作者Noe1 (hello)
看板Foreign_Inv
标题[请益] 利用IB融资还台湾房贷
时间Sat Jun 15 23:03:10 2024
假设台湾二十年房贷余额1000万 利率2.475% 每月本利要还5万多元 （不使用宽限期或是循
环理财房贷）
个人持有美股约当台币1000万
考虑到IB日币融资利率只要1.5% 只需缴息不用还本金
是不是能在IB上抵押美股资产借出日币还台湾房贷 进而减低每个月现金流支出？目标是不还
台湾房贷的本金部位
承担的风险就是美金日币汇差还有美股大跌时margin call?
谢谢指教！
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 42.70.160.67 (台湾)
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※ 编辑: Noe1 (42.70.160.67 台湾), 06/15/2024 23:05:49
1F：推 daze: 对於想赌日圆利差的，我是都建议放空JPY期货啦。 06/15 23:45
2F：→ daze: 承担的风险差不多，但至少不用被IB抽1.5%的差价。 06/15 23:50
3F：推 daze: 哦，如果你的意思是想要每个月借15万日圆出来的话，期货就不 06/15 23:59
4F：→ daze: 太适用。 06/15 23:59
5F：→ Noe1: 简化问题：IB上能否抵押美金资产借出低利率的日币现金？ 06/16 05:51
6F：推 askker: 台日汇差也是风险 06/16 06:29
7F：→ Vinci07: 可以借日元再买期货避险汇率吗? 06/16 07:33
8F：推 daze: 期货的价差隐含利差。把汇率风险hedge掉的话，你也就失去借 06/16 08:49
9F：→ daze: 日圆的低利率了。 06/16 08:49
10F：→ daze: @Noe1 如果只问能否，答案是「能」。 06/16 08:53
11F：→ daze: 只是其他方法可能可以用更低的成本达到类似目的。 06/16 08:53
12F：→ Noe1: 谢谢daze！请问您说的其他方法是什麽呢 谢谢分享！ 06/16 08:58
13F：推 daze: 看你想借多少。借个几十万日圆的话，没啥搞头，直接借1.5%即 06/16 09:01
14F：→ daze: 可。 06/16 09:01
15F：→ daze: 想借多一点的话，用Box Spread借8万美元，然後放空一口JPY期 06/16 09:02
16F：→ daze: 货，就差不多相当於借1250万日圆，目前换算利率应该会在0.5% 06/16 09:04
17F：推 daze: 左右。 06/16 09:06
18F：推 daze: 如果不需要一次提取现金，只是想赌日圆carry，直接放空一口 06/16 09:08
19F：→ daze: JPY期货，汇率不变的话，三个月大约赚一千美元carry。这样做 06/16 09:11
20F：→ daze: 可以再省0.5%。 06/16 09:12
21F：推 daze: 但总之都是在赌日圆不升值。风险自负哦。 06/16 09:19
22F：→ daze: 举例来说，5月初日圆跌破160，日银介入拉回152，每口JPY期货 06/16 09:29
23F：→ daze: 就是上下四千美元的波动。 06/16 09:29
24F：推 jayden1234: 都是赌未来 06/16 10:38
25F：→ liangjr: 借问d大，以上操作如果不是要carry单纯要借来买日本房子 06/16 12:32
26F：→ liangjr: 是不是就不用box spread那段直接空一口JPY期相当於借1250 06/16 12:32
27F：→ liangjr: 万￥? 06/16 12:32
28F：推 y800122155: 你这样操作也不过省不到1%利息，中间换汇成本+汇率波 06/16 12:36
29F：→ y800122155: 动随便都好几%，还不如乾脆找报酬率2.5%以上的部位做 06/16 12:36
30F：→ y800122155: 投资，半年一年再结汇一次，对你的整体资产比较有帮助 06/16 12:36
31F：→ y800122155: 吧 06/16 12:36
32F：→ liangjr: 我好像看反了。应该是纯借钱的话要用box spread借 06/16 12:44
33F：→ liangjr: 但我还是没看懂为什麽box spread+空JPY期会让利率从借美 06/16 12:45
34F：→ liangjr: 金的利率降到借日币的利率 06/16 12:45
35F：推 daze: 单纯用SPX box spread的话，就是单纯借美元。借美元买日本房 06/16 12:48
36F：→ daze: 子好不好，就见仁见智。 06/16 12:48
37F：→ liangjr: 请问空JPY期能达到降利率的效果是因为货币期货的价格公式 06/16 13:05
38F：→ liangjr: 包含两地汇率差的关系吗? 06/16 13:06
39F：→ liangjr: 抱歉我对货币期货的操作很不熟悉 06/16 13:06
40F：推 daze: 比方说，你借9月到期的box spread，获得现金78780美元，到期 06/16 13:19
