作者awss1971 (退出江湖)
看板Foreign_Inv
标题[心得] 我的全市场指数投资及退休配置 Yr3
时间Sun May 1 06:18:16 2022
20220501
前言 :
时间过得真快,离开职场(2019/5月)已届满三年,又到全年度绩效更新时间,持续留下纪录,
这是以全市场指数投资为主轴进行退休资产配置,近一年标的物基本都没有变动,然而有趣
的是第三年(2021/5~2022/4)整年绩效持平,跟离职第一年一样又做了一年白工...哈!!
之前PO文如下,有兴趣请自行查阅 :
2019年 :
https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1556695086.A.287.html
#1SoKWkA7 (Foreign_Inv)
2020年 :
https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1588305354.A.4DC.html
#1UgvtAJS (Foreign_Inv)
2021年 :
https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1619841222.A.872.html
#1WZD36Xo (Foreign_Inv)
过去一年共进行了四笔买卖 :
1. 将原来手中台湾某银行特别股更换为另一家的特别股
原因: 因原有特别股已接近call back时间,故更换
2. 每年Q3多余用不到的现金投入进行再平衡
资产配置维持 股 :固定收益 :债比重 (目标) = 65% : 10% : 25%
3. 後续海外ETD如果到期call back,将退回现今买进台湾的银行特别股
原因: 海外ETD虽然票面利率相对台湾特别股高,但波动也高
现有资产配置 :
1. 股票标的: 67.26% (65%目标) :
VWRD : 36.55%
0050 : 7.8%
VNQ/台湾少数个股 : 14.68%
高收益债CEF : 8.23%
2. 固定收益标的: 11.8% (10%目标) :
TW银行特别股/海外公司ETD : 11.8%
3. 债劵标的: 20.94% (25%目标) :
RMB 国债/现金 : 16.26%
AGGU : 4.68%
上述资产实际配置比例随市场变动
资产绩效变动 & 提领比例 :
1. 20220501资产总值与一年前相比 : -0.10% (Benchmark AOR同期报酬 : -6.89%)
2. 20220501资产总值与三年前相比 : +22.62% ; 三年IRR : +7.03% (Benchmark AOR同
期报酬 : +18.57%)
3. 最近一年生活费用提领比例 : 约 1.8%
心得 :
1. 最近全世界整体市场普遍下跌,导致2021/5~2022/4 整年绩效-0.10%几乎等於0,而现在
投资人因为市场低迷而开始极度悲观(与去年此时整个投资市场乐观心态真是天壤之别)
,去年过於乐观,不知现在是否会过於悲观,一年後再来看是否又是一个千金难买早知道~~
2. 家庭实际消费年支出仍旧落在2%左右,希望今年可以多花一些在出国旅游上..快发霉了
3. 一路走来,以目前个人进行三年的经验 :
2019/5~2020/4 第一年遇到"武汉肺炎"疫情, 2020年初大空头导致整体资产绩效 = 0
2020/5~2021/4 在整个市场"缺料/涨价/塞船/QE"话题下,拿到 22.73%的绩效
2021/5~2022/4 诚如上面说明,整年绩效持平 = -0.1%
目前我对"全市场指数投资"+"资产配置"+"适当提领方式"+"再平衡"仍视为可执行有效的
退休计画策略,继续走下去罗~~~
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股板功能: 打嘴炮 贴梗图 PO对帐单 装反串 说笑话 看人崩溃 听创作曲 读毕业文
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 114.32.234.214 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1651357107.A.788.html
※ 编辑: awss1971 (114.32.234.214 台湾), 05/01/2022 06:19:21
1F：推 boombastick: 推 05/01 06:36
