根据过去的历史资料 主动投资人能稳定赢过被动投资 的确是有，虽然并不多 问题是，你是不是其中之一? 这里并不是要说，你一定不可能是天选之人 但你到底是或不是，对於你应该选择哪种投资方式，是个很重要的问题。 如果你考虑要主动投资，那设法去验证这个问题，或许是有价值的。 === 选一个你认为你最有自信能打败大盘的时间间隔，比如说一个月 选一个适当的 benchmark，比如说 VT 选一个适当的 hurdle rate，比如说 0.5% (如果你的才能每个月只能赢大盘0.01%，除非资金规模超大，也没啥搞头) 那每个月1号，你就写下一组你认为这个月最好的投资组合 到月底就可以验证有没有打败 VT + 0.5% 把结果纪录下来 每个月持续这麽做，就当作是个小游戏也好 反正只是写下一组投资组合而已，也没什麽成本 根据你的prior，你可以设定你需要的成功程度 如果你相信打败大盘并不难，也许在24个月内有16个月成功 你就认定自己有这方面的才能 如果你认为打败大盘是很难的事，那也许可以把阈值设在在48个月内有36个月成功 这个小游戏有一些 Caveat 比如 negative skewness 的产品，可能看起来会格外有利 也没有把胜负的幅度纳入考虑 但如果你对自己诚实 适当的选取 benchmark 也不要故意选一些只对游戏规则有利却未必赚钱的产品 或许还是有些参考价值 毕竟重点还是在验证自己有没有这方面的才能，赢不赢是次要的 (如果需要的话，也可以透过贝氏统计对结果做更多的分析) === 如果在小游戏中，似乎验证了你有打败大盘的才能 也别急着全部 all-in 可以先拿一些资金出来下注，比如 10% 随着时间累积更多资料 再决定该逐渐往上加码或往下减码 -- So stand by your glasses steady, Here’s good luck to the man in the sky, Here’s a toast to the dead already, Three cheers for the next man to die. --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 114.39.40.192 (台湾) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1719305496.A.3BE.html ※ 编辑: daze (114.39.40.192 台湾), 06/25/2024 17:12:33 在进行小游戏的同时，就先 all in 被动投资也无妨吧 至於如果认定自己可能有主动投资的才能 按确信的程度来决定要从被动的部份拨出多少资金到主动投资 也是有理论基础的 虽然如果你真的有非凡的才能的话 逐步增加主动投资的比例 会在没有投入到最大理想值的期间 无法发挥最大的效益 但对自己过度自信但其实并没有才能，而投入太多资金的危害 恐怕是超过自信不足但其实有才能，而没有及早全数投入的 ※ 编辑: daze (114.39.32.25 台湾), 06/26/2024 09:58:18 每个月要重新计算这个月的输赢 而且也不是赢了一半的月份数就算赢了 再者，归根究柢，如果你是真心想确认自己有没有这方面的才能 那故意玩弄游戏规则，并没有什麽意义 有才能的人自然比较容易赢，而不是赢的人就一定有才能 是输是赢，也不需要向其他人报告 不要搞成自己骗自己就好了 举例来说，如果只是要赢， SVIX 在这个规则下胜算或许也还不错。 但我们都知道 XIV 在2018年发生了什麽事。 无脑全压 SVIX 就算小游戏赢了，也未必能证明你的才能。 (当然如果你真的有闪过最关键的那个月的能力，那也是一种才能...) ※ 编辑: daze (60.249.225.18 台湾), 06/26/2024 16:46:21