41F：→ daze: 要还8万美元。也就是说，利息是1220美元，相当於年化5.76%。 06/16 13:19
42F：→ daze: 放空一口9月JPY期货，汇率不变的话，到期可以赚1100美元。抵 06/16 13:19
43F：→ daze: 销後还要付120美元，相当於年化0.56%。 06/16 13:20
44F：→ aria0520: buy borrow die没差吧 大额直接借其实大部分部位也能无 06/16 13:21
45F：→ aria0520: 脑吃到1% 06/16 13:21
46F：→ liangjr: 举例说明就好了解了，感谢! 上面例子前提是利率不变，假 06/16 13:26
47F：→ liangjr: 如利率有改变的话也会反映在期货价格里面，对吧? 06/16 13:27
48F：→ daze: 例子的前提是汇率不变，利率在成交时就锁定了。 06/16 13:29
49F：推 liangjr: 另外因为IB的利率是借越多越低但box+期货不管借几口利率 06/16 13:30
50F：→ liangjr: 不会影响所以中间利差多少跟借多少有相关 06/16 13:30
51F：→ daze: 当然如果日银升息或FED降息，很可能会对汇率产生影响，但那 06/16 13:30
52F：→ daze: 是另一个层面的问题。 06/16 13:31
53F：→ liangjr: 了解，所以利率锁多久取决於box跟期货到期日。之後转仓就 06/16 13:31
54F：→ liangjr: 会再以当时利率计算 06/16 13:31
55F：→ daze: 以原po说得约当1000万台币来说，借个等值10万美元可能就开始 06/16 13:32
56F：→ daze: 有点抖了，要再多借嘛... 06/16 13:33
57F：推 pmes9866: 其实我觉得直接房贷就好 台湾利率低 06/16 14:27
58F：→ pmes9866: 没有必要为了2%扛汇率 和股市下跌被清算的风险 06/16 14:28
59F：→ Noe1: 接续请教daze大，为什麽借10万美金就很危险呢？ 06/16 15:48
60F：→ Noe1: 关键在於台湾房贷要还本金利息，利率虽然不高但是现金流支 06/16 15:51
61F：→ Noe1: 出约要贷款金额的7%，加上不想要将长期投资的美股部位出清 06/16 15:51
62F：→ Noe1: 买房子，所以思考如何将美金资产质借（同时利用日币低贷款 06/16 15:51
63F：→ Noe1: 利率） 06/16 15:51
64F：推 powerbyke: 1.5跟2.17利差太小没必要赌 06/16 17:04
65F：推 daze: 我没有说「很危险」，只是我个人不太喜欢把杠杆率推得太高。 06/16 18:28
66F：→ daze: 我大概会希望在股市跌50%时能够存活。你可以根据自己的风险 06/16 18:32
67F：→ daze: 偏好做决定。 06/16 18:32
68F：推 daze: 如果问题是在不想要这麽高的现金流，宽限期似乎是个适当的工 06/16 19:33
69F：→ daze: 具? 三年之後再三年... 06/16 19:34
70F：推 ragochen: 借到的日币能汇回? 06/16 22:55
71F：推 iifz32: 为了1%的利息.....赌会超过10%汇率风险，这操作.......... 06/16 23:23
72F：推 thelegada: 比较好奇借到的日圆可以汇出吗?可以的话其实买日本房 06/17 01:54
73F：→ thelegada: 用房租来还款是不是就可以比免汇率风险? 06/17 01:54
74F：推 dophin332: 做空日圆去买美国房如何.对付5%比较有利差吧 06/17 08:58
75F：→ chencjj: 你这想法不就是偷换以卡养卡的概念 06/17 10:15
76F：→ liangjr: 直接IB提出日币汇出使用margin应该就会开始收日币的利息 06/17 12:50
77F：→ liangjr: 了。box+期货操作完应该会在帐上出现要质借的美金余额之 06/17 12:50
78F：→ liangjr: 後再用现价换成日币汇出。我的理解，有错请指正。我也是 06/17 12:50
79F：→ liangjr: 觉得用来买台湾房承担汇率风险不太划算但是买日本房或投 06/17 12:50
80F：→ liangjr: 资日币资产的话可能是不错的选择。比台湾贷款买日本房划 06/17 12:50
81F：→ liangjr: 算，但可能没有日本贷款买日本房好 06/17 12:50
82F：推 daze: 话说IB不太喜欢用户用不同货币出金，美元出金再换汇可能会 06/17 12:58
83F：→ daze: 比较好。 06/17 12:58
84F：推 liangjr: 了解。box+期货还有这一层优势就是换汇不一定要在IB做。 06/17 13:26
85F：→ liangjr: 出美金再换汇不但可以避免被IB盯上还可以更有弹性选择换 06/17 13:26
86F：→ liangjr: 汇的银行 06/17 13:26
87F：推 daze: 要用box spread 的话，要申请portfolio margin。否则margin 06/17 14:44
88F：→ daze: requirement 会是借款的全额，会变得很难用。 06/17 14:44