作者persionbird (人生失败组)
看板Foreign_Inv
标题Re: [心得] 重压美国 vs 分散世界
时间Thu Jun 2 22:11:14 2022
我觉得投资这件事情,很难做到完全的被动投资(all in VT)
多少都会带有个人的一些想法,譬如看好美国的人就美国多压一点
看好新兴市场就VWO多压一点,看好台湾就0050多买一点
但是如果主观的想法建议多想一些反例来验证自己想的对不对
※ 引述《Cactusme (Cactus)》之铭言：
: vti和 vt相比
: 我们把时间拉到30年以上
: 美国的报酬就是比美国+世界较高
: 那为啥要考虑分散全世界呢
: 我当然知道分散全世界 风险更低
: 但是相对的报酬也会大幅下降
: 所以现在要讨论的应该是 怎样的风险你可以接受
: 我知道美国未来30年跑输世界的风险不为零
: 但这个风险是不是小到可忽略 以30年的跨度来说 我觉得已经够可以忽略了
: 因为历史上美股没有空头30年过
: 没必要再去追求更低的风险 反而换来更低的报酬
从你的推论中,你认为美国未来30年内跑输世界的风险小到可以忽略
因为历史上美股没有空头30年过. 这个逻辑就觉得怪怪的
(因为历史美国没有空头30年过) -->(所以美国未来跑输世界的风险很低)
但是回测历史的世界指数也没有空头30年过啊,看起来是没有因果关系的
在强调一下,我没有任何想要说服不要重压美国的意思
也没有想要推广分散全球的意思,我只是觉得因果关系逻辑谨慎一点会比较好
大部分看到重压美国的论述都是
1.因为美国国力最强 --> 所以未来美国股市的报酬也会赢
但是美国国力应该二战後就是最强了,也没有二战後all time就跑赢世界
2.大者恒大,目前科技业美国各种独霸 -->所以美国股未来也会赢
一时间想不到反例,但是单一科技产业大者恒大是不存在的
个别产业随便都能找到反例.EX:以前的Intel对照现在的tsmc,MTK对高通...
就自己长年在科技业而言,一个失误就让公司走下坡的例子太多了
当然我也是认为美国科技长年会领先世界,但是所以美股报酬率会领先世界吗?
觉得可以说有相关,但没有绝对的因果关系
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 61.230.43.33 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1654179077.A.C5F.html
1F：推 Radiomir: 纯比报酬要先挑菁英才有胜算, 猪队友愈多只会拉低平均 06/02 22:22
2F：→ Radiomir: 投资目的如果只是追求平均报酬, 当然是愈分散愈平均惹 06/02 22:22
3F：→ Radiomir: 一样是投资全世界, IOO和VT的报酬就有差了, 看你目的. 06/02 22:23
4F：→ persionbird: 认同要挑到精英，但现实就是挑到精英很难。一般人事 06/02 22:27
5F：→ persionbird: 先看不出来是垃圾还是菁英 06/02 22:27
6F：→ ffaarr: IOO从2001年到现在年化5.63%，同期间整体美股非美股指数各 06/02 22:44
7F：→ ffaarr: 半的绩效是年化6.28%，分散的绩效比较差？ 06/02 22:44
8F：→ persionbird: 人家说有差，没有说那个比较好呀XD 06/02 22:48
9F：→ KCKCLIN: 会神挑我早就欧印阳明长荣发大财惹 06/03 01:08
10F：推 Radiomir: IOO近十年年化12.4%, VTI / VXUS各半 11.1% 06/03 03:49
11F：→ Radiomir: IOO近五年年化12.5%, VTI / VXUS各半 8.6% 06/03 03:49
12F：→ Radiomir: IOO近十年年化12.4%, 7 VTI / 3 VXUS 12.4% 06/03 03:49
13F：→ Radiomir: IOO近五年年化12.5%, 7 VTI / 3 VXUS 10.1% 06/03 03:49
14F：推 SunMoonLake: 纯比报酬就是要挑猪队友才比较赚 蹲越低跳越高 06/03 06:17
15F：→ SunMoonLake: 2020/3/20至今 06/03 06:17
16F：→ SunMoonLake: IOO涨72% AVUV 186% AVDV 89% 06/03 06:17
17F：推 ErnestKou: 这就是因子投资让我觉得有趣的地方。在一群人主张大者 06/03 08:01
18F：→ ErnestKou: 恒大的时候，因子投资在光谱另一端取得还不错的报酬率 06/03 08:01
19F：→ ErnestKou: 。大型成长股VS小型价值股 06/03 08:01
21F：→ Radiomir: 1. AVDV 是策略型ETF, 不是市值型. 06/03 12:30
22F：→ Radiomir: 2. AVDV 持股只有 350 支左右 (要精不精, 要猪不猪) 06/03 12:30
23F：推 ErnestKou: AVUV就是试图在猪群里面挑选菁英啊 06/03 12:41
24F：推 joey1149: AVDV持股数破千AVUV也是650上下 小型股风险高是高 06/03 15:51
25F：→ joey1149: 但分散度算还可以的 06/03 15:51
26F：推 joey1149: 另外S&P小型价值600指数今年表现还是差 06/03 15:56
27F：→ joey1149: 传统价值因子要赢大型股应该还早 06/03 15:57
28F：→ lovebridget: 我最近才发现要真分散只有小型股指数 06/03 16:13
29F：→ lovebridget: 大股指数一只5%10% 全科技业 根本没分散 06/03 16:13
30F：推 daze: SP600 value YTD -5%，SP500 YTD -13%。很差吗? 06/03 17:01
32F：推 overhead: @Radiomir 问题是，当大家都认同它是精英时，它的价格 06/06 01:55
33F：→ overhead: 通常也已经涨足了。当它不再精英时，自己可能又跑得比 06/06 01:55
34F：→ overhead: 别人慢 06/06 01:55