作者suspect1 (阿肥)
看板Foreign_Inv
标题Re: [请益] 买了多次T-Bill但我依然不懂...
时间Mon Aug 5 01:18:16 2024
我觉得债券有些观念,大哥似乎混淆了
※ 引述《Naastik (Naastik)》之铭言:
: 各位财富自由的海外达人啊,小弟有三事不解。
: 小弟从去年底开始固定每隔4~6周左右就透过IB购买美国短期公债 T-Bill,
: 算起来买了也有7次了。
首先,T-Bill属於一年期以下的短债,有4周,13周及26周、52周,每周拍卖一次
至於殖利率,一般指得是YTM,会变化。
而票息(Coupon),同一张T-Bill在发行那一刻就决定了,和升降息无关
称为固定收益(Fixed Income)
: 这期间美国长期公债殖利率变动其实满大的,
: 像20年公债殖利率最近暴跌,眼看就要面临4%保卫战了。
影响YTM因素很多,升降息只是其中之一,像是流动性危机、战争、
景气、升降息速度、债券本身的凸性.......
: 反正随着市场降息预期的转变,长期公债的殖利率都会有大幅变动。
: 可是T-Bill的殖利率就是不动如山,一直固定在大约5.2%~5.3%左右。
您指的是Coupon还是YTM?
Fed Fund Rate升降息影响到的是 LIBOR(隔夜拆借利率)
: 我有三个问题想请教:
: 1. T-Bill这种短债完全不会受到升/降息预期的影响吗?
没买过,但理论上短债『存续期间』短,波动较小
几个礼拜的新闻,因为长债发生流动性危机,叶伦阿姨只好发新债
来刺激流动性,有点像是信用卡以卡养卡的概念,反正就是没钱就借
4年前美国负债约28兆,今天已经增加到34兆,占总GDP 107%
未来负债只会越来越多
: 2. 如果联准会终於降息了,但并没有像以前一样放水那麽猛,而只是把
: 利率降到4%左右就不降了,那T-Bill的殖利率就固定在4%左右,是吗?
目前约Fed Fund Rate是5.53%降到4%是降6.12码,以我对Jay Powell的个性,
他不敢一次降6码,然後还是那句话,Coupon不会变,但债券价格会变,和
YTM有关,但短期国债不会那麽敏感
: 3. 我们去银行存钱,只存一个月的利率绝对远远低於定存一年的利率。
: 那为什麽T-Bill这麽短期的债券,殖利率却是远高於长天期的债券呢?
: 还请各位解惑,感谢感谢~
因为殖利率倒挂
债券的难度比股票还深,不要因为一堆财经网红鼓吹锁利、送分题.......
巴菲特说:『不懂的东西不要投资』,恕我直言,大哥最好不要碰债券
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 36.227.132.41 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1722791898.A.188.html
1F:推 yoshilin: 所以大家懂半导体制程? 08/05 03:52
一开始还想不通什麽意思,帮你更正了
一般人我不知道,但小弟我大学学过『半导体物理』、『固态电子学』、
『奈米元件与积体电路』、『量子力学』、『金氧半电容元件』、
『非线性晶体应用』、『有机光电半导体与元件』、『矽光子学』、
『先进半导体与显示技术』、『积体电路系统测试』、『特用化半导体元件技术』
不敢说懂,但略知一、二
2F:推 sopi: 我还真的是半导体相关硕毕 同学当制程会被笑 08/05 13:53
3F:→ sopi: 但跟投资还是没有关系 08/05 13:53
小弟是码农,但不懂当制程有什麽好笑的?我还斜杠熊猫喔~
4F:→ Naastik: 感谢大大这麽长的回覆。 08/05 23:00
5F:→ Naastik: 我就是不太懂,所以只敢买4周左右的T-Bill,想说这是要遇 08/05 23:00
6F:→ Naastik: 到「外星人攻打地球」等级的灾难才会出问题的投资吧。无 08/05 23:00
7F:→ Naastik: 风险赚5.2%其实我非常满意了... 08/05 23:00
1.大哥先分清楚『Coupon』和『YTM』
2.再了解LIBOR
3.什麽是『Duration』?
4.什麽叫『殖利率倒挂』?为何会发生?
5.升降息债券价格怎麽变?为何会变?
8F:→ Naastik: 那个...「半导体制程」是什麽梗 @_@ 08/05 23:01
因为台积电是晶圆代工,也就是「半导体制程」,1F的意思就是明明大家不懂先进
制程,竟然敢买台积电,也就是挖苦我说不懂没关系,看大家买跟风就对了
看大家卖当然赶快卖,也就是 1F = 韭菜^n ; n = 8 (8要横着看)
※ 编辑: suspect1 (36.227.132.41 台湾), 08/06/2024 01:26:00
9F:→ abyssa1: 可是LIBOR退场了 08/06 08:28
10F:推 SonAkali: Roll新的tbill不就会ytm很接近ffr吗 然後ffr又比sofr高 08/07 17:56
11F:→ SonAkali: 因为无担保 08/07 17:56