作者banana5132 (沉船)
看板Foreign_Inv
标题[请益] 关於ETF规模成长带来的问题
时间Sun Feb 5 22:59:24 2023
大家好,请教一下
当一档ETF,尤其像是小型价值型ETF,当资金规模成长到一定幅度时
会不会导致要被迫投入更大规模的股票,让规模因子减少
或因为更多钱的流入导致P/B 或 P/E等价值的指标上升,让价值因子的曝险降低
在长期投资持有下,由於因子曝险的降低,使得预期报酬越来越低呢?
之前听Wes Gray说过,假使ETF规模很小,可以进行比较集中的曝险
如果规模成长更大(以动能因子为例),就只能像MTUM进行轻微的曝险
感谢!
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1F:推 aircraft2: 规模和价值因子的报酬一直在降低啊,这好像没什麽问题 02/06 00:09
市场因子溢酬降低跟单一ETF的因子曝险减少应该也不太一样啦
2F:推 cityport: 基金板比较多这些文章 02/06 01:07
3F:→ avigale: 理论上会,但现有规模离可能发生问题的点还有点距离。 02/06 01:16
就不太确定单一ETF维持现有曝险的Capacity会大概是多少
※ 编辑: banana5132 (60.250.185.98 台湾), 02/06/2023 12:06:36
4F:推 SweetLee: 理论上会 但我觉得你有生之年不会发生 02/06 12:26
5F:推 amysun91: 有同样的疑惑+1,AVUV规模成长超快的(抖) 02/07 09:03
6F:推 ChangJimmy: 一定会 0056的高股息因子因规模太大现在也被稀释了 02/07 22:11
7F:→ ChangJimmy: 只是美股不像台股浅碟可能还要更久一点 02/07 22:11