※ 引述《CCChieh (NewLife)》之铭言： : 各位好，目前持股大概80%都是QQQ跟少部位一些科技股、都是这1-2年投入、本来想说Q QQ : 分散100档应该没问题，结果现在当然赔到不行、大概帐面也有赔了200-300万 、不敢 看 : 了、晚上也睡不好、真的蛮怕一辈子的钱就要套在纳指5-10年 QQQ分散 100 档，但都集中在科技股，遇到系统性风险就一起死啊 这种跌幅几年就会出现一次 十年没有报酬也是发生机率很高的事情 你这样就睡不好，这是投资前没做好功课的後果 五到十年在这版上应该都被视为短期了 你有点看太短 : 想问两个问题： : 1）平常的配置：高风险高报酬、越分散越多债当然报酬越差。各位怎麽知道自己风险 承 : 受度是买SP500 （VOO)100%可以承受、还是可以积极点VOO:QQQ 比例8:2、还是100%全 球 : 股市（VWRA)就够了。还是超级保守全球股债- aoa股债80/20 : 2）现在股市低点加码买AOA应该是有点笨吧？低档应该要加码股票！这个应该没错吧！ 等 : 股市回档再买入债卷 : 投资六七年、没赚到钱还搞的晚上失眠，累了我 下面这个方法需要做很多的功课才能顺利执行 虽然现阶段你可能做不到，但我还是提一下，也给其他版友参考 也许哪天你认知足够，就可以执行了 假设，你现在 QQQ 有 1000 万 目前 TQQQ 跌七成 QQQ 涨回原点，预期报酬是 42.9％ 你把 QQQ 全卖掉，然後用 300 万买 TQQQ（30％ 资金） 如果最後 QQQ 涨回来，你的预期获利会差不多 （根据历史回测会更高一些） 假设，TQQQ 十年後才涨回原点 这十年，300 万每年的年化报酬率也有 12.8％ 如果 TQQQ 十年涨不回来 我相信你会更後悔继续握着 1000 万的 QQQ 然後，你手上多出来 700 万，就先拿去定存放着 先让自己的心安定下来再说 这段时间请多读点有用的投资书籍 这边书单给你参考：https://reurl.cc/0pr4Yk 如果这阵子股票顺利涨回来，你的 TQQQ 获利应该会高於 QQQ 如果市场继续跌，那你手边也还有 700 万可以运用 会怕，就别加码，拿着 700 万慢慢等市场回来 心脏比较大颗，再考虑慢慢加码一些 详细内容可以参考这篇：https://reurl.cc/Xj0QAR 虽然是以 0050 为例，但道理是相通的 你的问题出在个人投资原则还没建立好，不够相信自己的投资决策 趁这段时间好好补强一下自己的投资认知 不管策略如何，你会感到害怕担心，就证明你不相信自己的判断 投资会失败往往就是输在认知不足 你必须先建立好这一块，不然怎麽转换策略都只是治标不治本 谢谢大家 --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 42.77.24.243 (台湾) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1656949513.A.90E.html 举债致富、生命周期法，这两本影响我蛮深的 剩下就是自己阅读的理解 盘整就是一起耗损，反正结果都是没涨 TQQQ 的耗损会多一些，但你放 30％ 的资金也损不到哪里去 至於下市，这是不可能的 美国现在禁止三倍杠杆 ETF 上市，这可是基金公司的金鸡母 一定想办法让它续命（就像 SQQQ 下跌 480000％ 还存在一样 TQQQ 刚出来买 50 万放着不动十年，去年就达到你的 5000 万了喔 如果在高点放着不动确实有风险 但已经跌七成了，风险很低罗 内容有提到杠杆 ETF，只是作者认为成本太高 但比起操作期货或其他衍生品，杠杆 ETF 相对容易多了 这篇回文的起心动念也不是为了提高报酬，是为了降低风险啊 拿 300 万出来投资风险比较大，还是 1000 万？ 