作者Carr77 (cat)
看板Foreign_Inv
标题[请益] 帮忙看资产配置逻辑
时间Thu Oct 5 14:13:29 2023
各位都是怎麽安排资产配置？
目前打算
vti (美国全市场)14%
AVUV(小型价值股)8%
INDY(印度50) 9%
Soxx (费半)30%
SSo (两倍sp500)13%
十年期美债20%
黄金etf 2%
比特币 4%
理由：
首先，我不太相信回测，因为这几年大型科技股和美股都表现太好，你没有买这两个为主
，基本上都跑不赢，我比较相信均值回归和财金原理
因子投资，我个人的看法是比较相信规模因子和价值因子，动能因子有点看不懂，感觉有
点像追涨杀跌。低波动因子也有点看不懂，因为低波动也有可能体质差导致没人买，我觉
得中小型价值股本身低波动的比例高，似乎不需要额外低波动
如果有理解错误麻烦高手指正
选费半是很难想像半导体需求增速会小於全球经济增长，大趋势不变感觉很难输，但费半
益比有点高，所以配三成
会买sso是觉得未来迟早要降息，大方向应该还是向上，如果有vti版本的两倍杠杆会更好
，不知道有没有推荐？
另外不知道上述etf有没有英股版本的比较省税
然後我也没有配全球，因为我觉得欧洲已经日本化了，增长潜力弱，欧元可能也弱，也已
经没有什麽新创了，和美国会越差越远，买全球一大半都是买欧洲
全球下个二十年大概=美印东南亚在增长
印度是赌他如果出口改善後会带来的货币稳定。其实印度的名目gdp增长很快，会现在人
均还很低是因为过去15年贬值了100%，如果出口增加贬值趋势降低，增长应该能很快速。
然後基础建设完善也有机会带动工业发展
然後配一点黄金和比特币对冲美元大幅贬值风险
不知道各位有什麽建议吗？
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 111.71.36.180 (台湾)
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1F：推 tornado1621: 不相信回测就欧印比特币阿10/05 14:34
2F：推 Radiomir: 50%AOR+25%SPY+25%QQQ, 简单粗暴, 测来测去还是这组强~10/05 14:39
3F：→ boombastick: 我是会建议all in TQQQ10/05 15:27
4F：→ jdes973241: 个人信念都如此强烈了，应该也不需要什麽建议了吧10/05 15:54
5F：推 blackrays: 你爽就好 10/05 16:01
6F：推 daze: 同时配债券ETF跟杠杆ETF，虽然不是一定不行，但要有很特定的10/05 16:13
7F：→ daze: 一些假设，才可能会合理。10/05 16:14
请问原理是什麽？
8F：→ daze: 然後如果一定要这样子配，可以考虑NTSX，开销比会稍微省一点10/05 16:18
感谢推荐
9F：推 daze: 有什麽证据比特币能对冲美元的贬值风险? 当你以为你买了保险10/05 16:23
那还有什麽推荐吗？
10F：→ daze: ，但其实根本没有，反而是最危险的。10/05 16:23
11F：→ lovebridget: 唯一数学上证明确定好的只有分散 其他没人知道10/05 16:31
12F：→ ffaarr: 相信均值回归然後押的大都是过去表现好的市场？10/05 17:10
Vti和avuv 已经加强中小型股 此外我也有没买QQQ已经是降低大科技权重了
13F：→ ffaarr: 然後半导体需求增加跟费半赢不赢是两回事。10/05 17:12
14F：→ ffaarr: 重点是未来表现和大家目前一般的看法差距多少。10/05 17:14
15F：→ ffaarr: 如果你看好的理由大家都知道，就不足以预测未来。10/05 17:14
市场大部分都是看两年内的需求确实已反应
但我看得是两年以後仍然会好
16F：推 daze: 如果你相信T-bills跟10年期债券有很高的相关性，那同时配置10/05 17:17
17F：→ daze: 正的10年期公债部位跟负的T-bills部位，可能只是徒增成本而10/05 17:18
18F：→ daze: 已。当然，两者毕竟不是一模一样，所以如果你认为10年期债券10/05 17:20
19F：→ daze: 有某些特性是你非常想要而T-bills不能提供的，就还是可以考 10/05 17:21
20F：→ daze: 虑如此配置。 10/05 17:21
21F：推 syuechih: 这配置已经有非常强烈的个人主观意识 风险集中在某产业 10/05 17:36
22F：→ ffaarr: SSO*2已经加重大型权值股了，没QQQ只是「没增加」不是减少 10/05 17:38
确实 该检讨一下可能降低比重 但可以希望vti两倍
23F：→ ffaarr: 你是怎麽分析出市场只看两年的？10/05 17:39
24F：→ ffaarr: 然後你买的哪个不是过去10年均值以上很多的市场？ 10/05 17:43
我觉得趋势会继续
25F：推 slchao: 难得看到选费半不选QQQ，选SSO不选QLD10/05 20:38
26F：→ slchao: 小型价值股低波动？他波动比市值型更大，可以看回测10/05 20:38
27F：→ slchao: 增加小型价值股=不要小型非价值，可以市值型改中大+增加小10/05 20:38
28F：→ slchao: 型价值比率，会更符合信仰，或是为VWRA找理由XD 10/05 20:38
29F：→ slchao: SSO=借贷买SPY，美十年债=类定存，同时持有贷款+定存=内 10/05 20:38
30F：→ slchao: 耗，（这里指的是投资部位，不含紧急备用金），SSO的隐藏10/05 20:39
31F：→ slchao: 费用，比台股正2高很多，赌方向改UPRO？但隐藏费用更高10/05 20:39
原来感谢
32F：→ slchao: 台湾人要开杠杆，推荐房贷+放海外买股票，虽然带有汇率风 10/05 20:39
33F：→ slchao: 险，但可以对冲战争风险…应该吧…10/05 20:39
感谢建议