2F：推 hi0421: 赞05/01 06:53
3F：推 derek0212: 感谢分享 遇到两次大跌 三年年化7%也不错05/01 07:26
4F：推 aikobz: 推05/01 08:37
5F：推 news0056: 推05/01 08:40
6F：推 meikei: 推05/01 09:06
7F：推 z12345gtr: 推05/01 09:47
8F：推 heavenbeyond: 楼主比我早退一年，我是2020/03退休的。05/01 09:53
9F：→ heavenbeyond: "过去三年有二年是做白工"，这样的绩效你觉得ok吗？05/01 09:53
10F：→ heavenbeyond: 以退休族而言，我觉得非常不ok，非常非常不ok！05/01 09:53
11F：→ heavenbeyond: 我真心建议你，如果你的资产有2000万以上，请你直接05/01 09:53
12F：→ heavenbeyond: 欧硬微软或苹果的公司债，二者目前的到期殖利率都有05/01 09:53
13F：→ heavenbeyond: 4%左右，一年可以有80万的被动收入，应该足够支付退 05/01 09:53
14F：→ heavenbeyond: 休生活。05/01 09:53
谢谢你的建议，我再研究一下
15F：→ heavenbeyond: 对对对，我知道一定又会有人觉得"退休族不可以欧硬"05/01 09:53
16F：→ heavenbeyond: ，但如果连微软或苹果都倒债，那容我说一句"任何的05/01 09:53
17F：→ heavenbeyond: 投资策略都没办法保护你的资产"，因为那是地球毁灭05/01 09:53
18F：→ heavenbeyond: 等级的灾难才会发生的事情。05/01 09:53
19F：→ heavenbeyond: 你好好考虑吧，微软/苹果这种等级的公司债，竟然能05/01 09:53
20F：→ heavenbeyond: 有4%的到期殖利率，是非常非常少见的。05/01 09:53
21F：→ ffaarr: 苹果微软的公司债过去一年就是做白工还亏啊… 05/01 09:59
22F：→ ffaarr: 原po也很多债券，你要用帐面绩效来比，那就是这样比。05/01 10:00
23F：推 Gyin: 债券今年4月底往前推一年几乎都是倒亏05/01 10:02
24F：推 AJCole: 好奇债券标的人民币国债的比例配这麽高@@ 05/01 10:06
25F：→ AJCole: 更正:人民币资产05/01 10:07
因为之前有在大陆工作过 所以人民币资产会多一些
26F：推 hans0406: 现在债券名目利率大多是来自预期通膨 实质利率没高多少05/01 10:19
27F：推 yu830913: 推05/01 10:23
28F：推 yenbb: 这是考虑了提领率，所以报酬率～1.7%？05/01 10:48
考虑提领花掉的 报酬会更好些……
29F：推 bifox: 推，谢分享～05/01 10:52
※ 编辑: awss1971 (180.217.9.252 台湾), 05/01/2022 11:00:21
30F：推 mackdaddy: 推AWSS大05/01 11:16
31F：推 cctt789: 不错哦，坚持下去 05/01 11:22
32F：推 willism: AAPL 3.75% 11/13/47，美国 05/01 11:41
34F：推 doyouself: 谢谢您继续分享 祝健康平安 05/01 11:41
35F：→ willism: 近一年报酬-12.8% (已计入配息) 05/01 11:43
※ 编辑: awss1971 (220.133.90.69 台湾), 05/01/2022 11:49:46
36F：→ willism: 单论近一年年化，VWRD约-3%，亏损只有买苹果公司债的1/3 05/01 11:49
37F：→ willism: 更正，1/4 05/01 11:49
※ 编辑: awss1971 (220.133.90.69 台湾), 05/01/2022 11:50:56
38F：推 genius945: 推，感谢持续分享 05/01 12:34
39F：推 heavenbeyond: 我实在不知道那个f开头的人到底在说什麽。05/01 12:40
40F：→ heavenbeyond: 我有推荐在去年高点的时候买微软/苹果公司债吗？05/01 12:40