其实这样操作，杠杆反而缩减到剩下 0.9 而已 比原本的配置还安全，手上多出 700 万现金让人安心不会干蠢事 这比持有 1000 万的 QQQ 担心到睡不着好多了 这就是认知问题了，他没解决这一点，什麽投资策略都没用 提供你四个时间点观察 2018/08/29~2018/12/24 看下跌 2018/12/24~2019/04/12 看涨幅 2020/02/19~2020/03/23 看下跌 2020/03/23~2020/06/03 看涨幅 当 TQQQ 下跌七成以後，大概只要配置 30% 的资金就能追上 QQQ 因为跌太深了，反弹获利更大 若遇到盘整或继续下跌，手上持有 70％ 的现金也更安心 至少会比 100％ QQQ 舒服很多 平时不推荐ok啊 但跌超过七成，这时的安全边际就很广了 你讲的震荡问题重要，但也不重要 如果只看一年，ok，不一定三倍 时间拉长的话机率就很高了（像现在就已经不止三倍 特别是在下跌超过七成时买进，这个价位安全很多了啦 你敢买下跌三成的 QQQ，却不敢买下跌七成的 TQQQ （而且还只用 30％ 的钱买） 这在逻辑上是说不过去的 当然不会马上涨回原点，因为跌太深了 上面有四个时间点可以回测一下就知道结果 在 TQQQ 下跌七成以後，若 QQQ 涨回原点 配置 30％ 的 TQQQ 都是高於 100％ 的 QQQ 涨幅。 感谢，我知道哪里有问题了已修正 不过，回测结果还是高於 QQQ（因为三倍杠杆上涨的复利更多一些 若考量曝显贴近，用 35％ 是比较精准的（总曝险 105％） D大这个观察让人眼睛一亮，太厉害了！ 就我啊 其他在 00670L 跟 QLD 无限盘整两个一起波动耗损，三倍的耗损更多一点这样 但盘整反而适合年轻人一直定额定额买，後面涨回来直接财务自由退休了 过去报酬不代表未来绩效啦 不过 50 万变 500 万倒是可以期待看看 如果 QQQ 正常发挥，大概十年十倍涨幅可以期待 现在跌七成以上，买个 10％ 当乐透很 ok 啦 谢谢d大分享 对，我也是这麽想 控制好资金部位就好，特别是现在大跌，是很好的入场时机 会怕就分批慢慢买，长线来看涨幅是可以期待的 这个我无法回答，因为怎麽跌的会有影响 是盘整缓跌，还是连续急跌，还是急拉上涨後又急跌 结果都会不同 但可以确定的是，不会归零 没错 30% 的资金跌 70％，损失 21％ 100％ 的资金跌 30％，损失 30％ 想了解更多自己去翻公开说明书 对，不可能归零 严格来说会比 QQQ 的三倍跌更少（因为一直缩杠杆 谢谢支持 这个理解很精准！赞赞 很多人都只看到盘整这个缺点，却忽略涨跌其实都是表现更好的 股市是涨多跌少，所以盘整通常会被上涨的复利给盖过去 这要取决於指数本身的表现 如果指数本身表现复利很高（例如 QQQ），那杠杆起来就会很可怕 你会看到 TQQQ 十年涨一百倍的这种结果 反过来说，如果 QQQ 复利不高，甚至过程中一直盘整涨跌 那 TQQQ 的波动耗损就会放大，就无法像现在这麽强的表现 长期来看，三倍在某种时期（例如过去十年）表现会强很多 但如果要长期持有，还是两倍追踪会比较稳定一些 要单纯 100％ 三倍杠杆，一定得搭配策略才行 不然很高机率在某次崩跌中全部赔回去（这次这种算小儿科而已 UPRO 也行，更分散一些 拿 TQQQ 举例只是它比较有名气而已 过去 TQQQ 表现强是因为 QQQ 本身的复利够高 若未来 QQQ 复利不够高，那 TQQQ 的耗损可能会比过去多 不过，现阶段跌七成了，进场後的期望值胜率高很多了 如果你是年初买进，现在跌七成是蛮糟糕的 但现在进场，你胜率比持有 QQQ 会高上非常多 跌深就是最好的安全边际 投资指数基本上你也不必担心价值陷阱 长久会回来，耐心等就好 会怕就分批，用资金比例控管风险 我认为现在买胜率很高啦（但胜率高不代表要欧印，可以分批慢慢买 没关系，会担心就是不要试 投资讲求的是自己相信 乐透只是用来形容极小的本金可以换来很大的预期回报 在 TQQQ 低点买入的胜率跟买乐透的期望值差很多 00631L 随时买我认为都不属於乐透，因为长期看胜率很高 除非台股 12682 那种三年涨十倍的泡沫才欧印进去的 不然 00631L 就是随时买放十年以上胜率很高的选择 任何人有 3000 万都可以参加慈善扑克王大赛 理解 对你有帮助就好！ 