34F：→ slchao: 刚上路，不用搞太复杂，5%以内的先去掉，比例太低对冲效果 10/05 20:39
35F：→ slchao: 有限10/05 20:39
36F：推 stlinman: 既然都是靠信念，信念坚定比较重要。10/05 22:09
※ 编辑: Carr77 (111.71.36.180 台湾), 10/05/2023 22:18:48
37F：→ icelaw: 其实蛮多都重复的 VTI SSO SOXX 这三个标的本质差不了多少 10/05 22:17
38F：推 cookiesweets: Avuv是小型价值，Sso是大型股（sp500），这样逻辑 10/05 22:57
39F：→ cookiesweets: 不通啊？你到底相信小型价值还是大型成长 10/05 22:57
资产配置不就是多元吗？
40F：→ max70937: 不知道是哪来的自信觉得市场不会看两年以後只有自己会看10/05 22:59
41F：→ cookiesweets: 像我配置就是VT+avuv，或许传统指数配置还是不认同 10/05 22:59
42F：→ cookiesweets: 我的配置，但不论对不对，至少逻辑是自洽的。你的s 10/05 22:59
43F：→ cookiesweets: p500+avuv太怪了10/05 22:59
44F：→ ffaarr: 你要觉得趋势会继续也ok，但就跟你说的均值回归是不同逻辑 10/05 23:00
45F：→ cookiesweets: 如果只是为了杠杆，信贷投avuv更合理10/05 23:00
46F：推 x44025: 印度的股票不是没办法买吗？ 10/05 23:00
47F：→ cookiesweets: 印度etf我也不太苟同。除非你是相关从业人员，不然 10/05 23:02
48F：→ cookiesweets: 只看商业周刊还是youtube就认定印度是未来趋势很危 10/05 23:02
49F：→ cookiesweets: 险。10/05 23:02
50F：→ ffaarr: 印度大部分股票外资都能投资了。虽然有些还是有限制。 10/05 23:02
51F：→ cookiesweets: 另外 刚查一下INDY配息3.69，内扣0.9，等於总内扣310/05 23:04
52F：→ cookiesweets: .69*0.3+0.9，2%多耶….2%内扣乾脆买主动基金，搞 10/05 23:04
53F：→ cookiesweets: 不好印度不是效率市场还能有超额报酬10/05 23:04
感谢分享
54F：→ cookiesweets: 不喜欢欧洲，投VWO也比较合理。如果因为政治立场不10/05 23:06
55F：→ cookiesweets: 想买中国，可以参考多拉王最近部落格刚好有篇文章 10/05 23:06
56F：→ cookiesweets: 提到非中国新兴市场投资 10/05 23:06
57F：→ ffaarr: 真要投印度买英国的 ndia 会合理得多。 10/05 23:07
赞
58F：推 daze: @cookiesweets SP500+AVUV也不见得逻辑不通。Asness有一篇叫10/05 23:43
59F：→ daze: Size matters, if you control your junk. 如果你相信他的话 10/05 23:44
60F：→ daze: SP500+AVUV等於是丢掉 Small size growth，或者说junk的部分 10/05 23:45
61F：→ daze: 当然，这些都是看你的信念。 10/05 23:47
62F：推 cookiesweets: 哦哦哦，所以是预设small growth会有比较差的回报10/05 23:50
63F：→ cookiesweets: 吗？ 10/05 23:50
64F：推 daze: 不完全相信因子的人，也可能因为某些理由相信small growth很 10/06 00:02
65F：→ daze: 烂。对他们来说，如果有便宜的"VTI减掉junk"产品当然更好，10/06 00:03
66F：→ daze: 但在成本考量下，SP500+AVUV也可以是退而求其次的选项。 10/06 00:03
67F：推 daze: 话说之前也有一种配方是SP500+VXF，这跟VTI几乎没有差别，但10/06 00:06
68F：→ daze: 如果你打算把SP500的部分拉到英股去，只留VXF在美股，就会跟 10/06 00:06
69F：→ daze: VTI会有一些差别。从这个配方的观点，用AVUV取代VXF，是一种 10/06 00:09
70F：→ daze: 可能的变型方式。 10/06 00:09
71F：推 alau: 除非你的金额几千万 不然没必要搞这麽复杂10/06 00:46
72F：推 slchao: 英股NDIA，持股数较多，管理费较低，规模较大，长知识了 10/06 01:34
※ 编辑: Carr77 (111.71.36.180 台湾), 10/06/2023 08:12:52
73F：推 deolinwind: ETF不等於被动投资，不过以自己的选择去做主动投资也 10/06 22:39
74F：→ deolinwind: 不是坏主意 至少自负盈亏 10/06 22:39
75F：→ darkjedi: 这什麽奇行种组合 看了都快吐了 10/07 09:47
76F：→ hbbk: 老哥你要不要看看日股今年表现，这单还是po去低卡找认同好 10/07 10:16
77F：→ hbbk: 了 10/07 10:16
78F：→ snippet: 有自信点，你的配置不需要别人建议 10/07 14:43
79F：→ siibouf: 不相信回测就欧印一档就好了，还配置什麽？ 10/07 20:41
80F：推 a8319: 好奇有测过 vti avuv sox sso 这几个的相关系数吗 10/08 00:49
81F：→ a8319: ？感觉会很高 10/08 00:49
82F：推 AccurateBell: 投资金律成书那年代就已经有欧洲老迈龙锺的论点 10/09 22:17