41F：→ heavenbeyond: 就是因为这一波债券价格狂杀，让微软/苹果这种等级05/01 12:40
42F：→ heavenbeyond: 的公司债都出现了难得的大跌，所以我才推荐退休族趁05/01 12:40
43F：→ heavenbeyond: 机买入。 05/01 12:40
44F：→ heavenbeyond: 没有能力依据每个人不同的情况和当前的投资环境去给05/01 12:40
45F：→ heavenbeyond: 予适当的建议，真的可以闭嘴。 05/01 12:40
46F：推 heavenbeyond: 尤其是楼主这样，我相信他很认真做了很多功课，资产05/01 12:49
47F：→ heavenbeyond: 配置什麽的搞了一大堆，结果呢？三年有二年在做白工05/01 12:49
48F：→ heavenbeyond: 。 05/01 12:49
49F：→ heavenbeyond: 这代表什麽？很抱歉我实话实说：05/01 12:49
50F：→ heavenbeyond: 楼主，你没有你自以为的那麽适合走投资这条路。05/01 12:49
51F：→ heavenbeyond: 你可以继续玩你的资产配置，你可以继续。但是退休族 05/01 12:49
52F：→ heavenbeyond: 要的到底是什麽？是一个非常稳定的现金流，还是玩资 05/01 12:49
53F：→ heavenbeyond: 产配置玩的很开心？05/01 12:49
54F：→ heavenbeyond: 如果是一个30岁的年轻人，刚开始踏入投资领域，我不 05/01 12:49
55F：→ heavenbeyond: 会建议现在去买微软/苹果公司债。但一个退休族，一 05/01 12:49
56F：→ heavenbeyond: 个做了二年白工的人，真的好好想想吧。05/01 12:49
@heavenbeyond大 针对你的推文 我说明一下
1.我原本就持有海外ETD，所以ETD波动性也是有所认知的，你建议的标的固然不错，买个
几万美金可以考虑，但我不会全部欧硬啦！个股风险还是要注意的
2.我这三年的现金流其实是稳定＆向上提升，加上本人提领率目前都在2％内，现金流目
前还是健康，现金流的确是退休者最需要注意的环节
3.我一整年交易四次，标的物基本上好几年都没啥变动，所以我不认为我在玩资产配置，
相反的应该是一个无聊的配置，我也没在做啥功课（标的几乎都没动呀！），你看我在股
板上几乎就是在嘴炮 反串……
57F：推 XDDDpupu5566: 又一年啦 05/01 12:54
58F：推 bouzi502: 感谢持续记录 / 分享 05/01 12:54
59F：推 mackdaddy: 原来意见不同就可以叫人闭嘴？那有钱大叔更应该去找冰05/01 13:02
60F：→ mackdaddy: 律说这句话 05/01 13:02
61F：→ willism: 从平均年化7%，降到未来年化4%，说这样很稳，玩啥呢？05/01 13:02
62F：推 jerry1214: 推完全不懂H开头的帐号是在说什麽，看到原po近三年的05/01 13:03
63F：→ jerry1214: 资产配置就叫人不如去买苹果公司债，但被人指出近三年05/01 13:03
64F：→ jerry1214: 苹果公司债效益没想像中高时，又说没叫人现在去买，奇05/01 13:03
65F：→ jerry1214: 怪到底是要比这三年效益还是要回测10年以上看看啊？ 05/01 13:03
66F：→ willism: 每个人能承受的波动不同，你不愿见到负值，但人家可以，05/01 13:05
67F：→ willism: 承受更多的风险换取更大的报酬。05/01 13:05
68F：→ willism: 退休族也可以承受风险，这配置顶多只是跌倒，又不至於跌05/01 13:08
69F：→ willism: 落深渊，有必要这麽激动？05/01 13:08
70F：→ ffaarr: 原po的配置一定会有现金流啊，问题就是他用总绩效算，就是05/01 13:09
71F：→ ffaarr: 并不在意现金流，退休一定要现金流只是你的迷思而已。05/01 13:09
72F：→ ffaarr: 现在退休规划提领的方法有很多。05/01 13:13
73F：推 jerry1214: 会想做资产配置，做主要的理由是为了降低风险，单买一05/01 13:14