逻辑相通的 但投资指数讲求的是国运，要对国家有足够的信心才能坚持下去 我对中国握不住（太多不可控因素），我是不建议啦 记得涨多了做再平衡就好 要自己组各国的两倍杠杆 有信心最重要 跟 QE 无关，重点是公司获利成长 是的，其实一直买长期胜率很高了 对你来说是赌博，对我来说不是。 （我们对杠杆的认知不同） 投资没有什麽回本，就是看总报酬而已。 股息只是总报酬的一部份，强调股息没什麽意义。 https://reurl.cc/q5ly70 冰律已经走火入魔了 原本支持被动指数，後来却变成选个股的主动投资思维？ 很多主动选股的投资者因为失败，後来转成指数投资 但很少看到指数投资者会走回头路去选个股 你会看到柏格或柏恩思坦跟你说指数不可靠 要选个股才安全，有股息才安心吗？ TQQQ 再怎样都是指数的延伸 控制好曝险比例风险就在可控范围 你说拿 30% 的资金出来买下跌七成的 TQQQ 是赌博？ 我认为主动选个股才比较像赌博 而且还是非系统性风险更高的赌局 是的，暂且不论 6％ 领十年 就算领十年也不代表一定赚钱，可能股价还倒亏回去 领股息可以领到「回本」这种思维很危险 TQQQ 已经很集中在科技股了 SOXL 又集中在科技股中的半导体，等於集中再集中 投资杠杆讲求的是信心，若你对半导体有很强的信心可以考虑（但我不建议 你要有下跌 95％ 都还能持有，甚至持续加码的信心 TQQQ 或 UPRO 我可以，但 SOXL 我没办法 VWRA 跟 UPRO 的指数有差（美国跟全世界） 但我觉得拨一点曝险比例过去是可以的 少掉保证金压力就比较轻松了，现在打折买进很 ok 谢谢哆啦王分享 但有个问题想请教 直接借贷去买三倍，这个成本应该会比用掉期还是期货来得更高 这是否也会影响到追踪？ 以 2022 年看 VT -20.94％ VT3 -57.73％ 用标普对照 SPY -21.04％ UPRO -55.46％ 用那指对照 QQQ -21.17％ TQQQ -56.08％ 这多出来的 1~2％ 会不会是因为实物杠杆，成本较高所影响的关系？ 查了一下 Annual Management Fee 0.75% Annual Margin Rate Fed Funds Effective (Overnight Rate) + 1.5% 英文不好直接用翻译 管理费 0.75％ + 保证金 1.5% + 隔夜利率（这个不知道多少） 这样就是 2％ 以上的成本的，这对长期投资似乎未必有利？ 改 TQQQ 相同曝险其实就是多出现金的安全感 至於连续上涨时，TQQQ 会自己放大部位的曝险 所以若真的股市涨回去，通常会高於相同曝险的 QQQ （TQQQ 有在上涨时增加曝险，QQQ 没有，差在这边） 对，其实若相信股市回升，是可以适度增加杠杆的 因为杠杆的风险就是从高点跌下来会损失更多 但现在 TQQQ 已经跌七成了 等於最大的风险已经去掉许多，也许还会再跌，但安全边际广很多了 熊市逢低买进，当然是买跌更深的啊 是的，依照生命周期法的概念，投资到最後都得慢慢去掉杠杆 因为前面已经靠杠杆赚到更多的报酬了 这时没去杠杆的话，再遇到像这种跌七成的，等於把过去赚到的都赔回去 所以适度再平衡，不管是换回现金还是买房，都是比较好的方式 三倍杠杆不适合长期持有（这句话正确 但低点的时候买进三倍杠杆，胜率就高很多了 你可以等涨回来的时候慢慢去掉杠杆也行 杠杆思维是很多元的，杠杆 ETF 只是运用的工具而已 一昧排斥杠杆，我认为不是好的投资思维 增加自己对杠杆的认知与资金控制比较重要 指数投资最重要的就是信心 要用杠杆的信心得更强，不用勉强 等你觉得准备好了再分批少量执行也可以 注意定期再平衡，控制好曝险比例 可以 但我觉得再平衡换现金，就是一种去杠杆了 不一定要转回来 QQQ ※ 编辑: Capufish (223.139.233.223 台湾), 07/10/2022 16:49:29