的指数选择权，或是ACWI ETF options 09/04 16:11