74F：→ jerry1214: 家公司，就要面对系统性风险跟个别公司风险，比起来风05/01 13:14
75F：→ jerry1214: 险就是比资产配置後来得大，苹果公司债的跌幅就证明了05/01 13:14
76F：→ jerry1214: 再大的公司都避不开系统性风险 05/01 13:14
※ 编辑: awss1971 (114.32.234.214 台湾), 05/01/2022 13:28:08
77F：推 Edwardex: 觉得某H讲的不太通，感谢原po的分享~05/01 14:51
78F：推 morrislek: 感觉现在提微软公司债有点後照镜开车，如果要现金流， 05/01 15:01
79F：→ morrislek: 买DIVO/QYLD/QYLG，可能退休日子会过的更好一咪咪。 05/01 15:01
80F：→ FairyJJ: 真羡慕一年只花80万的人QQ 05/01 15:10
81F：→ yu830913: 某h根本逻辑不通，还敢乱呛多拉王。就问为什麽资产配置 05/01 15:29
82F：→ yu830913: 做得好，搭配2%提领率不行，非要人家去买单一公司风险 05/01 15:29
83F：→ yu830913: 的债券？资产配置跟现金流又不冲突 05/01 15:29
84F：推 smartalex: 为了领稳定的股息去买美股划算吗？ 05/01 15:39
85F：推 icelaw: 以长线来看 我觉得还行 05/01 15:40
86F：→ icelaw: OK 05/01 15:40
87F：推 icelaw: 至少这个配置已经有在做风控了 05/01 15:41
88F：→ icelaw: 标的也蛮分散 比一般人会做的分散还再分散一些05/01 15:43
89F：推 smartalex: 可是股利不是要扣30%的税吗？ 05/01 15:44
90F：→ icelaw: 台股的 ADR不用 05/01 15:48
91F：→ icelaw: 债可以退税 美股就没办法了05/01 15:48
92F：→ icelaw: VNQ 很多年都有退25%的资本利得 05/01 15:48
93F：推 alau: 推推 很棒的分享文 05/01 16:42
94F：推 boombastick: 去年有22.7趴 所以资产总额还是比三年前来得多，而05/01 17:47
95F：→ boombastick: 且还是扣掉花费的状况，这样活越久钱会越多啊05/01 17:47
96F：推 jyan97: 退休可以用提领的概念吧，现金流不是绝对，每年提2%看起 05/01 18:09
97F：→ jyan97: 来很稳啊，某h不知在讲啥 05/01 18:09
98F：→ jyan97: 年化7%不要，叫人去选年化4%的05/01 18:10
99F：→ jyan97: 只有年化4%的投报率如果以4%法则来说失败机率应该蛮高的05/01 18:12
100F：→ jyan97: ，只想要年化4%的人真的没啥参考价值 05/01 18:12
101F：→ jyan97: *讲的话 05/01 18:13
102F：推 cctt789: 无脑保留七年生活费的现金+债券配息也是一种退休後现金流 05/01 18:14
103F：→ cctt789: 的不错方法 05/01 18:14
104F：推 kitten123: 大大不考虑多花一点吗XD 05/01 19:14
105F：推 Latte7: 推文别害人.... 05/01 19:31
106F：推 Ycwjj: 每年一次，让指数投资人最让振奋的文章 05/01 19:54
107F：→ ohyakmu: 现金流要尬麻，需要钱就直接卖股就好 05/01 21:02
108F：推 z19830515: 推 05/01 21:18
109F：推 Albert0912: 叫人家买苹果微软公司债 会害很多金融业没工作啊 05/01 21:48
110F：推 odaaaaa: 感谢分享05/01 22:48
111F：→ ffaarr: 看在哪买，在台湾的银行买公司债 手续费或买卖价差抽很大 05/01 22:54
112F：推 gary886: 叫人欧印微软苹果公司债跟70年代叫人欧印柯达差不多逻辑 05/02 00:35
113F：推 seanidiot: 匆匆又过了一年，谢谢大大的分享。去年请教过大大202005/02 01:37
114F：→ seanidiot: 那时的感受，今年迄今好像有过之而无不及？ 05/02 01:37
今年这一波对我还好，一方面台面上的数字不至於亏损太多，另一方面还有去年绩效摆在
那里，市场涨涨跌跌，既然选择指数投资，就代表整段市场报酬都要拿到，涨当然要吃下
来；跌也只能吞罗。
※ 编辑: awss1971 (220.133.90.69 台湾), 05/02/2022 05:47:13
115F：推 Albert0912: heavenbeyond 的说法 我是认同的 退休嘛！利息用剩的 05/02 08:24
116F：→ Albert0912: 再投资就够了 05/02 08:24
117F：→ ffaarr: 就算用公司债拿现金流 ETF0.04%就可以分散到几百家公司了 05/02 08:44
118F：→ ffaarr: 把自己的钱押一两家公司相信绝对不会有问题，这才危险。 05/02 08:44
119F：推 bouzi502: 推哆拉王每家龙头公司都有看起来不会有问题的时刻 05/02 09:49
120F：推 hungyichan: 唯一推荐多啦王 分散风险好概念 05/02 11:55
121F：→ boombastick: 问个问题，这个比例是你三年前退休才调整到这个比例 05/02 12:45
122F：→ boombastick: ，还是退休前就已经走这个比例？我会这麽问是因为我 05/02 12:45
123F：→ boombastick: 目前全股，我在抓时间要开始慢慢调整到退休配置 05/02 12:45
我大概是在离职前几年发现生活费用单靠投资就可以应付，也就是工作所得只是纯粹资产
上数字的增加时，我就开始考虑离开职场这件事情，离职前我也调整过几次配置，最後退
休前才定下这个比例，并不是一开始就定下这比例目标的。
※ 编辑: awss1971 (112.78.72.103 台湾), 05/02/2022 13:19:27
124F：推 ksm: 推推，每年一次信心加持 05/02 16:06
125F：推 aq2272353712: 哎呀！你怎麽没有加入水手行列，其实你玩资产1%，好 05/02 18:02
126F：→ aq2272353712: 像影响不大 05/02 18:02
127F：推 icebluesky: 每年必推05/02 18:31
128F：推 Husky8018: 推 有帮助观念 感谢 05/02 21:02
129F：推 pantani: 我计画2028退休 所以从2018开始进入股市试操作 除了去 05/03 12:04
130F：→ pantani: 年打平外其他每年保守价值投资都有10％以上 如果接下来05/03 12:04
131F：→ pantani: 空头也能保持 就可以让自己靠投资如期退休05/03 12:04
132F：推 pantani: 不然我会倾向先买大公司十年债 未来多头时再投入Ko之类 05/03 12:09
133F：→ pantani: 领股息 05/03 12:09
134F：→ ffaarr: 你如果是要择时随时要用来投股市，10年债中间也可能亏损 05/03 12:58
135F：推 YAKATA: 感谢A大分享 05/03 13:45
136F：推 cateyes: 请问台湾银行特别股快到期更换的理由 05/03 15:02
137F：→ cateyes: 不收回重设利率不是也比新的特别股高吗 05/03 15:03
你说的没错，但就因为同一个银行特别股利率越发越低，所以我个人认为银行会把之前比
较高利率的特别股到期收回，所以我趁溢价还很高时就开始转换……简单说 就只是个人
判断
※ 编辑: awss1971 (114.32.234.214 台湾), 05/03/2022 15:22:52
138F：→ ENEP: h的说法做法没什麽问题吧 AA+甚至AAA评等的bond能有近4% yie 05/05 14:38
139F：→ ENEP: ld真的是不错的机会 风险在个人 如果相对保守或是债券部位少 05/05 14:39
140F：→ ENEP: 现在的确是可以考虑加减进一点 甚至有人的操作是杠杆赚利差 05/05 14:40
141F：→ ENEP: 只能说每个人的策略不同 你可以不认同但人家看法没什麽问题 05/05 14:41
142F：推 ErnestKou: 偏好直债也不是不行，但是公司债ETF更可以分散风险 05/05 15:12
143F：推 moment1129: 推~感谢分享 05/08 23:03